Россияне идут на фондовый рынок, несмотря на кризис

Распродажи, захлестнувшие фондовые рынки в марте, неожиданно привели к брокерам новых клиентов. В марте брокерские счета оформили 320 000 человек, подсчитала Московская биржа. Это почти вдвое больше, чем в феврале, когда счета открыли 186 000 человек. На начало апреля брокерские счета имеют 4,57 млн частных инвесторов, отчиталась биржа. 

В Сбербанке в марте частные инвесторы открыли более 110 000 брокерских счетов, в «Тинькофф инвестициях» – 150 000, в ВТБ – 90 000 счетов. «БКС брокер» в марте оформил более 19 500 счетов, «Открытие брокер» – более 7500, в «Финаме» и Альфа-банке – по 12 000. 

Всплеск активности новых клиентов у брокеров, как правило, приходился на дни, когда на рынке наблюдались особенно сильные движения, в частности 10 марта – первый торговый день на российском рынке после развала сделки ОПЕК+. Тогда индекс Мосбиржи за день потерял 8,11%.

В «БКС брокере» на 10 марта пришелся пик открытия новых счетов – более 1100 за день. В тот же день рекорды зафиксировал и «Финам»: 1400 новых счетов (вдвое выше средних показателей в марте) и приток на счета 4,7 млрд руб. (почти в 10 раз выше среднего). В ВТБ 10 марта клиенты открыли 6000 счетов и завели 12,7 млрд руб.

Еще одним «ударным» днем оказалось 19 марта. Тогда индекс Мосбиржи в ходе торгов достиг месячного минимума, а по итогам дня, наоборот, показал максимальный рост за месяц, прибавив за день 7,72%. В Альфа-банке в тот день было открыто больше всего счетов за месяц – около тысячи, делится руководитель дирекции брокерских операций Альфа-банка Сергей Рыбаков. Повышенную активность заметил и ВТБ. 

«Тинькофф» наблюдал повышенные притоки клиентов с 10 по 24 марта, «Открытие брокер» – с 10 по 20 марта. «Пики по открытию счетов наблюдались в дни, когда рынки находились на минимумах этого года. Для трейдеров это время супервозможностей, волатильность сулит высокий потенциал доходности, считает директор инвестиционного бизнеса «Тинькофф» Дмитрий Панченко.

Рынки падают – счета растут

Одновременно брокеры зафиксировали повышенный приток денег на брокерские счета. 

За март частные инвесторы завели на счета 135 млрд руб. – почти втрое больше средних показателей за последние три месяца; в итоге средства на брокерских счетах достигли 840 млрд руб., рассказывает главный исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиции» Владимир Потапов. По его словам, выросла доля новых фондированных счетов – 33% из открытых в марте были заполнены (против 25% в среднем). 

В Сбербанке на брокерские счета в марте зачислили средства на 56% больше клиентов, общий размер средств вырос на 112% по сравнению с февралем. «Мы видим, что выросло количество активных клиентов, фондированных счетов и увеличился объем торговых операций», – говорит представитель Сбербанка. Отток денег со счетов, по его словам, в марте был ниже среднемесячного.

Частные инвесторы в сервисе «Тинькофф инвестиции» завели примерно вдвое больше средств, чем в среднем за месяц. В «Открытие брокере» приток на счета вырос в 2,5 раза к среднемесячному показателю за 2019 г., отток – на четверть. В «БКС брокере» приток и отток денег клиентов выросли на 142 и 21% соответственно.

В Альфа-банке приток средств вырос втрое, а оттока почти не было, говорит Рыбаков: «Клиенты меньше паниковали и сокращали свои позиции по сравнению с предыдущими серьезными падениями рынков».

Переводы на брокерский счет в Райффайзенбанке сделали в 2,5 раза больше клиентов, а количество транзакций выросло более чем в четыре раза (год к году). Общий размер переводов на брокерские счета в рублевом выражении в марте вырос на 42% по сравнению с февралем, но «средний чек» перевода снизился на 29%, отмечает пресс-служба.

Клиенты «Финама» перевели на счета около 35 млрд руб., что примерно в семь раз выше среднего, сообщил руководитель управления мониторинга, контроля и развития клиентского сервиса ГК «Финам» Дмитрий Леснов. Отток же вырос вдвое, до 5 млрд руб. 

За голубыми фишками и валютой

Инвесторы пользовались волатильностью, чтобы купить подешевевшие бумаги, пока рынки на дне, или как минимум заводили средства, чтобы в любой момент приступить к покупкам, утверждают брокеры. 

C точки зрения долгосрочного инвестора нынешние уровни по стоимости российских ценных бумаг могут быть привлекательными, полагает Потапов. Часть клиентов, по его словам, снижала риски, а часть, наоборот, пользуется моментом для инвестирования.

После резкого падения клиенты почти всегда вкладывают деньги в фондовый рынок, это типичное поведение, говорит директор по брокерскому бизнесу «БКС брокера» Олег Чихладзе. «Диджитализация, конечно, снижает пороги входа и сокращает дистанцию до финансовых рынков, а низкие проценты на депозитах способствуют повышению интереса, что ведет к органическому росту в обычное время и взрывному – в периоды высокой турбулентности», – рассуждает он. Еще одна причина массового притока средств, по его мнению, – это маржин-коллы: когда акции стали падать, клиентам, торговавшим с плечом, пришлось довносить средства на покрытие маржи. 

«Наиболее риск-ориентированные клиенты могли открывать брокерские счета и скупать подешевевшие активы на фондовом рынке в надежде на их дальнейший рост», – писал на прошлой неделе ЦБ в обзоре финансового сектора.

Правда, данные Московской биржи не подтверждают повышенный интерес частных инвесторов к покупке подешевевших акций. По ее данным, в марте частные инвесторы вложили в российские акции 43,7 млрд руб. (за вычетом сделок по продаже) против 40,2 млрд руб. в феврале. Но наибольший объем сделок пришелся на предкризисную неделю со 2 по 6 марта – 30,4 млрд руб. Наиболее популярными бумагами в портфелях стали акции Газпрома (23,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (20,1% и 8% соответственно), акции «Лукойла» (9,8%), ВТБ (7,3%), префы «Сургутнефтегаза» (7%), акции «Северстали» (6,7%), «Яндекса» (6,3%), «Магнита» (5,6%) и «Норникеля» (5,5%).

В пятерку наиболее популярных среди клиентов Сбербанка бумаг вошли акции «Роснефти», Сбербанка, «Газпрома», «Лукойла» и «Сургутнефтегаза», сообщил его представитель.

Список инструментов, которые наиболее активно покупали клиенты, почти не изменился по сравнению с ситуацией до пандемии и срыва сделки ОПЕК+, обращает внимание гендиректор «Открытие брокера» Владимир Крекотень. «Интересы у клиентов не изменились, и они готовы покупать активы, в которые верят, по сниженным ценам», – констатирует он. На рынке акций в результате сильной коррекции сформировались привлекательные для покупки уровни цен, солидарен Леснов.

Некоторые брокеры, впрочем, зафиксировали рост валютной составляющей в портфелях. В «Открытие брокере» доля ценных бумаг в портфелях клиентов снизилась на 9% по сравнению со среднемесячным показателем 2019 г., но почти вдвое выросла доля иностранной валюты, рассказывает Крекотень. В Альфа-банке доля ценных бумаг также снизилась, так как многие клиенты вышли в наличные или еще не инвестировали новые денежные средства, говорит Рыбаков. «Тинькофф» также заметил небольшой рост доли валюты на счетах. «Вероятно, клиенты готовились покупать активы, когда рынки будут готовы перейти к росту», – предполагает Панченко.

По мнению Чихладзе, из-за резкого роста доллара некоторые инвесторы скорее переориентировались на покупку валюты у брокера: так дешевле, плюс можно купить с плечом, указывает он.