Чего ждать инвестору от предстоящей недели на российском фондовом рынке

На этой неделе инвесторам стоит следить в основном за корпоративными новостями, считает руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф инвестиций» Кирилл Комаров. Свои результаты за 2023 г. уже представил «Русагро». Рынок ожидает отчетности МТС, «Аэрофлота» (оба 5 марта), «Русгидро» и Positive Technologies (оба 6 марта).

Московская биржа 4 марта опубликует операционные данные за февраль 2024 г., а совет директоров компании даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г. В «Финаме» ожидают увеличения объемов торгов на площадках компании в сравнении как с январем, так и с февралем прошлого года. Кроме того, 5 марта совет директоров Мосбиржи даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г. Дивидендная политика компании предполагает направление на выплаты не менее 50% чистой прибыли МСФО, поэтому размер дивиденда может составить 13,1 руб. с доходностью 6,6%, предполагают аналитики «Финама».

«Аэрофлот» планирует опубликовать результаты за 2023 г. по МСФО во вторник. По оценкам БКС, выручка по итогам года составила 588 млрд руб., EBITDA – 178 млрд руб., чистый убыток – 25 млрд руб. Самый главный момент, по словам экспертов, – это предполагаемый рост среднего чека в IV квартале 2023 г. При росте пассажирооборота на 33% г/г в последнем квартале 2023 г. рост выручки по РСБУ составил 70%. Для этого требовался рост среднего чека, пишут аналитики. IV квартал тоже может показать убыток, но незначительный – на уровне 5 млрд руб., пишут аналитики БКС. Из-за этого дивидендов пока не будет.

В инвестбанке «Синара» ожидают от «Аэрофлота» хорошей отчетности за IV квартал в свете роста цен на авиабилеты и сильных операционных результатов. Аналитики полагают, что выручка вырастет на 59% г/г до 158,4 млрд руб. Показатель EBITDA должен составить 25,9 млрд руб. против –15 млрд руб. в IV квартале 2022 г. В отличие от коллег из БКС в «Синаре» ждут чистую прибыль на уровне 22,9 млрд руб. против чистого убытка в 122 млрд руб. годом ранее.

Во вторник МТС отчитается по МСФО за IV квартал и полный 2023 г. Рекордные результаты «Мегафона» и «Ростелекома», которые увеличили выручку на 11% и 13%, задают очень высокую планку ожиданий и повышают волатильность акций, обращают внимание аналитики «Финама». По их мнению, бумаги могут перейти к росту вслед за акциями «Ростелекома», если сопутствующая отчету информация прольет свет на вероятное скорое IPO МТС-банка и укрепит позитивные ожидания относительно дивидендов. В «Синаре» ожидают, что выручка МТС в IV квартале должна вырасти на 15,2% г/г.

Positive Technologies в среду опубликует предварительные неаудированные показатели МСФО и управленческой отчетности за 2023 г. По предварительным данным, отгрузки компании выросли на 75%, а рост выручки оказался более чем в два раза выше, чем у других IT-компаний. Акции преодолели декабрьское разочарование, вызванное некоторым отставанием отгрузок от ранних прогнозов, и вышли на стабильный восходящий тренд, считают аналитики «Финама».

Во вторник, 5 марта, состоится годовое общее собрание акционеров «Росгосстраха». В повестке – вопрос утверждения дивидендов. Polymetal 7 марта проведет внеочередное общее собрание акционеров по вопросу продажи российских активов компании. В этот же день собрание акционеров «Яндекса» обсудит вопрос реструктуризации бизнеса.

Прогноз БКС по курсу доллара на эту неделю – 91–93 руб. Американская валюта может преодолеть отметку 92 руб. на фоне окончания налогового периода, считает инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. По его мнению, курс российской валюты стабилизируют меры валютного контроля и жесткость денежно-кредитных условий. На этой неделе Минфин опубликует прогноз по нефтегазовым доходам бюджета в марте. В БКС не исключают увеличения объема ежедневных валютных интервенций, что окажет рублю дополнительную поддержку.

В календаре макроданных по крупнейшим экономикам интерес будут представлять промышленные заказы в США (5 марта), блок данных по внешней торговле Китая (7 марта), занятость в несельскохозяйственных секторах США (8 марта) и инфляция в Китае (9 марта), говорят аналитики ФГ «Финам».   

В КНР 5 марта откроется съезд Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП), обращает внимание Бахтин. 7 марта состоится заседание ЕЦБ. По словам эксперта, сюрпризов не ожидается – первые шаги по смягчению денежно-кредитной политики вероятны не раньше начала лета.