Путин предложил распространить страхование на ИИС по аналогии с вкладами

Президент России Владимир Путин предложил распространить страхование до 1,4 млн руб. на долгосрочные индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) граждан по аналогии с банковскими вкладами в Агентстве страхования вкладов (АСВ). «Считаю, что механизм страхования нужно распространить на долгосрочные индивидуальные инвестиционные счета. Здесь максимальная сумма страхового покрытия будет составлять 1,4 млн руб. на человека, то есть столько же, сколько для банковских вкладов», – заявил президент во время пленарного заседания форума «Россия зовет!».

Госдума приняла в первом чтении законопроект «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах» еще в 2017 г. В этой версии предельная сумма выплаты предлагалась на уровне 1,4 млн руб., что соответствует выплатам из фонда страхования вкладов в российских банках. Законопроект также устанавливал оператором фонда Агентство по страхованию вкладов (АСВ). При этом правительство тогда не поддержало наделение АСВ функциями и полномочиями в сфере страхования инвестиций. С того момента дискуссия по этому поводу продолжалась. Как сообщали «Ведомости», в марте 2023 г. Банк России и профсообщество вернулись к доработке механизма страхования инвестиций граждан в случае банкротства брокеров.

Дискуссия перешла в активную фазу в последнюю неделю, рассказал «Ведомостям» 7 декабря глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, у регуляторов были сомнения по части того, что рыночные процессы нужно поддерживать таким образом. На рынке инвесторы должны рисковать, а если такой инвестиционный процесс гарантируется, то за счет этого происходит стимулирование нерыночного поведения инвестора. Он может не думать о том, насколько эффективно и правильно будут задействованы его инвестиции, и не бояться за последствия, пояснил Аксаков.

Основная гарантия, которую предусматривает законопроект, – это защита от банкротства брокера, подтвердил глава комитета. Оценивая вероятность, что этот закон будет принят сейчас, Аксаков подчеркнул: «Если президент сказал, то я надеюсь, что вопрос решен».

Если ИИС будут застрахованы государством, это снизит риск потерь для инвесторов и может привести к увеличению интереса к открытию ИИС и инвестициям через эти счета, говорит директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. Такие инвестиции воспринимались массовым клиентом более безопасно и прозрачно, добавляет руководитель департамента развития ИИС «БКС Мир инвестиций» Лилия Денежка.

Аналогия с банковским депозитом, проведенная президентом, неслучайна, говорит она. Но на практике это вряд ли приведет к каким-то глобальным изменениям в поведении инвесторов, если только не вызовет приток депозитчиков на рынок. По ее словам, инвестиции клиентов в ценные бумаги и так защищены. А в случае неблагоприятного сценария для брокера, с которым они работают, и это нововведение закроет риск только для клиентов, хранящих деньги на ИИС. 

В части самих ИИС особых изменений не будет, говорит Денежка. На эти счета по-прежнему можно будет покупать только биржевые бумаги российских и дружественных эмитентов, что ограничивает риски для неквалифицированных инвесторов. А вот требования к квалификации инвесторов будут изменяться, считает эксперт. Но в случае, если страхование будет доступно всем без различия уровня квалификации, система может остаться без изменений, говорит Кабаков. По его мнению, есть вероятность, что систему придется адаптировать, если страхование будет ограничено или связано с определенными условиями. Кроме того, необходимо будет определить, какие инвестиционные продукты попадают под страхование и как будут классифицироваться различные риски.

Реализация инициативы зависит от того, какой бюджет будет выбран в качестве источника финансирования этих рисков, говорит Денежка. Проводя аналогию со страхованием банковского вклада, эксперт предположила, что брокеров обяжут делать взносы на страхование в фонд. Они также могут взиматься с финансовых организаций, которые предлагают ИИС, по аналогии с АСВ и банками, добавил Кабаков. По его мнению, создание и поддержание достаточного резерва для покрытия возможных страховых случаев будет ключевым аспектом реализации страхования ИИС.

Ранее замминистра финансов Алексей Моисеев заявлял, что страхование инвестиций должно быть абсолютно самофинансируемой историей, когда сами брокеры формируют фонд. «Если в фонде деньги кончились, то извините», – говорил Моисеев «Интерфаксу». По его словам, это был тот компромисс, который был достигнут с идеологом проекта в лице НАУФОР. «Мы всегда говорили, что мы боимся, что денег там не хватит, а они говорили, что мы соберем с брокеров. Соберете – хорошо, не соберете – правительство ответственным по этому фонду выступать не будет, то есть это именно фонд, который будет по своей юридической структуре напоминать фонд РСА (Российского союза автостраховщиков. – "Ведомости")», – комментировал тогда замминистра.

В марте этого года ЦБ распространил драфт подготовленных поправок к законопроекту о создании специального компенсационного фонда профучастникам рынка. Его планировалось создать на базе саморегулируемых организаций (СРО). Предполагалось, что страховое обеспечение будет предусмотрено только для активов физлиц, приобретенных с помощью ИИС, а фонд будет формироваться за счет отчислений профучастников. При этом за СРО планировалось оставить решения о размере взносов, лимите суммы страхования, порядке администрирования расчетов.