ЦБ вернет деньги за санацию Связь-банка и «Глобэкса» через 25 лет

Спустя несколько лет монетарные власти наконец решили, как урегулировать задолженность ВЭБа перед ЦБ по санации Связь-банка и «Глобэкса». Еще в кризисные 2008–2009 годы ЦБ предоставил госкорпорации 212 млрд руб. на спасение этих банков: изначально деньги были выданы в форме депозитов, но в 2014 г. долг был переоформлен в облигации, которые купил ЦБ, – с того момента он удерживает их до погашения.

За последние годы вопрос, что делать со Связь-банком и «Глобэксом», решался неоднократно. В 2010 г. на базе Связь-банка планировалось создать «Почта банк» с участием «Почты России», но найти партнера в проект не удалось – в итоге «Почта России» создала банк совместно с ВТБ. Остался «на бумаге» и другой план, согласно которому «Глобэкс» должен был присоединить к себе один-два региональных банка и заняться льготным ипотечным кредитованием. Позже, в 2016 г., обсуждался план отдать Связь-банк и «Глобэкс» Агентству по страхованию вкладов (АСВ), чтобы оно объединило их с «Российским капиталом», который на тот момент был подконтролен агентству. Кроме того, ВЭБ несколько лет безуспешно пытался продать оба банка, однако потенциальных покупателей не устраивала цена, а помимо этого оставался открытым вопрос с урегулированием долга перед ЦБ. В итоге продажа не состоялась, и тогда возникла идея создать на базе Связь-банка и «Глобэкса» опорный банк для оборонно-промышленного сектора. Но и этот план не реализовался: банком для работы с ОПК стал санированный Промсвязьбанк.

В 2018 г. Связь-банк и «Глобэкс» объединились, и объединенный банк было решено передать Промсвязьбанку. Но передать банк мешала задолженность ВЭБа перед ЦБ, поэтому госкорпорация планировала разделить долг с ЦБ и правительством, рассказывал в апреле этого года замминистра финансов Алексей Моисеев. На прошлой неделе руководитель департамента госдолга Минфина Константин Вышковский рассказал, что в рамках схемы по передаче Связь-банка Промсвязьбанку ведомство продаст ВЭБу ОФЗ на 212,6 млрд руб. – по закрытой подписке. «Мы осуществим размещение на рыночных условиях. Мы продадим бумагу ВЭБу ровно за столько, сколько она стоит <...> Эти деньги будут зачислены в бюджет, так же, как происходит со всеми остальными деньгами при эмиссии ОФЗ», – сказал Вышковский (цитата по «Интерфаксу»). «Дальше будут отношения ВЭБа с Центральным банком, у них есть вопросы, которые требуют решения. Никаких убытков федеральный бюджет не понесет», – добавил он.

В пятницу, 26 июля, Минфин разместил в пользу ВЭБа ОФЗ на 212,6 млрд руб. В итоге бумаги были размещены по 18,45% от номинала, т. е. ВЭБ заплатил за них около 39,2 млрд руб. Цена размещения установлена исходя из минимального значения теоретической доходности ОФЗ соответствующего срока до погашения, указано в сообщении Минфина. Ставка купона – 0,25%, срок погашения бумаг – июль 2044 г. Таким образом, фактически за санацию Связь-банка и «Глобэкса» ВЭБ рассчитается только через 25 лет.

Обязательства Минфина заместят обязательства ВЭБа перед Банком России, и таким образом будет завершено участие ЦБ в санации Связь-банка, пояснил «Ведомостям» представитель регулятора. Связь-банк войдет в периметр Промсвязьбанка и ЦБ поддерживает это решение, указал он. Отсутствие у ВЭБа необходимых компетенций на первоначальном этапе санации, ухудшение экономической конъюнктуры и невысокое качество управления банком в целом привели к тому, что санация банка обошлась дороже, чем ожидалось первоначально, добавил представитель ЦБ.

Следующим шагом ВЭБ передаст купленные им ОФЗ ЦБ в обмен на его облигации, которые держит регулятор, пояснил «Ведомостям» источник, близкий к одной из сторон сделки. Ранее о том, что ВЭБ выкупит ОФЗ с купоном, близким к нулю, и затем обменяет их с ЦБ на свои обязательства, сообщало агентство Reuters со ссылкой на источники в ЦБ и ВЭБе.

По сути, Минфин и ЦБ решают, кто сколько из 212 млрд руб. поддержки ВЭБа примет на себя, и расклад будет зависеть от того, по какой цене ЦБ примет ОФЗ к обмену на облигации ВЭБа, рассуждает аналитик Fitch Александр Данилов. Если ОФЗ будут учтены по номиналу в 212 млрд. руб., то получится, что экономический убыток в 170 млрд руб. возьмет на себя ЦБ, так как реальная стоимость ОФЗ только около 40 млрд руб.

При этом специфика российских стандартов отчетности, вероятно, позволит ЦБ не отражать этот убыток сразу, замечает Данилов: убыток возникает за счет того, что по ОФЗ установлен почти нулевой купон, и ЦБ через 25 лет получит обратно, по сути, лишь номинал в 212 млрд руб. Другой возможный аргумент в пользу выбора такой сделки – замена заемщика с ВЭБа на Минфин, добавляет аналитик. «ЦБ уже несколько раз приходилось реструктурировать долг ВЭБа, а так он сможет исключить этот риск в будущем», – считает он.

Центробанк уже два года подряд получает убыток – на 435,3 млрд руб. в 2017 г. и на 434,6 млрд руб. в 2018 г. соответственно. Одна из причин – профицит ликвидности в экономике: Центральный банк абсорбирует ликвидность, его процентные расходы растут, это приводит к убыткам, объясняла председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в мае. Тогда же, чтобы покрыть часть убытков, она предложила изменить порядок выплаты дивидендов Сбербанка – учитывать их в доходах ЦБ, а не перечислять напрямую в бюджет.