Moody's: устойчивость российских банков продолжит расти

В ближайшие полтора года качество активов банков продолжит улучшаться, а достаточность капитала – расти, прогнозируют аналитики Moody's. Рейтинговое агентство повысило прогноз для российского банковского сектора со «стабильного» на «позитивный».

Больше кредитов

Поддерживать российские банки будут благоприятные макроэкономические условия, поясняется в новом прогнозе: инфляция остается низкой, реальный ВВП будет расти в среднем на 1,7% в год, а курс рубля восстановил корреляцию с дорожающей нефтью. В то же время экономический рост продолжат сдерживать санкционные риски, признают аналитики Moody’s.

Качество кредитных портфелей банков в ближайшие полтора года будет расти, прогнозирует агентство. Доля неработающих кредитов (просроченных на 90 дней и более, NPL) должна снизиться с 11 до 9,6%, рассчитывают аналитики. А передача проблемных активов санируемых банков в фонд плохих долгов, создаваемый на базе банка «Траст», может снизить NPL еще больше – до 8% к концу 2019 г.

Старые кризисные кредиты постепенно замещаются более качественными новыми, выданными по достаточно жестким стандартам, говорит аналитик Moody’s Ольга Ульянова. В свою очередь, улучшение качества активов позволит банкам снизить отчисления на возможные потери по ссудам до докризисных уровней, продолжает она. По оценке агентства, доля резервов на возможные потери снизится с 1,6% в 2017 г. до 1,2% в 2018 и в 2019 гг. До кризиса, в 2011–2013 гг. этот показатель составлял в среднем 1,3%.

Одновременно российские банки продолжают увеличивать кредитование, отмечается в отчете Moody’s. По итогам этого года агентство ожидает рост на 10%. Благодаря благоприятным макроэкономическим условиям улучшается финансовое положение заемщиков, отмечает Ульянова: инфляция остается низкой, а ставки по кредитам – комфортными, поэтому у населения есть возможность брать и обслуживать кредиты.

Худшие в БРИКС

Отчисления в резервы в 2017–2018 гг. уже были довольно низкими, поэтому дальнейшее их сокращение вряд ли возможно, особенно если учесть, что еще далеко не все проблемные активы адекватно зарезервированы, возражает аналитик Fitch Александр Данилов.

Российские банки имеют самую низкую кредитоспособность среди стран БРИКС, отмечало Moody's в другом отчете. Средневзвешенная по активам скорректированная базовая оценка кредитоспособности (BCA) российских банков находится на уровне baa2, это обусловлено относительно слабыми показателями качества активов, ликвидности и прибыльности, говорится в отчете агентства. Самая высокая ВСА у китайских банков – ba3 «в основном благодаря доминирующему положению государственных банков».

Вклады стабильны

Стабильной остается и структура фондирования банковского сектора, значительного оттока вкладчиков из крупных банков не ожидается, продолжает Ульянова: «Оттоки августа и сентября ограничились 1–2% депозитов. В краткосрочной перспективе это неблагоприятная динамика, но она была очень быстро купирована». По данным ЦБ, в сентябре отток вкладов – 0,8%: за месяц вклады сократились на 218 млрд руб. до 27,2 трлн руб. В первой декаде октября регулятор зафиксировал прирост вкладов, рассказывал зампред ЦБ Василий Поздышев.

Отношение кредитов к депозитам банковского сектора колеблется около 80%, продолжает Ульянова, а это означает, что банки даже недоиспользуют имеющийся уровень клиентских средств в целях кредитования.

Ставки банков вернулись к росту после того, как ЦБ 14 сентября повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 7,5%, напоминают аналитики Moody's. Но так как ставки депозитов растут быстрее кредитных, процентная маржа банков будет сокращаться – с 4,5% в 2017 г. до 4,2% в 2018 г.и 4% в 2019 г. «Однако прогнозируемой нами маржи на уровне 4–4,2% банкам вполне достаточно, чтобы покрыть административные расходы и убытки по кредитам», – отмечает Ульянова. Кроме того, снижение процентной маржи компенсируется сокращением резервов, поэтому рентабельность активов останется стабильной – на уровне 1,5% в 2018–2019 гг. При этом по сравнению с прошлым годом значительно улучшится рентабельность активов «ФК Открытие» и Промсвязьбанка, считают в Moody’s. Сбербанк же продолжит генерировать 60–70% прибыли сектора.

Капитала будет больше

Часть банков направят прирост прибыли на дивиденды, говорит Ульянова, но это банки с излишком капитала. Остальные будут сохранять прибыль в капитале, чтобы обеспечить рост бизнеса, поэтому достаточность капитала по сектору продолжит расти, резюмирует Ульянова. По базовому сценарию, предлагаемому Moody's, отношение базового капитала банков к взвешенным по риску активам вырастет с 9,7% в 2017 г. до 10,1% в 2019 г.

Ряду банков придется направлять прибыль в капитал, чтобы соответствовать требованиям «Базеля III». Надбавка для поддержания достаточности капитала и надбавка за системную значимость вводятся поэтапно с 2016 г. Пока все системно значимые банки соответствуют требованиям к капиталу, но на 2019 г. запланировано последнее увеличение буферов, и некоторым потребуется увеличить достаточность капитала, чтобы соответствовать им, следует из прогноза. Ранее аналитики Moody's и Fitch указывали, что наиболее чувствительны к базельским требованиям ВТБ и Газпромбанк.

С учетом того, что банки в среднем показывают хорошую прибыль и при этом сильно не растут, достаточность капитала будет увеличиваться, согласен Данилов. Банкам придется наращивать капитал, чтобы соответствовать повышающимся надбавкам по Базелю, указывает он.

Ранее другое международное агентство – S&P оценило факторы развития российского банковского сектора. Экономический рост стал более устойчивым к внешним стрессам, указывали аналитики агентства. Вместе с усилиями, которые банки предпринимают для реструктуризации проблемной задолженности, это скажется на стабилизации качества активов сектора. При этом операционная среда для российских банков остается сложной из-за геополитических рисков, указывали аналитики S&P, а урегулирование проблемных и реструктурированных кредитов (составляет 20% совокупных кредитов сектора) идет слишком медленно. «Мы ожидаем, что восстановление банковского сектора будет длительным и неравномерным», – указывали аналитики S&P, которые оценивали тенденцию развития сектора как стабильную.

Восстановление операционной эффективности сектора происходит за счет крупных, устойчивых банков, говорит начальник отдела валидации «Эксперт РА» Станислав Волков. Однако ситуация у значительного числа российских банков не улучшается или даже ухудшается, продолжает он: «По количеству это порядка половины всех банков, но на них приходится менее 10% активов рынка. Эти банки пока не смогли найти свою нишу».