Аналитики ЦБ определили, жителей каких регионов надо кредитовать с осторожностью

Такие выводы содержатся в докладе аналитиков департамента исследований и прогнозирования ЦБ (могут не отражать официальную позицию регулятора). Его авторы проанализировали спрос на кредиты и причины обращения за ними на основе исследования, проводившегося по заказу Минфина в 2013 и 2015 гг. И выяснили, что меньше всего кредитов у жителей европейской части России: Северо-Кавказского, Центрального, Приволжского и Южного федеральных округов.

В целом чем богаче регион, тем его жители закредитованнее, хотя внутри округа спрос может сильно различаться от региона к региону. Так, жители Центрального округа берут мало кредитов, так как они располагают не только высокими доходами, но и другими ликвидными активами.

Больше всего кредитов у жителей востока России: Сибирского, Уральского и Дальневосточного федеральных округов. Так, в Сибирском округе в 2015 г. кредит взяли 20% жителей и 40% домохозяйств. Хотя уровень доходов там сравнительно высокий и близок к уровню Центрального. Вероятно, людям не хватает ликвидных активов или их ожидания роста доходов завышены, предполагают аналитики ЦБ.

На юге России, наоборот, валовый региональный продукт (ВРП) на душу населения ниже и в ожидании снижения доходов и потери работы люди начинают активнее брать кредиты. Но опасность в том, что люди могут принимать длительные шоки, связанные с занятостью и доходами, за временные, предупреждают аналитики ЦБ. Тем не менее проникновение кредитов в южных округах с нестабильной занятостью и долговой нагрузкой уже сравнительно низкое. Вероятно, банки ограничивают предложение в таких регионах, а также не развивают там сеть филиалов, считают авторы доклада. С одной стороны, банки в более бедных округах могут выдавать больше кредитов, чтобы стимулировать потребительский спрос, но с другой – это приведет к накоплению кредитных рисков, предупреждают они.

А вот долговая нагрузка населения относительно однородна от округа к округу, хотя должна бы различаться в зависимости от уровня ВРП и безработицы. Значит, в отдельных округах она выше равновесной, приходят к выводу аналитики ЦБ: там, где доходы и занятость чувствительны к макроэкономическим шокам, долговая нагрузка должна быть ниже. Так, в южных округах самая высокая доля в ВРП – у волатильного сельского хозяйства, в восточных – у добывающих и обрабатывающих предприятий. Если для банков с федеральной сетью филиалов риски в волатильных регионах невелики, то у региональных должен быть запас капитала, а у населения – меньшая долговая нагрузка.

Спасает, что в России нет системно значимых монорегиональных банков, пишут аналитики ЦБ. ЦБ, ограничивая долговую нагрузку, может учитывать уровень риска отдельных регионов или федеральных округов, предлагают они. Например, привязывать регуляторные меры к месту жительства заемщика: если он живет в «чувствительном» регионе – ограничивать нагрузку сильнее.

Альфа-банк тоже проводил такие расчеты в 2016 г. и выяснил, что чем выше уровень безработицы и бедности, тем выше спрос на кредиты, вспоминает его главный аналитик Наталия Орлова. С точки зрения ЦБ, аналитика оправданна, например, активное наращивание населением кредитного плеча может повысить инфляционные риски, считает она.

Хотя предложенная аналитиками ЦБ система регулирования по регионам несовершенна, она лучше, чем единое требование кредитной нагрузки по всей стране, замечает член правления «Юникредит банка» Иван Матвеев. Более справедливым был бы коэффициент долговой нагрузки на уровне каждого клиента, добавляет он, но при том количестве информации, которой сейчас располагает ЦБ, такое регулирование достаточно продвинутое.

Оценивать закредитованность населения по округам нерационально, спорит директор региональной программы Независимого института социальной политики Наталья Зубаревич: Центральный федеральный округ на 80% – это Москва. Нельзя сравнивать и Курганскую область с Тюменской или Марий Эл с Татарстаном, продолжает она: это средняя температура по больнице. Региональные исследования оправданны, спорит главный экономист Global Markets BCS Владимир Тихомиров, но значительная часть кредитов выдается в крупных городах, где живут люди с определенным уровнем доходов.

Спрос на разные кредиты объясняется разными факторами, рассуждает Тихомиров: на микрокредиты – бедностью, на банковские – возможностью их обслуживать и развитым рынком труда, чтобы лишившийся работы человек мог найти новую и погасить долг.

Выводы во многом совпадают с предыдущим исследованием этих данных, где акцент делался на доходных группах, замечает главный экономист «ВТБ капитала» Александр Исаков. Тогда аналитики ЦБ пришли к выводу, что люди с доходами ниже медианы, которые обеспечивают значительную часть спроса на займы, в среднем располагают не просто небольшим, но и непостоянным доходом с высоким риском его лишиться, а их долговая нагрузка выше предельных оценок. Такие заемщики более склонны наращивать долг, чем люди с высокими доходами, меньше внимания обращают на ставки по кредиту и готовы рисковать в силу завышенных инфляционных и зарплатных ожиданий и низкой финансовой грамотности.