ЦБ и Сбербанк констатировали завершение проблем банков с валютной ликвидностью
Не все с этим согласны – доллар и евро перевалили за 60 и 70 рублей
Доллар и евро во вторник дорожали на Московской бирже. К 18.07 мск доллар прибавил 72 коп. до 60,07 руб., евро – 1,3 руб. до 70,59 руб. Последний раз доллар стоил столько 10 августа, евро – 14 августа.
Рубль слабеет по нескольким причинам, говорит старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. Во-первых, дешевеет нефть: к 18.17 мск на лондонской ICE январские фьючерсы Brent подешевели на 1,3% до $62,35 за баррель. Во-вторых, есть специфические факторы этой осени: банковская система исчерпала валютные запасы, а валюта сейчас нужна под сделки, запланированные на IV квартал, а также под выдачу кредитов, говорит Бизиков.
В сентябре у банков истощилась валютная ликвидность, солидарен аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Компании систематически вывозят капитал, но раньше у банков был избыток валюты, который позволял это компенсировать за счет средств в иностранных банках, считает он. Сейчас эти средства составляют $34,8 млрд, что близко к остаткам на счетах клиентов – $33,4 млрд, и дальнейший вывоз капитала компаниями будет транслироваться в ослабление рубля и (или) в рост стоимости валютной ликвидности на внутреннем рынке, полагает Порывай. «Есть ощущение, что банки не купили всю необходимую валюту под выплаты, скорее всего, к концу ноября курс будет выше – возможно, около 63 руб./$», – говорит Бизиков. В декабре ожидается увеличение выплат по внешнему долгу, а значит, рост спроса на валюту, констатирует аналитик «БК сбережение» Сергей Суверов.
На начало октября чистая валютная позиция банковского сектора была около $15 млрд, говорит начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. Планируемые оттоки до конца года составят около $26 млрд, из которых почти $19 млрд – выплаты по внешним займам, $5 млрд – планируемый бридж-кредит ВТБ китайской CEFC на покупку акций «Роснефти», $2,1 млрд – регулярные покупки Минфина. Таким образом, возможный дефицит составляет $11 млрд – без учета рисков выхода нерезидентов с долгового рынка, указывает Евстифеев.
Сбербанк не разделяет мнения, что валютная ликвидность ухудшается, говорит его представитель: ощутимое ухудшение пришлось на август, в сентябре и октябре ликвидность снижалась медленнее и сейчас тенденция сошла на нет.
В III квартале валютной ликвидности в банковском секторе действительно стало несколько меньше, говорится в комментариях ЦБ. Отчасти это было вызвано краткосрочными факторами, в том числе изменениями позиций нерезидентов на валютном рынке. В октябре влияние этого фактора ослабло. В IV квартале, по оценкам ЦБ, увеличения притока валюты по текущему счету с учетом действия других факторов, в том числе погашения внешней задолженности российских банков, скорее всего, будет достаточно для поддержания валютной ликвидности на приемлемом уровне.
Прошла любовь
На рубль давит и то, что мир теряет интерес к валютам развивающихся стран, отмечает аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев: это заметили все страны БРИК. Похоже, любовь к развивающимся рынкам прошла, говорит Порывай.
ЦБ не исключает возобновления валютного рефинансирования в случае внешних шоков, говорится в Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2018–2020 гг. ЦБ предоставляет валютное рефинансирование с середины 2014 г. В сентябре ЦБ прекратил аукционы валютного репо на 7 и 28 дней.
У ВТБ и Сбербанка сейчас комфортный уровень валютной ликвидности, заверили их представители.
