Максимальная ставка по вкладам крупнейших банков упала до исторического минимума

Средняя максимальная ставка по рублевым депозитам 10 банков, привлекших больше всех денег населения (сейчас это Сбербанк, «ВТБ 24», ВТБ, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Бинбанк, Альфа-банк, «ФК Открытие», Промсвязьбанк и Россельхозбанк (РСХБ), за первую декаду апреля снизилась с 8,015 до 7,798% годовых, сообщил Центробанк. Это минимум с июля 2009 г., когда регулятор начал рассчитывать этот индикатор. Предыдущий минимум – 7,85% – был в июне 2011 г. Затем ставка росла и достигла пика в разгар кризиса – в декабре 2014 г.: 15,635% (см. график на стр. 15).

ЦБ рекомендует банкам не превышать среднюю максимальную ставку более чем на 3,5 п. п. Впрочем, желающих нет. Банки не заинтересованы в росте вкладов – одного из самых дорогих источников фондирования, говорит управляющий партнер Национального рейтингового агентства Павел Самиев: их некуда размещать. Спроса на кредиты сейчас нет, подтверждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: «В рознице небольшой рост обеспечен ипотекой, потребительское кредитование достигло дна летом 2016 г. и до сих пор от него не оттолкнулось. Рублевые кредиты компаниям растут на 2% год к году, но валютные сокращаются на 20% – компании используют период крепкого рубля для погашения валютных кредитов».

«Средняя максимальная ставка может вплотную приблизиться к инфляции – 4,3–4,5%, – говорит Самиев. – Хотя разница между ними всегда была существенной. Следовательно, у населения пропадет смысл хранить деньги на депозитах, чтобы уберечь их от инфляции».

После того как ЦБ 24 марта снизил ключевую ставку (на 0,25 п. п. до 9,25% годовых), половина банков из топ-10 снизили проценты по депозитам: РСХБ (0,25–1,65%), Альфа-банк (0,1–0,8%), Сбербанк (0,4–1%), «ФК Открытие» (0,2–0,24%) и Промсвязьбанк (0,25–0,5%).

«Банки снижают ставки из-за падения инфляции и избытка ликвидности. Снижая ставки, мы хотим не сократить наши розничные пассивы, а удешевить их», – объясняет руководитель блока «Розничный бизнес» Промсвязьбанка Евгений Дмитриев. В 2009 г. инфляция была существенно выше, чем сейчас, поэтому реальная ставка по вкладам была отрицательной, напоминает Орлова. Она считает, что нынешняя ставка для населения не так уж и плоха – впервые за долгие годы вкладчики могут получить реальную положительную доходность: «Определяя уровень ключевой ставки, ЦБ исходит из того, что реальная процентная ставка должна быть положительной – примерно 2,5–3%. Сейчас она несколько выше».

«До сих пор у нас была норма: ставки по депозитам были в районе инфляции или чуть ниже. Сейчас банки снижают ставки, потому что инфляция падает, а ставка в реальном выражении растет, и 4–5% в реальном выражении – это слишком много», – говорит главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. Он считает нормой для реальной ставки 2,5%.

Нынешнее снижение ставок – не предел, поскольку инфляция продолжает падать, отмечает Матовников. Но вряд ли будет отток вкладов по системе, говорит Дмитриев: конечно, клиенты будут искать более доходные инструменты, но большинство предпочитает вклады как более надежный и ликвидный инструмент, в том числе благодаря страховке АСВ.