ОСАГО загнало «Росгосстрах» в убыток

Впервые «Росгосстрах» показал отрицательный финансовый результат по итогам 2015 г., тогда он составил 5 млрд руб. Его основной причиной компания называла высокую убыточность в ОСАГО. В мае «РГС холдинг» докапитализировал страховщика на 1,7 млрд руб.

Сейчас рост убытка по-прежнему провоцирует ОСАГО, уверены аналитики. За первое полугодие ОСАГО занимало более 46% в портфеле «Росгосстраха», поэтому негативная ситуация на рынке давит на финансовый результат лидера рынка, говорит директор по рейтингам страховых компаний RAEX Ольга Басова. По ее словам, комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) по ОСАГО составил по итогам полугодия более 104% (ККУ выше 100% говорит об убытках компании по этому виду бизнеса. – «Ведомости»).

Бизнес компании по ОСАГО принес 15,5 млрд руб. убытка за период с учетом расходов на создание резервов и урегулирование страховых случаев, следует из отчетности страховщика по международным стандартам. Годом ранее чистый результат от ОСАГО еще составлял минус 1,4 млрд руб.

Убыток по полугодию сформировался за счет роста выплат по ОСАГО, подтвердили «Интерфаксу» в компании, добавив, что 45–55% всего убытка с учетом резервов пришлось на судебные выплаты, спровоцированные автоюристами. На запрос «Ведомостей» «Росгосстрах» не ответил.

За полугодие сборы страховщика снизились на 10% до 63,9 млрд руб., а выплаты выросли на 40%, превысив премии – 64,6 млрд руб. Основная доля убытков – около 77% от всех произошедших за полугодие – пришлась на ОСАГО, согласна аналитик S&P Екатерина Толстова.

«Росгосстрах» еще в начале года объявил о том, что ОСАГО, являющееся одним из основных его видов деятельности, ему больше не интересно, и начал снижать долю на рынке. За год с августа 2015 г. по нынешний момент она упала на 17 п. п. до 21,7%, в том числе за счет сокращения региональных офисов, следует из статистики Российского союза автостраховщиков. По сравнению с прошлым годом сборы страховщика по ОСАГО снизились за полугодие на 9%, сказано в отчетности страховщика.

Прибыль от страховой деятельности упала за период более чем в 3 раза до 3,6 млрд руб. Сокращение премий и значительное увеличение убытков также поспособствовали отрицательному результату компании, указывает Толстова.

Но если совокупный убыток за 2015 г. помог существенно снизить рекордный инвестиционный доход в 18 млрд руб., то в первом полугодии инвестдоход страховщика составил лишь 2,8 млрд руб.

На инвестиционный доход повлияли убыток компании в 3,4 млрд руб. от операций с иностранной валютой на фоне укрепления рубля и сокращение чистой прибыли от операций с финансовыми инструментами, оцениваемыми по справедливой стоимости по сравнению с результатом за первое полугодие 2015 г., указывает Толстова.

«Росгосстрах» позже других компаний стал отделять лучшие регионы от худших, хотя самые удаленные из них, в которых традиционно работал практически один «Росгосстрах», всегда считались проблемными, объясняют убытки страховщика два топ-менеджера страховщиков. Но если раньше лидер рынка мог компенсировать убытки от ряда регионов за счет эффекта масштаба бизнеса и активных кросс-продаж дополнительных полисов, то сейчас введен «период охлаждения» (в течение пяти дней после покупки полиса покупатель вправе отказаться от него, если считает, что услуга была ему навязана), и убыточность в отдельных регионах настолько возросла, что это уже не спасает.

«Росгосстрах» имеет достаточно высокий запас прочности, а сокращение доли ОСАГО способно позитивно повлиять на финансовую устойчивость страховщика в среднесрочной перспективе, говорит Басова.

По российским стандартам страховщик показал прибыль в 1,8 млрд руб. Нормативы страховщиков рассчитываются по российской отчетности. Один из главных нормативов, отражающий запас свободных средств у компании, – маржа платежеспособности страховщика на конец июня была на достаточном уровне, следует из отчетности.