ЦБ требует от крупных корпораций отчитываться о внебиржевых сделках с октября
Компании от этой идеи не в восторге, а механизмов воздействия на них пока нет
ЦБ определил критерии и список внебиржевых сделок, о которых корпорации должны отчитываться в репозитарий с 1 октября. Речь идет о сделках, которые российские нефинансовые организации заключают с другими корпорациями, в том числе с нерезидентами.
ЦБ устанавливает два критерия для корпораций, рассказала руководитель экспертной группы департамента развития финансовых рынков ЦБ Екатерина Абашеева. Первый — разовая сделка на 1 млрд руб., второй — совокупность сделок на общую сумму 10 млрд руб. на конец месяца в течение трех месяцев подряд. Отчитываться нужно о внебиржевых деривативных сделках, в том числе валютных свопах, и о сделках репо.
Отчетность для репозитария затронет широкий круг компаний, он не ограничится голубыми фишками, уверен Денис Козуб из «Сбербанка CIB»: «С 2014 г. из-за высокой волатильности растет число компаний, которые прибегают к использованию деривативов как инструментов хеджирования своих рисков». По его словам, наиболее популярные производные финансовые инструменты — это те, которые хеджируют валютные и процентные риски, также набирают популярность товарные деривативы. Он положительно оценивает вводимые ЦБ требования, «так как у регулятора будет полная информация о возможных рисках и потенциальных дефолтах, которые могут отразиться не только на самой компании, но и ее контрагентах». По данным ЦБ, в I квартале этого года самый популярный дериватив на внебиржевом рынке - валютный своп. При этом существенно вырос объем сделок с процентными свопами (вырос с 15-20 млрд руб. до 70 млрд руб. на конец марта). В I квартале более 86% всех сделок с процентными свопами заключались с нерезидентами, при этом около 81% являлись внутригрупповыми, большинство которых заключались российскими банками со своими иностранными дочерними подразделениями.
По оценкам ЦБ, отчитываться должны около 100 компаний, все они из списка системообразующих предприятий Минэкономразвития. Отчет в репозитарий - лишь одна из ступеней сбора информации от корпораций, добавила экономический советник департамента финансовой стабильности ЦБ Ирина Пантина: «ЦБ также получает данные из Росстата, использует опросники, а вскоре намерен собирать информацию о внешних займах компаний». Возможно, в будущем корпорации попросят отчитываться и о внебиржевых сделках с деривативами своих иностранных дочек.
Сейчас только банки и профессиональные участники рынка ценных бумаг должны отчитываться о таких сделках с корпорациями в репозитарий. Идея обязать к этому корпоратов появилась год назад. Тогда руководство ЦБ говорило, что это позволит контролировать риски на финансовом рынке. На внебиржевом рынке крупнейшие российские корпорации фактически играли против рубля и способствовали его резкому обвалу в декабре 2014 г., говорил тогда директор департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев. «Многие банки умудрялись продавать существенные объемы внебиржевых валютных деривативов своим клиентам, крупным корпорантам», – объяснял он. А те «умудрялись эти деривативы заключать, несмотря на некоторые предпосылки, которые говорили против таких сделок». Обвал курса рубля в конце прошлого года вынудил многие корпорации показать в отчетности многомиллиардные убытки по деривативам. Причем большинство этих потерь «были связаны не с хеджированием валютных рисков», объяснял Моисеев в конце июня 2015 г.: компании пытались снизить процентные расходы по рублевым займам, конвертируя их через деривативы в займы валютные, где ставка ниже.
По оценкам «Ведомостей», крупнейшие российские корпорации потеряли на деривативах за 2014 г. не менее 290 млрд руб. Для сравнения: это примерно 2/3 суммы, потраченной ЦБ в декабре 2014 г. на поддержание курса рубля. О крупнейшем убытке по операциям с производными финансовыми инструментами – на 122 млрд руб. – сообщила в отчете по МСФО за 2014 г. «Роснефть».
Крупные корпорации не в восторге от новой идеи ЦБ, говорит человек, близкий к регулятору: например, нежелание отчитываться звучало от топ-менеджмента «Роснефти» и «Газпрома». Представители этих компаний на запрос не ответили. «Транснефть» будет отчитываться по мере заключения таких сделок, сообщил представитель компании.
По словам Пантиной, корпорации оценили вводимые критерии как оптимальные, хотя не все из них хотят отчитываться в репозитарий о внебиржевых деривативных сделках. «Если мы увидим, что они этого не делают, то мы будем вместе с другими ведомствами прорабатывать вопрос о мерах воздействия. Возможно, мы сможем получать информацию от аудиторов. Аудиторская компания в рамках проверки соблюдения требования законодательства может отмечать в своем заключении, выполнено или нет требование об отчетности в репозитарий», - говорит она.
Репозитарий информацию о внебиржевых сделках будет раскрывать только на запрос самой компании о своих сделках, судов и следственных органов.
«Я связываю потенциальное нежелание некоторых компаний отчитываться с тем, что это может потребовать дополнительного времени и затрат, особенно если у компании много дочерних предприятий, с которых нужно собирать данные», - заключил Козуб.