Экспортеры не могут продать валютную выручку из-за падения спроса на доллары и евро

Экспортеры столкнулись со сложностями при продаже валютной выручки на рынке. О такой проблеме известно близкому к правительству источнику, информацию подтвердили три собеседника в крупных промышленных группах, занимающихся поставками за рубеж, а также источник, близкий к ЦБ.

По их словам, экспортеры не находят спроса на валюту на рынке: объемы ввоза в Россию резко снизились из-за санкций ЕС, вследствие чего импортерам не требуется такой объем валюты, как раньше. Кроме этого, сохраняются довольно существенные ограничения на использование валюты. По словам собеседника в компании, на прошлой неделе со спросом на валюту было особенно тяжело, на Мосбирже в отдельные дни удавалось реализовать в лучшем случае половину из необходимых 80%. После того как ЦБ смягчил ограничения в пятницу вечером, ситуация может несколько стабилизироваться. Он уточнил, что контролирующим органам, в первую очередь Банку России, известно о сложностях с продажей выручки, но экспортеров «пока не наказывают», поскольку в данном случае речь не идет о недобросовестности компаний.

«После того как под санкции укатали ВТБ и «Сбер», оба банка начали сбрасывать валюту в больших объемах (потому что им она больше без надобности), что существенно усугубило ситуацию», – добавил другой собеседник в крупной сырьевой компании. По его словам, спроса на доллары и евро действительно практически нет, но, главное, никто не может поручиться, что он будет. В этих обстоятельствах «у рубля нет курса – только путь», пошутил собеседник «Ведомостей».

Источник в одной из металлургических компаний также подтвердил проблемы с продажей валюты. «Нам пока удается продавать 80%, но с очень большими сложностями», – отметил он. По его мнению, порог реализации нужно снижать, поскольку спроса на валюту практически нет.

Впрочем, не все источники подтверждают сложности с продажей валютной выручки. Теоретически экспортеры могут реализовать валютную выручку в требуемых объемах, но вопрос – по какому курсу, уточнил другой близкий к правительству источник. В том, чтобы продавать доллары и евро по экстремально низкому курсу, не заинтересованы ни компании, ни правительство, уточнил он. Собеседник в крупной промышленной компании заявил, что на протяжении последнего месяца его группа продавала валюту даже свыше 80%-ного порога. «Возможно, другие экспортеры испытывали сложности продать валюту по курсу 100 руб. за доллар и выше?» – иронизирует источник.

Представитель Минфина рекомендовал переадресовать запрос Банку России. В ЦБ и ФНС (выступает органом валютного контроля) не ответили на вопросы. «Ведомости» также направили запрос крупнейшим экспортерам. Представитель «Сургутнефтегаза» отказался от комментариев. В компаниях «Газпром», «Газпромнефть», «Лукойл», «Роснефть», «Транснефть», АФК «Система», «Татнефть», НЛМК, «Новатэк», «Русал», «Норникель», «Северсталь», «Сибур», ММК, УГМК, «Металлоинвест», СУЭК, «Мечел», «Алроса», «Фосагро», «Уралкалий», ЧТПЗ не ответили на запросы.

В крупнейших российских банках, попавших под блокирующие санкции, – Сбербанке и Альфа-банке – не ответили на запрос «Ведомостей». Представитель ВТБ заверил, что банк может проводить обязательную продажу валютной выручки без ограничений.

Сильный баланс

Минфин России анонсировал решение об обязательной продаже 80% валютной выручки экспортерами 28 февраля, в тот же день оно было закреплено в указе президента. От компаний потребовали реализовывать валюту, зачисленную на их счета в уполномоченных на экспортные операции банках на основании внешнеторговых контрактов с нерезидентами. Причем норма из указа распространялась в том числе на выручку, полученную с начала года. Впрочем, документом предусмотрено, что по решению специальной правительственной комиссии требования к экспортерам могут быть смягчены: отдельным компаниям может быть позволено продавать меньший объем выручки или не продавать ее вовсе.

Если компании не могут продать выручку по не зависящим от них причинам, ответственность за нарушение наступить не может, так как ответственность за нарушение валютного законодательства наступает лишь при наличии вины, отметил юрист по международному праву, резидент экспертного клуба ЦСР Андрей Гусев. Те, кто штрафует компании за такие нарушения, должны будут это обосновать, а те, кого оштрафовали, вправе оспорить в судебном порядке и доказать, что не было умысла уклоняться от продажи валютной выручки, добавил он.

До начала спецоперации на Украине Банк России прогнозировал, что экспорт товаров и услуг из страны в 2022 г. составит $536 млрд.

Власти приняли решение обязать экспортеров продавать выручку на фоне блокировки российских золотовалютных резервов, которые выступают ключевым инструментом для стабилизации курса рубля (ЦБ продает валюту за рубли, за счет чего национальная валюта укрепляется). Кроме этого, были введены и другие ограничения на движение и использование валюты: комиссия в 12% на покупку на бирже долларов, евро и фунтов (отменена с 8 апреля), лимиты по переводу средств за рубеж, запрет на обслуживание внешних обязательств для российских эмитентов (чтобы платить по евробондам, нужно получать специальное разрешение правительства) и ряд других мер. 

Все они были введены прежде всего для недопущения обвала рубля. Но национальная валюта после первых недель заметного ослабления начала уверенно укрепляться. После достижения пика 10 марта (доллар на Мосбирже в моменте достигал 126 руб., евро – 135 руб.) курс начал устойчиво снижаться. 8 апреля к закрытию торгов доллар и европейская валюта опустились до 75 и 77,7 руб. соответственно.

Вечером 8 апреля, уже после закрытия торгов, ЦБ объявил об ослаблении валютных ограничений. С 11 апреля регулятор пообещал отменить комиссию в 12% на покупку долларов, евро и фунтов стерлингов для брокеров. Комиссию на покупку иностранной валюты ввели более месяца назад, первоначально она равнялась 30%. Позднее, в начале марта, ее снизили до 12%. Также Банк России с 11 апреля 2022 г. отменил требование к банкам ограничивать разницу курса покупки-продажи валюты за исключением юридических лиц – импортеров. Регулятор рекомендует банкам устанавливать для импортеров, приобретающих валюту для оплаты импортных контрактов, спред курсов не больше 2 руб. от биржевого. На фоне послаблений курс рубля начал снижаться. 11 апреля, в день смягчения ограничений, доллар вырос почти на 4 руб. до 79 руб., евро – на 8 руб. до 85 руб., следует из данных Мосбиржи. 

На укрепление рубля 8 апреля обращал внимание министр финансов Антон Силуанов. В разговоре с журналистами по итогам отчета правительства в Госдуме он подчеркивал, что, во-первых, повышение стоимости нацвалюты связано с приостановкой бюджетного правила (согласно замороженному до конца года фискальному принципу на сверхдоходы от продажи энергоресурсов Минфин закупал валюту, что удерживало курс рубля от укрепления. – «Ведомости»). Во-вторых, с усилением платежного баланса, уточнил министр. В частности, экспортные потоки сохраняются на прежних уровнях, тогда как импорт резко упал. Профицит счета текущих операций в нынешних условиях, когда к тому же заморожены резервы ЦБ (из-за чего регулятор также не может закупать валюту. – «Ведомости»), играет на усиление курса рубля, пояснил Силуанов.

Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в I квартале 2022 г. составило $58,2 млрд, что в 2,6 раза больше, чем за аналогичный период 2021 г. ($22,5 млрд), следует из опубликованной ЦБ 11 апреля предварительной оценки платежного баланса. Объем российского экспорта за первые три месяца составил $156,7 млрд, что в 1,5 раза больше объема экспорта в I квартале 2021 г. ($104,8 млрд). Объем импорта в I квартале 2022 г. увеличился по сравнению с аналогичным периодом 2021 г. на 14% до $90,4 млрд с $79 млрд.

Объем, который соответствует продаже валютной выручки из расчета размера экспорта в $600 млрд в год, примерно $2 млрд в день, отметил главный аналитик УК «Ингосстрах-инвестиции» -Виктор Тунев. 

Объем торгов валютой в начале апреля был ниже марта – среднедневной объем снизился с $2,7 млрд до 2 млрд в долларовом выражении, включая евро, напомнил эксперт. 

Ослаблять валютные ограничения можно для резидентов, но надо понимать, что это лишь перераспределение валютных рисков между разными резидентами, полагает Тунев. «Будет валюта на валютном счете экспортера или на валютном счете Ивана Ивановича Иванова – риски для системы одинаковые», – подчеркивает экономист. Но без разблокировки валютных резервов Банка России нерезиденты вряд ли получат возможность продавать российские активы за иностранную валюту, сомневается он.

В условиях, когда экспорт превышает импорт, а счет капитала закрыт для значительных оттоков на внешние рынки, рубль может продолжить укрепляться, считает Тунев. Но это, в свою очередь, увеличит возможности для финансирования дефицита бюджета без риска создать инфляцию. Новые рубли для покрытия дефицита бюджета пойдут на покупку новых ОФЗ. 

Проблемы спроса на валюту действительно есть, подтвердил председатель комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. По его мнению, смягчение ограничений сгладит ситуацию, но в любом случае требования к продаже валютной выручки необходимо в будущем снижать.