Чистая прибыль «Алросы» в 2023 году сократилась на 15%

Чистая прибыль алмазодобывающей компании «Алроса» по итогам 2023 г. составила 85,2 млрд руб., следует из опубликованного 28 февраля отчета по МСФО. Это на 15% меньше по сравнению с 2022 г.

Консолидированная выручка компании за год выросла на 9% и составила 322,6 млрд руб., себестоимость продаж – на 14% до 175,6 млрд руб. Компания возобновила публикацию финансовой отчетности во втором полугодии 2023 г., в 2022 г. данные не раскрывались.

Капзатраты «Алросы» выросли вдвое до 64 млрд руб. НРА связывает рост показателя с востановлением в прошлом году рудника «Мир» в Якутии, который был затоплен в 2017 г. Также выросли затраты компании на импортное оборудование и на поддержание в рабочем состоянии основных активов, говорит управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.

Чистый денежный поток группы за 2023 г. снизился на четверть до 65,85 млрд руб. Общий объем обязательств компании составил 214,75 млрд руб., что на 8% больше, чем годом ранее. Гришунин отмечает, что долговая нагрузка «остается умеренной» относительно операционных доходов, что не должно вызвать проблем с привлечением нового долга или заменой истекающих обязательств.

Компания в 2023 г. заплатила налог на сверхприбыль (windfall tax) в размере почти 1,5 млрд руб., говорится в отчетности. Речь идет о разовом сборе с компаний, средняя величина прибыли которых за 2021-2022 г. оказалась выше 1 млрд руб. «Алроса» смогла снизить сумму выплат за счет внесения обеспечительного платежа, следует из отчета.

За прошлый год оценка запасов алмазов «Алросы» выросла на 61%, составив 84,27 млрд руб. Для сравнения: на середину 2023 г. их стоимость составляла 46,8 млрд руб. Общая оценка запасов компании (алмазы, материалы для добычи, руда, бриллианты и проч.) за тот же период выросла на 36% до 181,8 млрд руб.

На «Алросу» приходится более 90% добычи алмазов в России. Большую часть из них компания продает в необработанном виде: в 2021 г. выручка от продажи бриллиантов составила лишь 5%, или $192 млн, при общей выручке в $4,2 млрд. По итогам 2023 г. «Алроса» сократила добычу алмазов на 2,8% в годовом выражении до 34,6 млн каратов.

В России добывают примерно третью часть всех алмазов в мире. По последним данным Кимберлийского процесса (организация алмазодобывающих стран и стран – импортеров алмазов), в 2022 г. мировое производство алмазов увеличилось на 1% до 120 млн каратов, а Россия увеличила производство на 7% до 41,9 млн каратов. Экспорт российских алмазов при этом упал на 24% до 36,7 млн каратов. Мировой экспорт алмазов (с учетом реализуемых запасов) сократился в 2022 г. на 21% до 331,5 млн каратов. Данных по 2023 г. еще нет.

В декабре прошлого года Евросоюз (ЕС) утвердил 12-й пакет санкций, в котором содержится запрет на прямой или косвенный импорт, покупку и транзит алмазов и ювелирных изделий из России. Ограничения распространяются на алмазы, добытые на территории РФ, экспортируемые из России, а также на камни, ограненные в третьих странах, следует из официального заявления ЕС. Эмбарго вступило в силу с 1 января 2024 г.

Месяцем позднее, в феврале 2024 г., санкционные ограничения были введены со стороны США. Управление по контролю за иностранными активами минфина США (OFAC) запретило импорт в страну российских непромышленных алмазов и ювелирных украшений с бриллиантами. Новые санкции затронули камни, которые были «добыты, извлечены, произведены или изготовлены полностью или частично на территории России». Запрет на поставки российских алмазов весом от 1 карата начнет действовать с 1 марта, от 0,5 карата – с 1 сентября этого года.

Персональные санкции также введены против гендиректора «Алросы» Павла Маринычева. Помимо этого крупные международные ювелирные ритейлеры Tiffany Signet Jewelers и Richemont еще в 2022 г. отказались от закупки алмазов российского происхождения («Ведомости» писали об этом 22 марта 2022 г.).

Санкции вызвали рост затрат компании, что привело к снижению чистой прибыли, считает Гришунин. Старший аналитик банка «Синара» Дмитрий Смолин связывает падение прибыли также со снижением прочих операционных доходов – например, в 2022 г. «Алроса» заработала 15 млрд руб. от продажи иностранной валюты, но 2023 г. году эта статья отсутствовала.

Объем мирового рынка алмазов в прошлом году находился на уровне $105-110 млрд, или 110-120 млн карат, говорит Гришунин. Рынок ограненных алмазов – $28 млрд. НРА прогнозирует рост спроса в 2024 г. до 112-122 млн карат.

Цены на алмазы и бриллианты на мировом рынке в 2023 г. снижались. По данным американской Rapaport (владеет крупнейшей в США площадкой по торговле бриллиантами RapNet), в июне 2023 г. цены на бриллианты массой 1 карат упали до минимума с ноября 2020 г. Бриллианты дешевеют на мировом рынке с весны 2022 г., когда индекс цен IDEX достиг исторического максимума – 158,4 пункта. С января по декабрь 2023 г. IDEX снизился на 16,5% до 109,8 пункта, на 28 февраля 2024 г. он составлял 109,1 пункта.

По оценкам руководителя управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Бориса Красноженова, в 2023 г. стоимость алмазов ювелирного качества на мировом рынке находилась в диапазоне $155-160 за карат. На фоне дефицита из-за санкций против российских камней аналитик ожидает значительного роста цен в этом году.

Согласно дивидендной политике «Алросы», не менее 50% чистой прибыли направляется на дивиденды. Аналитики Альфа-банка считают, что выплаты акционерам за второе полугодие 2023 г. будут на уровне 1,77 руб. за акцию, что эквивалентно доходности на уровне 2,5%. Бумаги компании в ходе торгов 28 февраля на Мосбирже потеряли около 2,1% на корпоративных новостях, цена опустилась до 71,55 руб. за акцию.