«М.видео» покупает «Эльдорадо»

Крупнейший продавец бытовой техники и электроники «М.видео» сообщил, что соберет внеочередное собрание акционеров, чтобы одобрить условия покупки 100% конкурента «Эльдорадо». Обе компании контролирует группа «Сафмар» Микаила Гуцериева, но они не объединены.

В конце 2016 г. «Сафмар» сначала договорился о покупке ритейлера «Эльдорадо» у чешских компаний PPF и EMMA Capital, а спустя неделю – и о приобретении 57,7% «М.видео» у его основателя и нынешнего президента Александра Тынкована, а также Павла Бреева и Михаила Тынкована. Весь «М.видео» для сделки с «Сафмаром» тогда был оценен примерно в $1,26 млрд, продавцы контрольного пакета получили около $726 млн. Условия сделки с «Эльдорадо» стороны не раскрывали; гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров стоимость бизнеса «Эльдорадо» с учетом долга оценивал в момент сделки в 26 млрд руб.

Сейчас «М.видео», по собственным данным, заплатит за «Эльдорадо» максимум 45,5 млрд руб., в эту сумму не войдут кредитные обязательства «Эльдорадо». Компании надеются, что реорганизация и создание единого юридического лица закончится к I кварталу 2019 г. Предполагается, что оба бренда будут сохранены, чтобы, как надеется председатель совета директоров «М.видео» Саид Гуцериев, успешно конкурировать с российскими и зарубежными сетями и онлайн-ритейлом.

По прогнозам обеих компаний, их суммарная выручка к 2022 г. достигнет примерно 450 млрд руб. Если сложить выручку «М.видео» и «Эльдорадо» в 2017 г., получится $5,2 млрд, это 299,5 млрд руб. по курсу ЦБ на 31 декабря. Вместе компании занимают, по собственным оценкам, свыше четверти российского рынка бытовой техники и электроники, в 2017 г. его оборот составил 1,2 трлн руб.

По оценке «М.видео», «синергетический эффект от слияния с конкурентом составит до 18 млрд руб. на показатель EBITDA в 2018–2020 гг. при удвоении объединенных показателей EBITDA и чистой прибыли в перспективе пяти лет». По мнению Тынкована, синергия от сделки с «Эльдорадо» будет прежде всего в закупках, а также в централизации функций, например, при управлении товарными запасами или в работе бэк-офиса.

Объединенная компания останется публичной, заверил Тынкован. Акционерам, не согласным со сделкой, «М.видео» предложит предъявить их акции к выкупу – по 401 руб. за штуку. Вчера при закрытии торгов на Московской бирже акция «М.видео» стоила 405,9 руб.