Renault и «Ростех» меняют 61,4 млрд рублей долга «АвтоВАЗа» на его акции
Второй этап рекапитализации крупнейшего в России автопроизводителя завершится до конца апреля
«АвтоВАЗ» инициировал проведение допэмиссии по закрытой подписке, сообщила Renault. Ее цель – конвертация долга на 61,4 млрд руб. перед основными совладельцами – Renault и госкорпорацией «Ростех». Обе компании спишут долги в равных частях. Каждая уже передала голландской Alliance Rostec Auto B.V., через которую партнеры контролируют 64,4% акций автопроизводителя, по 30,7 млрд руб. задолженности для дальнейшей ее конвертации в акции, сообщила французская компания. Допэмиссия завершится в апреле.
Грядущая сделка – основной шаг в процессе рекапитализации «АвтоВАЗа», начатом в декабре 2016 г., говорится в сообщении Renault. Объявленная 1,5 года назад программа рекапитализации автопроизводителя стоимостью 85 млрд руб. проводится в два этапа. На первом в декабре 2016 г. Renault купила допэмиссию «АвтоВАЗа» на 26,1 млрд руб. На втором этапе планировалось конвертировать в акции долг перед совладельцами. Это предполагалось завершить еще в июне прошлого года. Но из-за задержки, связанной с внутренними административными вопросами, срок размещения увеличен «на максимально допустимое время, предусмотренное законом, т. е. до 16 апреля 2018 г. включительно», объяснял представитель Renault. 28 марта представители «Ростеха» и Renault не ответили на запросы «Ведомостей».
«Когда завершим докапитализацию «АвтоВАЗа», будем принимать решение – возможно, проводить делистинг либо что-то еще, – предупреждал в июне 2017 г. гендиректор «Ростеха» Сергей Чемезов. – После докапитализации совместное предприятие [Alliance Rostec Auto] будет владеть почти 99% автопроизводителя». В самом СП у «Ростеха» будет 25%, у Renault – 75%.
После завершения второго этапа рекапитализации чистый долг «АвтоВАЗа» сократится до 23,6 млрд руб. А его отношение к EBITDA достигнет комфортного уровня около 2 по сравнению с 10 на конец прошлого года, подсчитал аналитик «Атона» Михаил Ганелин. Это откроет для «АвтоВАЗа» дорогу к новым займам, говорит аналитик «ВТБ капитала» Владимир Беспалов: у автопроизводителя большая инвестпрограмма.