«Ростех» вложит с партнерами 5 млрд рублей в стартапы
Новый фонд госкорпорации уже инвестировал в две компании
Фонд «Индустрия 4.0» будет специализироваться на инвестициях в промышленные технологии, робототехнику, искусственный интеллект, создание «цифровых двойников» и новые материалы, рассказал представитель госкорпорации. Фонд зарегистрирован в форме инвестиционного товарищества, для управления им дочерняя компания «Ростеха» «РТ – развитие бизнеса» создала специальную управляющую компанию. Капитал фонда составит 5 млрд руб., часть денег планируется привлечь от внешних инвесторов (корпорации, институты развития или финансовые институты), говорит гендиректор управляющей компании Александр Локтев. Пропорции внешнего и собственного капитала госкорпорации он не раскрыл. К концу 2019 г. совокупный капитал фонда должен достичь 3 млрд руб., надеется Локтев.
Фонд будет вкладываться в компании с готовой технологией, которые уже успели получить первую выручку от продажи своих решений. Фонд предложит им внедрить свои разработки в дочерних предприятиях «Ростеха», тем самым ускорив вывод технологии на рынок. Размер вложений будет зависеть от стадии развития компании, но не превысит 300 млн руб. Инвестиции предоставляются либо в виде конвертируемого займа, либо путем приобретения доли (до 49%). Всего фонд собирается профинансировать от 10 до 15 компаний, также возможны последующие инвестиции в компании, рассказывает Локтев.
Это не первый венчурный фонд, который создает корпорация. В январе 2018 г. «Ростех» по поручению президента уже создал фонд «РТ – венчурные инвестиции» капиталом 500 млн руб. Но пока он не сделал ни одной инвестиции, хотя и рассмотрел около 100 заявок стартапов из разных сфер. Первый проект уже почти готов к сделке, уверяет представитель «Ростеха».
А вот «Индустрия 4.0» уже успела вложиться. В марте фонд предоставил конвертируемый заем белорусской группе компаний Rozum Robotics. Она разрабатывает моторы для робототехники и специальных роботов для совместного использования с людьми: например, роботизированные руки, которые могут выполнять работы по сварке, резке, пайке, сборке, проводить лабораторные анализы. Размер займа стороны не раскрывают. Максимальная доля фонда в Rozum Robotics зависит от результатов деятельности компании в ближайшие годы, отметил представитель компании Евгений Коваленко. А в мае фонд купил 25% в компании «Термолазер», которая разрабатывает станки для термического упрочнения поверхности металла при помощи лазера. Сумму вложений стороны тоже не раскрывают.
«Индустрия 4.0» также будет смотреть на международные перспективы проектов, говорит Локтев: например, Rozum Robotics развивает бизнес в США, а «Термолазер» работает над выходом на китайский рынок.
Доходность фонда Локтев оценивает в 35% годовых. По его плану подросшую компанию купит либо один из холдингов самого «Ростеха», либо частный инвестор более поздних стадий, либо же выкупит менеджмент компании.
такова общая сумма венчурных инвестиций в промышленные технологии в России в 2018 г., сообщала в годовом отчете Российская венчурная компания (РВК). Сумма инвестиций в промышленные стартапы сократилась более чем втрое по сравнению с 2017 г., когда они составили $23,7 млн. Количество сделок в этом секторе упало с 30 в 2017 г. до 16 в 2018 г. РВК отмечает, что в его анализ не попали 38 сделок в 2017 г. и 51 сделка в 2018 г. по всем сегментам рынка
Чтобы показать такую доходность, фонду нужна венчурная модель, предполагающая выходы из активов, в 5–10 раз превышающие вложения, говорит партнер фонда iTech Capital Алексей Соловьев. Выплата дивидендов с выручки от внедрения технологий в компаниях «Ростеха» или продажа «дочкам» самой госкорпорации ее не принесет, считает он. При этом в России есть фонды, инвестирующие в промышленные технологии: промышленный фонд Skolkovo Ventures, IT-компания «Цифра», а вот проектов не хватает. Также «Ростеху» нужно научиться эффективно внедрять технологии стартапов в свое производство, отмечает Соловьев.
Примеры внедрения уже есть, говорит представитель «Ростеха»: технология лазерной обработки металлов «Термолазера» используется на «Уралвагонзаводе», «Техмаше», «Мотовилихинских заводах». Моторы Rozum Robotics также тестируются в нескольких холдингах госкорпорации.
300 млн руб. – немного для компаний средней стадии развития, как правило, им требуется около 1 млрд руб., считает гендиректор «Цифры» Игорь Богачев. Но «Ростех» одновременно выступает как инвестор и как заказчик и, скорее всего, будет вкладывать деньги не в разработку, а во внедрение технологий – и это поможет рынку стать более зрелым, считает он. У промышленных стартапов сложности как раз с тем, чтобы договориться с корпорациями об использовании их решений, а не найти деньги на разработку продукта, поясняет он.