ID Finance и Da Vinci Capital запускают новый фонд для инвестиций в финтехпроекты

Управляющие компании FinTech Capital и Da Vinci Capital запустили фонд инвестиций в финтех FinTech Credit Fund. Объем фонда составил $200 млн, сообщает представитель инвесторов.

Главная особенность нового фонда состоит в том, что инвестиции будут долговыми, а не долевыми. Компании будут возвращать фонду основную сумму и проценты, начисленные по ней, вместо того чтобы отдавать долю в акционерном капитале. Банк, как правило, оценивает потенциального заемщика по своим стандартным внутренним инструкциям, требует залог (например, недвижимости) и личное поручительство собственника, говорит управляющий партнер FinTech Capital Юрий Попов. При этом сам процесс получения кредита занимает полгода-год. Фонд принимает решение быстро, при этом не требует от компаний поручительств и залога активов, рассказывает Попов. По его словам, процентная ставка будет обсуждаться отдельно с каждой компанией.

Фонд планирует инвестировать в компании, которые сами занимаются кредитованием – в потребительском сегменте, а также займами для малого и среднего бизнеса. Сооснователь FinTech Capital Александр Дунаев говорит, что основатели фонда сами создали несколько кредитных организаций и поняли, что таким компаниям не хватает средств для роста.

Попов рассказал, что фонд планирует инвестировать в два типа кредитных компаний. Его интересуют так называемые balance sheet lenders, т. е. компании, которые предоставляют займы от своего имени, а также электронные сервисы, соединяющие тех, кто хочет одолжить, и тех, кто хочет занять деньги. Кроме того, фонд заинтересован в аналитических решениях для кредитного скоринга на основе больших данных, искусственного интеллекта и машинного обучения.

FinTech Capital основали Попов, бывший топ-менеджер «Эльбрус капитала», и совладельцы ID Finance Дунаев и Борис Батин. ID Finance – финтехгруппа, в которую входят сервисы онлайн-кредитования MoneyMan, AmmoPay и Solva. Чистая прибыль ID Finance в первом полугодии 2017 г., по словам ее представителя, составила $5,3 млн. Da Vinci Capital – инвестор компании Softline, которая занимается поставкой IT-продуктов для бизнеса, аутсорсингом и системной интеграцией.

Венчурный инвестор Александр Галицкий объясняет, что долговые инвестиции – это так называемые дебетовые деньги, которые даются как займы. Они выгоднее венчурных денег, которые размывают долю основателей и оказываются очень дорогими и позволяют заниматься разработкой оборудования, заказывать чипы, приборы, компьютеры. Так как в России дебетовые кредиты получить сложно и они выдаются под 15–18%, долговые инвестиции – хорошая возможность для высокотехнологичных стартапов, считает Галицкий.

Эта история не имеет никакого отношения к венчурной деятельности – это кредитование, близкое к деятельности микрофинансовых организаций, считает президент Sistema Venture Capital Алексей Катков. Чтобы такой фонд мог показать доходность, сопоставимую с ожидаемой доходностью настоящих венчурных фондов (30–35%), ставки должны быть совсем не рыночные – и, скорее всего, именно так и будет, предполагает Катков. Понятно, на что рассчитывает инвестор, говорит гендиректор стартапа IDX Светлана Белова: банки неохотно дают кредиты только вставшим на ноги компаниям. Но риски, по мнению Беловой, довольно большие, так как долговое обязательство будет числиться за генеральным директором, а это дает инвестору инструмент неформального управления бизнесом.

Основатель компании CarMoney, которая выдает займы под залог автомобилей, Эдуард Гуринович говорит, что один из крупнейших венчурных банков США, Silicon Valley Bank, работает по такой модели. В России, рассказывает предприниматель, «облегченные» кредиты есть у Совкомбанка и в МКБ, где в обмен на кредит требуют обеспечение в виде полной стоимости компании. Но долговые инвестиции для бизнеса комфортнее, чем разные виды кредитования, считает Гуринович.