В последние годы сфера промышленного майнинга развивается стремительными темпами. О том, чем она привлекательна для инвесторов, какие выгоды и риски могут принести вложения в нее, мы поговорили с предпринимателем и инвестором, руководителем коммьюнити ритейл-инвесторов Кириллом Фомичевым.
Кирилл, как вы считаете, что поможет увеличить поток инвестиций в промышленный майнинг от физических лиц и какие сейчас есть препятствия на пути развития данной отрасли среди инвесторов?
Сегодня темп роста сегмента промышленного майнинга набирает обороты. Таких быстрорастущих секторов в экономике не так много. Недавно отрасль получила законодательное регулирование. Сейчас в майнинг приходят новые инвесторы, которые хотят больше узнать про отрасль, хотят инвестировать в нее, параллельно развивая свои сопутствующие проекты.
Промышленный майнинг — это профессиональная добыча криптовалют в дата-центрах. Несмотря на сложность понимания процессов, майнинг доступен как для юридических лиц, так и для физических с низким порогом входа за счет лизинга. Компании, занимающиеся промышленным майнингом, обеспечивают легальный ввоз и использование оборудования, оплачивают электроэнергию по коммерческому тарифу и создают условия для работы оборудования своих клиентов, включая охлаждение, охрану и специальное подключение к электросетям.
Сегменты, которые растут быстрее рынка, связаны с технологиями, и регуляция их приводит к их еще большему росту. Пример подобного быстро растущего сегмента – краудлендинговые платформы. До регуляции рынок был 400 млн.руб, как только рынок зарегулировали и появился ФЗ 259, 2023 год начали с 1 млрд рублей, а закончили 3 млрд рублей в месяц. Это очень показательно, как регуляция и защита частного инвестора помогают всему сегменту развиваться. Появляются новые инвесторы, номинальные счета, системы скоринга – люди понимают, куда уходят их деньги.
Краудлендинговые платформы — это онлайн-платформы, которые позволяют физическим и юридическим лицам предоставлять деньги в долг другим людям или компаниям. Это своего рода альтернатива традиционному банковскому кредитованию. На краудлендинговых платформах заемщики могут разместить заявку на кредит, а инвесторы (или кредиторы) могут выбрать, кому предоставить деньги. Взамен инвесторы получают проценты на свои инвестиции. Краудлендинг может быть как частным (для индивидуальных заемщиков), так и бизнес-кредитованием (для компаний). Эти платформы часто предлагают более гибкие условия кредитования и могут быть выгодны для обеих сторон благодаря снижению транзакционных издержек и улучшению доступа к финансированию.
В сфере промышленного майнинга ситуация схожая. Регуляция сектора позволит бОльшему количеству людей участвовать в инвестиционных активностях и увеличит производительность всей отрасли.
Другой важный момент - помимо постепенного развития и регулирования сферы майнинга, нужно заниматься еще и просветительской деятельностью. Это, в свою очередь, поможет сегменту в его развитии и поднимет узнаваемость, что привлечет новых клиентов, сотрудников и подрядчиков.
Инвестору сейчас не очень понятно, где брать нужную информацию про майнинг и где искать интересные предложения, так как аналитика по отрасли широко не публикуется . Важно проводить различные мероприятия и делиться информацией, поскольку для широких слоев населения непонятно, что такое майнинг. Для многих это равно слову биткоин или ASIC-майнеру в гараже. Совместная работа с государством по просвещению и регулированию данной сферы будет способствовать приходу в отрасль инвесторов и снижать для них существующие риски, формируя понимание того, как можно в эту отрасль инвестировать.
Вы являетесь инвестором компании Intelion Data Systems. Расскажите, с чего начался ваш путь инвестирования, почему вы приняли для себя такое решение и выбрали этого оператора?
До начала работы с Intelion у меня не было мысли заходить в сегмент промышленного майнинга, т.к. я вообще почти ничего не знал про эту сферу. В общественном информационном поле про майнинг нет практически никакой информации. Есть специалисты, узкая прослойка людей, которые знают про этот сегмент и работают в нем. Но я находился в позиции классического ритейл-инвестора, которому такие предложения не попадаются. Инвестиционной информации про майнинг нет в СМИ, новостях, телеграм-каналах. Поэтому изначально у меня не было идеи расширять свой инвестиционный портфель за счет этой отрасли.
Впервые о возможности инвестиций в майнинг я узнал от коллег из компании Intelion Data Systems. Я погрузился в проект, мне понравились философия, внутренняя работа компании и люди, с которыми мы по итогу и начали взаимодействие. Понравилось, что в компании есть возможность детально изучить продукт и все операционные процессы, получить квалифицированную консультацию, а также личный финансовый план, раскрывающий все тонкости и этапы процесса инвестиций. Я изучил деятельность компании и это позволило мне принять решение о начале сотрудничества, поскольку любое инвестирование начинается с простого знания сферы/бизнес-модели/емкости рынка/команды, куда ты собираешься заходить.
Как происходил процесс выбора оборудования и что было дальше?
После принятия решения, следующим этапом стала подготовка индивидуального инвестиционного плана. Именно в нем были прописаны различные сценарии получения прибыли. Мне составили финансовый план с несколькими вариантами входа в инвестиционный процесс и я самостоятельно выбрал тот, который был мне удобен. Мне предложили различное оборудование, способы подключения (учитывая юридическую составляющую), варианты оплаты. Я выбрал для себя самый удобный путь, как для человека, кто впервые прикасается к подобного рода проектам: вариант оплаты с юридического лица, что означает, что я могу платить с НДС; я разместил оборудование на хостинге у оператора Intelion Data Systems по договору. Затем, для легитимности всей процедуры, мне нужно было доказать экономическую обоснованность всего процесса. Поэтому был заключен договор на продажу всех мощностей, которые мне генерируют купленные машины. Последнее позволило получать выручку сразу в фиатной валюте.
Важно отметить, что мне не нужно заниматься операционной деятельностью, например, обменом валюты, которая намайнилась, или поиском покупателей мощностей. Все операционные процессы лежат на стороне компании. Для меня это пассивная инвестиция и я получаю от нее доход, как от любой другой инвестиционной деятельности. У Intelion уже есть проверенные контакты, связи, иностранные покупатели. Я получаю выручку на расчетный счет юридического лица, из нее часть плачу за размещение на хостинге, а другая часть является маржинальной прибылью, облагаемой налогом.
Данная система также удобна тем, что она наиболее прозрачна с точки зрения налогообложения. Я фактически получаю выручку, которая облагается теми же налогами, что и любая другая стандартная экспортная деятельность.
Что здесь важно отметить – весь процесс является прозрачным и понятным с юридической точки зрения, что вызывает доверие. Инвестору не обещают золотые горы, а детально объясняют все этапы и учитывают индивидуальные инвестиционные потребности.
По факту, данный способ работы, о котором мы говорим, возник без регулирования майнинга как отрасли. Но при этом, я считаю, что регулирование теперь позволит совершать и другие операции, например, накапливать криптовалютные активы у себя на кошельке и в дальнейшем реализовывать их на более выгодных условиях.
Зачем вообще нужен личный план инвестирования? Какие в этом плюсы для инвесторов?
Индивидуальный инвестиционный план очень важен, т.к. именно он помогает инвестору понять как происходит процесс генерации прибыли. В нем указаны все точки, на которых компания рекомендует мне сделать «выход».
Изначально мне задавали вопрос, на какую доходность я рассчитываю. Я был готов рассматривать доходность в 40, 60 и 80%. Для каждого из сценариев мне подготовили графики с цифрами, стоимостью курса и т.д., где определены точки, когда я могу выйти, чтобы обеспечить запланированный уровень доходности. Это детальные рекомендации и простые цифры, с которыми можно работать и регулировать свою прибыль.
Сейчас, когда вы уже глубоко погружены в процесс инвестирования а майнинг, какие риски вы видите для тех, кто собирается вкладываться в этот сегмент и чем они обусловлены?
В целом, считается, что инвестиции в промышленный майнинг сокращают и минимизируют риски для потенциальных инвесторов, поскольку компания-оператор берет на себя профессиональное управление, включая соблюдение необходимого уровня энергобезопасности и бесперебойной работы, температурных условий и вентиляции, а также страхование и защиту оборудования. Однако риски по-прежнему остаются достаточно высокими. И здесь важно не обмануть ожидания ритейл-инвестора и рассказать о всех минусах и плюсах сферы.
Я считаю, что у инвесторов сегодня нет проблемы зайти с инвестициями в майнинг. Это можно сделать через покупку облигаций, лизинг или покупку оборудования. Но есть реальная проблема: что инвесторам делать дальше? Ритейл-инвесторы до принятия закона либо вообще не рассматривали этот сегмент для инвестиций, либо рассматривали какую-то маленькую аллокацию, чтобы попробовать вложиться, потому что что-то слышали про майнинг от знакомых. Принятие закона должно помочь сегменту, т.к. появились первые правила игры.
По моему мнению, на сегодняшний день можно выделить следующие риски при инвестициях в промышленный майнинг:
Риск волатильности рынка и цены криптовалюты. Это то, что невозможно предсказать и просчитать, поэтому важно не инвестировать больше 20% портфеля в одну сферу;
Риск заключить договор с, так называемым, «серым» оператором майнинга. Если оператор не работает в рамках существующего законодательства, то у инвестора появляется риск отсутствия гарантии регулярных выплат, сохранности его намайненных средств, пропажи купленного оборудования и т.д.;
Риск покупки не лицензионного оборудования и, следовательно, потери прибыли от него. Этот пункт схож с предыдущим. Здесь также важно найти оператора, который продает именно лицензионное оборудование, купленное и ввезенное в страну легальным путем – с НДС и со всеми официальными документами. Иначе у инвестора не будет гарантии, что оборудование будет работать исправно и, соответственно, исправно приносить прибыль;
Структурные риски отрасли, такие как доступ к дешевой электроэнергии, доступ к пулам, надежным поставщикам и покупателям электроэнергии. Это те риски, которые нельзя просчитать самому, т.к. они зависят от ситуации во всей сфере и ее регулирования;
Риск неправильной уплаты налогов. Здесь инвестору нужно проконсультироваться с оператором, который давно и легально работает в сфере майнинга и знает все тонкости действующего законодательства;
Риск поиска супер-выгоды. Из-за отсутствия информации, инвестор может выбрать на рынке компанию, которая предлагает более дешевое оборудование и подключение. И это не есть хорошо, так как в целом цена всегда равна тем услугам, которые оказывает оператор. Поиск чего-то более дешевого может привести к потери большОй доли инвестиционного портфеля.
Как можно избежать всех этих рисков? В первую очередь нужны, как я уже и говорил выше, официальное регулирование отрасли и, в дальнейшем, просвещение потенциальных инвесторов, а еще выбор надежного партнера.
Мы живем не в вакууме, и сфера майнинга растет кратно быстрее рынка. Понятно, что есть определенные риски, о которых важно говорить, но таких сегментов, как майнинг, сейчас не очень много и всегда хочется присоединиться к чему-то, за чем будущее и что еще будет развиваться. Именно регуляторика и освещение майнинга помогут повысить статус отрасли и создадут инструменты для получения доходности.
Чего вы ждет в будущем от данной отрасли как инвестор?
После принятия долгожданного закона о майнинге я жду от отрасли бума ее развития. Официальное регулирование позволит освещать промышленный майнинг уже на другом уровне, к примеру, рассказывать о всех вариантах инвестирования, о преимуществах и существующих рисках и изменениях. Сегмент станет известен бОльшему количеству инвесторов. Люди должны понимать, что это за сфера, как в ней можно зарабатывать и будет ли это перспективно и законно в будущем. Ну, и конечно, жду прибыли от своих вложений.
18+