От 1000 рублей до бесконечности

По данным Агентства по страхованию вкладов, по состоянию на 1 июля 2020 г. средний размер депозита физических лиц в банках (с учетом вкладов индивидуальных предпринимателей, но без учета счетов до 1000 руб.) составил 180 000 руб. При этом почти 36% вкладов в банках приходится на депозиты от 100 000 до 1 млн руб. Такой размер инвестиционного капитала вполне достаточен, чтобы безопасно выходить с ним на фондовый рынок, замещая быстро теряющие в доходности вклады другими инструментами. Существующие на рынке продукты позволяют делать это и с гораздо меньшими суммами, уверены эксперты.

Стратегии на десятки тысяч...

Утверждение, что чем больше инвестируемая сумма, тем безопаснее операции на финансовых рынках, устарело еще в XIX в., считает аналитик ГК «Финам» Юлия Афанасьева: «Тогда оно было актуально, потому что отсутствовало многообразие биржевых инструментов». А сегодня надо стремиться инвестировать любую положительную разницу между личными доходами и расходами, уверена она. «Уложиться в приемлемый для инвестора уровень риска можно, имея буквально любую сумму, – уровень риска определяется не суммой инвестиций, а финансовым планом. Сейчас, располагая всего 5000 руб., уже можно сделать ставку более чем на 500 американских компаний через ETF. То есть даже с совсем небольшими деньгами можно максимально диверсифицировать инвестиционный портфель, а значит, сделать его безопаснее», – объясняет Афанасьева.

Располагая возможностью инвестировать по 10 000 руб. ежемесячно, можно получить хорошую доходность, вкладывая средства в индексные ПИФы или ETF, соглашается эксперт по фондовому рынку «БКС брокера» Игорь Галактионов. «Благодаря регулярности вложений доходность будет не так чувствительна к моменту покупки и на длинном горизонте инвестиций позволит опередить как инфляцию, так и доходность депозитов. А на более коротком горизонте инвестиций – скажем, до 2 лет – более удобной альтернативой будут корпоративные облигации», – указывает он.

Владимир Потапов, главный исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиций», также считает, что неопытному инвестору целесообразно начинать с наименее рискованных инструментов – облигаций и фондов облигаций. Минимальный лот для таких инструментов часто не превышает 1000 руб., т. е. позволяет инвестировать действительно любые суммы. «Инвестор, нацеленный на более высокую доходность, может также включать в портфель акции и фонды акций. Начинающим лучше использовать именно фонды акций, которые дают максимальную диверсификацию и позволяют инвестировать небольшие суммы», – отмечает Потапов.

Надежные облигации приносят доход на 0,25–0,5% выше депозита, но эта разница нивелируется брокерскими комиссиями, предупреждает Афанасьева. 

...и на сотни тысяч

Минимальным комфортным стартовым капиталом будет 300 000 руб., считает Галактионов. «При такой сумме становится доступным достаточно широкий перечень финансовых инструментов – в частности, дорогие акции российских и американских компаний (к примеру, акция ГМК «Норникель» стоит около 20 000 руб.), валюта (стоимость лота – от $1000), структурные продукты, еврооблигации, – объясняет он. – Кроме того, при таком уровне капитала фиксированные брокерские комиссии уже не так сильно влияют на итоговую доходность». Галактионов считает, что инвесторам с капиталом от 500 000 руб. в качестве альтернативы депозиту стоит прежде всего рассматривать портфели дивидендных акций или корпоративных облигаций. «При долгосрочных вложениях более выгодными могут быть акции, при краткосрочных – облигации», – уточняет он.

Увеличить фактическую доходность можно за счет налоговых вычетов, которые можно получить при инвестировании через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или при заключении договоров инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). «Хороший надежный вариант есть у людей, сумма инвестиций которых ограничена 400 000 руб. в год и есть белый доход на всю эту сумму, с которого платится НДФЛ. Открыв ИИС и ежегодно пополняя его на 400 000 руб. или меньше, вы можете возвращать НДФЛ пропорционально сумме пополнения, – напоминает Афанасьева. – Даже если пополнять ИИС каждый год не получится, итоговая доходность все равно будет почти вдвое выше дохода по депозитам». Важное ограничение: ИИС должен действовать не менее трех лет – если он будет закрыт раньше, налоговые льготы, которыми владелец счета уже воспользовался, аннулируются. 

По статистике, чаще всего люди, открывающие ИИС, инвестируют в консервативные и не очень доходные инструменты – в облигации, как правило в ОФЗ. Без учета налогового вычета покупка облигаций приносит доходность всего на 1–3 п. п. выше депозитов. С учетом вычета она становится существенно выше. В этом и состоит выгода такого варианта для тех, кто не любит рисковать. «Колебания цен облигаций не такие сильные, как у акций, – объясняет Галактионов. – Поэтому их и рекомендуют инвесторам, которым важна предсказуемость и психологический комфорт». Если цель в том, чтобы при минимальном риске получить доходность выше депозита, то, говорит он, предпочтение можно отдать муниципальным и субфедеральным облигациям, обращающимся на Московской бирже, а также облигациям крупных компаний с госучастием. «Однако важно учитывать налоговый фактор: для сумм менее 1 млн руб. налоги с купонного дохода по облигациям могут нивелировать их преимущества перед депозитами, по которым со следующего года предусмотрена льгота в виде не облагаемого налогом дохода», – напоминает Галактионов.

Инвестиции с гарантией

Альтернативным вариантом выхода на фондовый рынок для осторожных инвесторов может стать ИСЖ. Суть продукта: инвестор вносит единоразово определенную сумму денег (от 50 000 руб.) и через установленный срок (обычно 3–5 лет) получает обратно вложенную сумму и инвестиционный доход, который будет заработан для него за этот период страховой компанией. «Инвестиционный доход, конечно, не гарантируется, – напоминает управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Алексей Янин. – Он зависит от выбранной инвестиционной стратегии, конъюнктуры рынка, мастерства управляющего активами и многих других факторов, в том числе случайных». Но важным отличием ИСЖ от многих других инвестиционных продуктов является то, что возврат первоначально вложенной суммы гарантируется в любом случае, т. е. номинальная доходность не будет отрицательной. Достигается это за счет инвестирования большей части вложенной суммы в безрисковые активы с фиксированной доходностью.

«Это может быть важным фактором для принятия решения в пользу ИСЖ, особенно для начинающих инвесторов, – говорит Янин. – По той же причине ИСЖ не подходит тем, кто хочет рискнуть, чтобы получить высокий доход. Это очень консервативный инструмент». Преимущества ИСЖ по сравнению с банковским вкладом – потенциально более высокий доход (если все сложится удачно) и возможность получить налоговый вычет. Однако сумма, с которой возможен вычет, существенно ниже, чем при инвестировании через ИИС, – 120 000 руб. в год. Впрочем, страховые компании отчаянно сражаются за увеличение этого лимита.