Большие госгарантии стимулируют безответственное поведение
Как разделить ответственность за вклад между государством, заемщиком и банком
Правительство, кажется, осознало, что его новогодний подарок вкладчикам и банкам – двукратное (до 1,4 млн руб.) повышение госгарантии по вкладам – не стимулирует разумного поведения ни тех ни других. Экстренное повышение страхового лимита было мерой небессмысленной и своевременной: в определенной мере это позволило предотвратить «набег на банки» в декабре 2014 г. Хотя решение явно принималось под воздействием валютной паники. Впрочем, нервотрепка на финансовом рынке – явление временное, а гарантии повышены «навсегда». В I квартале АСВ выплатила 63 900 вкладчикам 25,8 млрд руб. – в среднем по 403 800 руб., со временем эти затраты будут только расти. Что теперь делать? Снижать увеличенные под влиянием стресса гарантии – политическое самоубийство.
Чиновники ищут другой путь – разделить ответственность за вклад (в пределах страховой суммы) между государством, заемщиком и банком. Эту идею неоднократно озвучивали Центробанк, Минфин и крупные банки, не желающие плыть в одной лодке с банками, привлекающими деньги населения под слишком высокие проценты. Но где граница? ЦБ с подозрением относится к ставкам выше 17–18% годовых. Это, прямо скажем, совсем немного на фоне годового индекса инфляции (16,3% за 12 месяцев по апрель 2015-го). В банковском депозите без реальной доходности смысла немного, а даже небольшая доходность (1–2%) – уже зона риска для регулятора. За такие вклады банки расплачиваются повышенными отчислениями в фонд страхования вкладов. Разумеется, если бы государство не отвечало за сохранность вкладов, регулирование со стороны ЦБ могло бы не быть столь «драконовским».
Идея разделить ответственность вполне разумна, раз уж полная отмена гарантий политически невозможна. И дело тут не в том, чтобы наказать «профессиональных вкладчиков». Просто, не снижая уровень гарантий, нельзя создать для банков и владельцев депозитов стимулы к ответственному поведению. Возможная граница: ответственность вкладчика наступает, когда ставка по его депозиту выше среднерыночной (банк уже платит за такие депозиты повышенной нормой отчислений). Похожая система действовала до 2008 г. Рыночные механизмы – лучший регулятор человеческого поведения. Такая система хуже страхует банки от набега вкладчиков, чем полное гарантирование вкладов, но оно 1) слишком дорого для бюджета, 2) дает банкам и вкладчикам неправильные стимулы, 3) ведет к излишне жесткому надзору за банками, пытающимися зарабатывать для своих клиентов реальные деньги.