«Роснефть» ищет стратега

В условиях волатильности цен, политической нестабильности на рынках привлечения капитала, дефицита средств публичная биржевая продажа акций «Роснефти» будет крайне неэффективна, заявил главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин в интервью «России 24». У покупателей может не хватить финансовых ресурсов, а это грозит падением котировок и даже срывом торгов, объяснил он. Скорее речь должна идти о стратегических инвесторах с соответствующей квалификацией, которые не должны иметь рисков предъявления претензий и обеспечивать синергию с компанией, считает Сечин. Желательную цену продажи Сечин не назвал, указав только рыночную и фундаментальную стоимости компании: $56 млрд – $130 млрд. Во вторник на Московской бирже «Роснефть» стоила 3,6 трлн руб. ($56,4 млрд по курсу ЦБ).

Россия определилась с приоритетами и хочет продать 19,5% «Роснефти» совместно индийским и китайским компаниям, сообщал Bloomberg со ссылкой на источники. «Мы лично переговоров с китайскими и индийскими компаниями не ведем – нам правительство такого поручения не давало», – сказал Сечин в интервью.

Сейчас 69,5% «Роснефти» принадлежит государственному «Роснефтегазу», 19,75% – британской ВР. Правительство хочет продать 19,5%: бюджету нужны деньги в условиях падения цен на нефть и санкций. На Московской бирже во вторник такой пакет стоил 704 млрд руб., правительство хочет получить за него не меньше 700 млрд руб., писал Bloomberg.

Схема продажи еще не определена, приоритетная – стратегическим инвесторам, рассказывали чиновники. Размещение небольшого пакета акций «Роснефти» на бирже – теоретически возможный, но не идеальный вариант, говорил на прошлой неделе министр экономического развития Алексей Улюкаев. Не исключено, что основным вариантом реализации 19,5% акций «Роснефти» является продажа стратегическим инвесторам, отмечал министр (цитаты по «Интерфаксу»).

Об интересе к приватизации «Роснефти» заявили китайские CNPC и Sinopec, индийская ONGC. Россия готова обсуждать приватизацию «Роснефти» с китайскими, индийскими и итальянскими партнерами, рассказал на Петербургском международном экономическом форуме вице-премьер Аркадий Дворкович в интервью Bloomberg TV.

«Нам было бы интересно поучаствовать в приватизации «Роснефти», но все будет зависеть от цены», – сказал «Ведомостям» собеседник в крупном инвестфонде, который уже владеет акциями компании. «Обычно такие сделки делаются с дисконтом к рынку от 2 до 7%, будет хорошая цена – поучаствуем, будет высокая – пропустим», – объяснил он.

Размещение небольшого пакета акций «Роснефти» на бирже возможно и без обвала котировок, другой вопрос, зачем это делать, рассуждает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Это еще и вопрос цены: миноритарным инвесторам, скорее всего, придется предложить скидку к рыночной цене, а у стратегического инвестора, напротив, можно потребовать премию за крупный пакет примерно в 15–25%, говорит он.

Разместить акции на бирже с премией к рынку будет сложно, соглашается заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК «Велес капитал» Василий Танурков. Кроме того, после объявления о продаже на бирже инвесторы могут начать продавать акции, чтобы потом купить их дешевле, объясняет он. «Роснефти» будет удобнее работать с крупными инвесторами, чем с большим количеством миноритариев, считает Танурков. В долгосрочной перспективе рынок будет оценивать «Роснефть» исходя из фундаментальных показателей и в условиях санкций привлечение крупных стратегов, а значит, и возможностей по финансированию намного важнее, добавляет Полищук.