Минус для Японии
Банк Японии в пятницу неожиданно объявил о намерении ввести отрицательную процентную ставку – минус 0,1%. За проголосовали пять членов совета ЦБ, против – четверо. Отрицательная ставка будет применяться к текущим счетам финансовых организаций, сообщил Kyodo News. Счета будут разделены на три категории – с позитивной, нулевой или негативной процентной ставкой, уточняет Bloomberg. ЦБ предупредил, что может продолжить сокращение ставки.
Решение ЦБ можно назвать отчаянной попыткой уберечь экономику Японии от сползания в стагнацию, которая сохраняется уже два десятилетия, пишет WSJ. Три года агрессивного денежного стимулирования не привели к целевому показателю по инфляции – 2%. ЦБ объяснил введение отрицательной ставки именно необходимостью достичь целевого уровня как можно скорее в условиях низких цен на нефть.
Также ЦБ объявил, что продолжит массированно покупать гособлигации – так, чтобы их количество в обращении ежегодно увеличивалось примерно на 80 трлн иен. Количество корпоративных облигаций в обращении ЦБ намерен поддерживать на уровне 2,2–3,2 трлн иен. Многие экономисты пришли к выводу, что программа покупки активов приближается к пределу своих возможностей, пишет WSJ. Но ЦБ подтвердил намерение увеличивать денежную базу в пределах 80 трлн иен ежегодно.
На решение японские рынки ответили ростом: индекс Nikkei 225, до середины дня находившийся в отрицательной зоне, вырос на 3,51% до 17 638,9 пункта (на закрытие торгов рост скорректировался до 2,8%). Иена подешевела к доллару до уровня 121,14 иены за доллар против 118,77 иены на открытии торгов.
При этом котировки японских банков резко двинулись вниз. Акции Mitsubishi UFJ подешевели на 8,77% (к закрытию торгов – на 2,81%), Sumitomo Mitsui – на 6,64% (1,73%), Japan Post Bank – на 10,01% (6,72%).
ЦБ Японии рассчитывает, что введение отрицательной ставки будет способствовать более активному кредитованию, пишет Bloomberg. И до введения отрицательной ставки японским банкам было сложно получать прибыль от кредитования после нескольких лет смягчения монетарной политики и слабого спроса на кредиты. «Есть опасения, что это решение отрицательно скажется на прибыльности банков, – говорит главный кредитный стратег Nomura Holdings в Токио Тосихиро Уомото (цитата по Bloomberg). – Более слабым региональным банкам придется очень тяжело».
ЦБ Японии пытается ослабить иену, чтобы подстегнуть экспорт, считает руководитель стратегического отдела гонконгской Baring Asset Management (Asia) Ltd. Кхием До. Акции Toyota Motor выросли на 4,5%, Honda Motor – на 2,8%, Nissan – на 7,9%, отмечает Reuters.