AB InBev и SABMiller могут объединиться

Крупнейшая в мире пивоваренная компания Anheuser-Busch InBev (AB InBev) изучает вопрос о поглощении конкурента – южноафриканской SABMiller. «AB InBev действительно известила SABMiller о своем намерении сделать предложение о покупке SABMiller», – сказано в сообщении совета директоров южноафриканской компании от 16 сентября. При этом, как отмечается в заявлении, официальное предложение от AB InBev пока не поступало, поэтому совет директоров SABMiller не располагает другими подробностями предложения.

После этого AB InBev также выпустила заявление, в котором подтвердила, что «обратилась к совету директоров SABMiller с идеей относительно объединения двух компаний». Компания, однако, подчеркивает, что нет никакой гарантии того, что дело дойдет до официального соглашения о слиянии.

Стороны пока придерживаются неформального диалога, отмечает источник The Wall Street Journal (WSJ). Впрочем, уже до 14 октября предложение должно быть представлено – в противном случае AB InBev должна будет заявить, что не намерена этого делать. Отсрочить дедлайн можно будет только с разрешения регулирующего органа – комитета по поглощениям и слияниям.

В портфеле SABMiller более 200 марок пива, включая Peroni Nastro Azzurro, Pilsner Urquell и Grolsch. Выручка компании в 2014 г. составила $22,3 млрд, чистая прибыль – $3,5 млрд. SABMiller советует акционерам пока оставаться при своих акциях и не предпринимать никаких действий, сказано в ее сообщении.

Слияние двух компаний из тройки лидеров создало бы гиганта с рыночной капитализацией в $275 млрд, указывает FT. Это «приведет к созданию компании, которая будет доминировать на значительной части мирового рынка», добавляет WSJ. По ее оценкам, объединенная структура займет 30% рынка (в натуральном выражении). А вместе с другими гигантами «большой пивной пятерки», Heineken и Carlsberg, – 50% (подробнее см. график), подсчитала FT. Также, по сообщению издания со ссылкой на финансовую компанию Dealogic, сделка могла бы войти в шестерку крупнейших за всю историю корпоративных поглощений и стать самой большой в этом году.

Сразу после публикации заявления SABMiller акции компании на Лондонской бирже взлетели на 23%, на 19.30 мск они торговались на 10% дороже, чем в начале дня, – по 3624 пенса за штуку. Акции AB InBev прибавили 6% до 100,5 евро за бумагу.

Слухи о возможном слиянии AB InBev и SABMiller ходят уже на протяжении нескольких лет, но, как пишет FT, ссылаясь на осведомленные источники, только сейчас крупнейший акционер AB InBev – бразильская группа 3GЕ, которой принадлежит около 20% пивоваренной компании, готова пойти на переговоры. Однако, продолжает издание, пока непонятно, заинтересованы ли в сделке крупнейшие держатели акций SABMiller – табачная компания Altria и семья Санто-Доминго.

Сложность сделки, по данным FT, также заключается в том, что в ряде стран – например, в США и Китае – ее придется согласовывать с регулирующими органами.

Особенность российского рынка в том, что еще в 2013 г. SABMiller и Efes объединили свои бизнесы в России, поэтому местный рынок сильно консолидирован (также см. график). В Федеральной антимонопольной службе России отказались прогнозировать, вызовет ли такая сделка возражения у службы и возможны ли какие-либо ограничения со стороны регулятора. «Нужно дождаться хотя бы поступления ходатайства со стороны компаний», – пояснил представитель ведомства.