На крупнейшем месторождении Polyus Gold оказалось вдвое меньше золота

Прошлой осенью Polyus Gold шокировала рынок новостью о том, что останавливает свой главный проект - Наталкинское месторождение, разработка которого началась в 2013 г. Компания заподозрила неладное, когда переработка первых 10 млн т руды не принесла ей ожидаемых 500 000 унций золота. Polyus Gold перенесла запуск обогатительного комбината, а затем остановила проект и заказала аудит Наталки.

Его итоги были объявлены вчера: доказанные и вероятные запасы Наталкинского месторождения по JORC на 31 декабря 2014 г. были 16,2 млн унций золота, ресурсы - 36,8 млн унций. Прежде запасы оценивались в 31,6 млн унций, ресурсы - в 59,7 млн. Содержание золота в руде после пересчета упало с 2,1 до 1,6 г на тонну.

Причиной проблем оказалась некорректная информация, которая легла в основу подготовленной в 2011 г. модели разработки месторождения. Около 60% данных составляли результаты анализа проб советской эпохи начиная с 1945 г., говорится в сообщении компании. Анализ этих данных выявил «систематическую погрешность в сторону завышения содержаний».

Геологические данные, полученные после 2004 г., зачастую не подтверждали высокие содержания, признает Polyus Gold, но на окончательный результат они не повлияли, так как при расчете их использовалось меньше, чем собранных в 1945-2004 гг. искаженных данных, объясняет представитель компании.

При пересчете запасов консультанты (Micromine Comsulting и AMC Consultants) пользовались только данными, собранными после 2004 г.

Аудит модели Наталкинского месторождения в 2012 г. проводила Micon International.

Polyus Gold ожидает неденежные списания балансовой стоимости актива по итогам пересчета запасов, размер списаний будет отражен в финансовой отчетности, говорит представитель компании. Исторические затраты на разработку Наталкинского месторождения составили $1,2 млрд, говорил источник «Ведомостей», близкий к компании. Затраты на 2011-2015 гг. на запуск первой очереди Наталки в презентациях компании оценивались в $1,7-1,9 млрд.

Размер неденежных списаний - всегда предмет переговоров между аудитором и компанией, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Вадим Астапович. Сейчас оценить возможные списания сложно - сумма будет зависеть в том числе от нового ТЭО проекта, добавляет он. Завершение детального пересмотра проекта освоения месторождения запланировано на середину 2015 г., говорится в сообщении Polyus Gold.

Несмотря на изменение оценки запасов, Наталка остается одним из крупнейших и перспективных проектов в отрасли, подчеркивает Polyus Gold. Компания ведет переговоры с потенциальными инвесторами в проект, говорится в сообщении. Собеседник «Ведомостей», знакомый с ходом переговоров, отмечает, что есть несколько заинтересованных компаний, в том числе и китайских, но активных переговоров по цене и доле участия пока нет. Представитель Polyus Gold это не комментирует.

Компания может подать в суд на Micon International и имеет высокие шансы выиграть, если докажет, что неверные аналитические данные о модели привели к экономическим убыткам, считает старший юрист BMS Law Firm Денис Фролов, уточняя, что, если Micon International в отчете указала, что данные носят рекомендательный характер, шансов у иска не будет. Едва ли такое дело будет перспективным - размер ущерба, который можно предъявить Micon International, ограничен суммой вознаграждения за работу, говорит источник, близкий к Polyus Gold.

Представитель Polyus Gold отмечает, что речь идет об ошибке, вызванной стечением обстоятельств как объективных, так и субъективных, и ни о каких исках речи не идет.

Polyus Gold была выделена из «Норильского никеля» в 2006 г. В 2009 г. Владимир Потанин продал 37% Polyus Gold структурам Сулеймана Керимова, а Михаил Прохоров в 2013 г. - 37,8% депутату Госдумы Зелимхану Муцоеву (в декабре владельцем принадлежавшего ему пакета стал совладелец «Индустриального союза Донбасса» Олег Мкртчан) и бывшему совладельцу «Вимм-билль-данна» Гавриилу Юшваеву.

Структуры Керимова не могут предъявить иски о возмещении убытков структурам Потанина - срок давности истек, отмечает Фролов, а вот у Юшваева есть шанс потребовать от «Онэксима» возмещения убытков, если он докажет, что купил акции Polyus Gold исходя из оценки, которая учитывала запасы Наталки, добавляет эксперт. С момента продажи пакетов Polyus Gold «Онэксимом» в 2013 г. компания подешевела всего на 5%.

Представитель «Онэксима» от комментариев отказался. Связаться с его коллегами из «Нафта Москва» (компания Керимова) и «Интерроса» (компания Потанина), а также с Юшваевым не удалось.