Прямо на Дальний Восток

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) ведет переговоры с иностранными партнерами об инвестировании в три гигантских месторождения: медных Удоканского и Баимского и золоторудного Наталкинского (см. инфографику), сообщил гендиректор фонда Кирилл Дмитриев премьеру Дмитрию Медведеву.

Polyus Gold нужна поддержка

Сейчас медь в цене (см. график), а объявленная недавно Glencore продажа медного проекта Las Bambas китайскому консорциуму во главе с MMG за $5,8 млрд наличными только увеличивает стоимость активов, считает аналитик БКС Кирилл Чуйко: рентабельность отрасли - одна из рекордних, компании опасаются дефицита металла, так что инвесторов будет достаточно. А вот цены на золото не в лучшей форме, заключает он.

Дмитриев объяснил «Ведомостям», что на 2014 г. фонд вместе с партнерами резервировал под проекты на Дальнем Востоке 40 млрд руб. (в 2013 г. было 22,4 млрд руб.). Уже принято решение, что Российско-китайский инвестиционный фонд («дочка» РФПИ и China Investment Corporation, CIC) вложится в строительство моста через Амур, который соединит Россию и Китай. «40 млрд руб. пойдут на разные проекты: агросектор, логистика, инфраструктура, а также затраты на вхождение в акционерный капитал горнодобывающих проектов», - говорит Дмитриев.

Решение войти в Удокан, Баимское и Наталкинское месторождения не принято, предупреждает Дмитриев: «Никто не рекомендовал их нам. Компании сами вышли с предложениями». По словам Дмитриева, РФПИ должен подготовить финансовые предложения. Это подтверждают и два человека, близких к владельцам лицензий.

«Металлоинвест» делит риски

Лицензией на разработку Удокана владеет «внучка» «Металлоинвеста» - Байкальская горная компания. По условиям лицензии, промышленная добыча на Удоканском месторождении (переработка 12 млн т руды в год) должна начаться в 2014 г., а на проектную мощность - 36 млн т руды в год - оно должно выйти в 2016 г. Но «Металлоинвест» попросил изменить условия лицензии на Удокан, и это обращение сейчас рассматривается.

Один партнер у «Металлоинвеста» есть - 25% должен выкупить «Ростех». В 2013 г. на разведку и оценку Удоканского месторождения «Металлоинвест» потратил $22,9 млн, говорится в его отчете по МСФО, а все инвестиции в проект оценивались в $6-8 млрд. Проект очень сложный, рассказывает близкий к компании человек: тяжелая сейсмическая ситуация, жесткие климатические условия, сложные руды. «Металлоинвест» заинтересован в сотрудничестве с РФПИ и готов обсуждать конкретные шаги по взаимодействию», - сказал представитель компании.

Millhouse выбирает партнера

Лицензия на разработку Баимского медно-порфирового месторождения принадлежит подконтрольному Millhouse Романа Абрамовича ООО «ГДК «Баимское». В 2012 г. Millhouse безуспешно вела переговоры с BHP Billiton об СП, по данным «Коммерсанта», за 75% Millhouse хотела $1 млрд. На Баимском месторождении планируется построить фабрику проектной мощностью 30 млн т руды, что позволит производить до 1 млн т медного концентрата в год, рассказывают два собеседника «Ведомостей». Крупнейший производитель меди в России - УГМК - выпустил 380 700 т медных катодов. Инвестиции в фабрику такой мощности могут превысить $3 млрд, половина придется на инфраструктуру. Концентрат с Баимского планируется продавать в Китай. В ближайшие годы больших вложений не потребуется - речь идет о $200 млн, подчеркивает один из собеседников «Ведомостей». Представитель Millhouse от комментариев отказался.

Наталкинское месторождение - самый масштабный проект в российской золотодобыче. В декабре 2013 г. Polyus Gold собиралась запустить первую очередь Наталкинского ГОКа, а летом вывести его на полный цикл производства, что добавило бы 500 000 унций к производству компании уже в 2015 г. (В 2013 г. произведено 1,65 млн унций.) Но старт был перенесен на лето 2014 г., а теперь - на лето 2015 г. Среди причин переноса сроков называется снижение цен на золото, агрессивный первоначальный план строительства, который предполагал работу и в зимнее время, что могло увеличить затраты и технологические риски.

С этим проектом вопрос, как его дофинансировать и запустить, говорит Дмитриев. Представитель Polyus Gold отказался от комментариев. Один из партнеров РФПИ - CIC - акционер Polyus Gold с пакетом в 5%. Сколько еще средств потребуется в проект - неясно. Инвестиции на 2011-2015 гг. Polyus Gold оценила в декабре 2013 г. в $1,7-1,9 млрд. В 2013 г. она вложила в проект более $1 млрд.

Глядя на Восток

Партнеров для каждого из проектов Дмитриев называть не стал, но напомнил, что у фонда есть СП с китайским, японскими и корейским фондами, а через них - выходы на стратегических инвесторов в каждой из стран. По словам топ-менеджера, для фонда горизонт инвестирования - семь лет, а соинвесторы могут остаться и на более долгий срок. Для проектов на ранней стадии - Удоканского и Баимского месторождений - РФПИ может быть достаточно даже неблокирующего пакета, отметил Дмитриев.