Бумажная прибыль миллиардеров

По расчетам The Wall Street Journal и FactSet, совокупная нереализованная прибыль 20 топ-менеджеров, владеющих наибольшими пакетами акций в компаниях, входящих в индекс S&P 500, составила $80,9 млрд. Они также получили $7,3 млрд реализованной прибыли, продав акции своих компаний.

Индекс S&P 500 в 2013 г. вырос на 29,6%. Стоимость пакета Баффетта в его компании Berkshire Hathaway - на $12,7 млрд, пакета Безоса в Amazon.com - на $12 млрд, пакета Марка Цукерберга в Facebook - на $11,9 млрд.

Бумажная прибыль может сократиться или обернуться убытками, если владелец акций вовремя не зафиксировал ее, продав бумаги. Стоимость пакета Билла Гейтса в Microsoft, например, сократилась на $28 млрд за период с сентября 1999 г., когда акции компании достигли рекордной отметки во время технобума, по сентябрь 2000 г., когда пузырь уже стремительно сдувался.

Один очевидный урок из прошлогоднего роста котировок заключается в следующем: на «бычьем» рынке больше всего зарабатывает тот, кто держит акции, противостоя соблазну продать их. В 2013 г., когда рынок продемонстрировал самый значительный рост с конца 1990-х гг., пассивные инвесторы, такие как топ-менеджеры, владеющие крупными пакетами акций, или частники, покупающие индексные фонды, заработали больше хедж-фондов и фондов со стратегией активного управления.

В 2013 г. акции Facebook выросли на 105%, Amazon - на 59%, Berkshire Hathaway - 32%.

Некоторые руководители продали часть своих акций. Так, Цукерберг, основатель, гендиректор и председатель совета директоров соцсети, в течение года избавился от бумаг почти на $2,3 млрд. Большую часть чистого заработка Цукерберг направит на налоговые выплаты, говорилось в документах, поданных в декабре в Комиссию по ценным бумагам и биржам. По данным на конец года, ему принадлежали акции на сумму $23,3 млрд.

Безос, гендиректор и председатель совета директоров Amazon.com, продал акции на $711 млн, оставшийся пакет на конец года оценивался в $33,9 млрд.

Баффетт ранее пообещал передавать свои акции в виде взносов в благотворительные фонды. «Баффетт никогда не продавал никаких акций, в том числе и в прошлом году. Все его акции будут переданы благотворительным организациям», - заявила представитель Berkshire Hathaway. По данным на конец года, пакет Баффетта оценивался в $60 млрд.

Эксперты по корпоративному управлению положительно оценивают тот факт, что топ-менеджеры владеют крупными пакетами акций своих компаний. По их мнению, это помогает руководителям принимать решения, выгодные акционерам.

Помимо Цукерберга на своих акциях хорошо заработали руководители других компаний технологического сектора, который в последние годы пользуется особой популярностью у инвесторов. Пакеты акций сооснователей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина выросли почти на $9 млрд каждый. Кроме того, они зафиксировали по бумагам прибыль в размере $879 млн и $966 млн соответственно. Их пакеты в конце года оценивались в $26 млрд каждый. Акции компании в прошлом году выросли на 58%.

Акции Microsoft поднялись на 40%. Принадлежащий Гейтсу пакет подорожал на $1,6 млрд, он также продал бумаг на $2,5 млрд. Гейтс реализует «структурный план по сокращению инвестиций», предполагающий ежеквартальную продажу 20 млн бумаг, сообщил представитель Microsoft. Пакет Стива Балмера, который вскоре покинет пост гендиректора, вырос в цене на $3,5 млрд до $12,5 млрд.

Пакет гендиректора Oracle Ларри Эллисона вырос в стоимости на $5,5 млрд до $42,6 млрд.