Без миноритариев

Миноритарии вообще не предполагались в этой схеме – оферта носила технический характер, напоминает аналитик БКС Олег Петропавловский: фактически компания переводила собственные бумаги с «дочки», чтобы потом погасить. Кроме того, цена оферты на момент объявления не была привлекательной: в феврале, когда стало известно о выкупе, она была почти на 14% ниже биржевой. Однако в момент сбора заявок котировки серьезно снизились (средний уровень – 374,7 руб. против 390 руб. по оферте). И оферта стала пользоваться спросом.

«Северсталь» объявила итоги сбора заявок на выкуп собственных акций, который проводился с 21 мая по 19 июня для погашения квазиказначейского пакета на балансе «дочки» компании – Lybica Holdings B.V. Появился он там в результате реорганизации «Северстали» с выделением золотодобывающего подразделения Nordgold.

С самого начала схема выкупа была составлена так, чтобы основной пакет приобретался именно у Lybica – для последующего погашения. Всего «Северсталь» планировала приобрести 170 млн акций (17% капитала, 66,3 млрд руб. по цене оферты). И поскольку не было известно, сколько акций предъявят другие миноритарии, Lybica должна была заявить на выкуп максимально возможный пакет – для приоритета в объеме. У самой Lybica 193 млн акций «Северстали», права еще примерно на 660 млн бумаг ей передал для этой оферты основной владелец компании Алексей Мордашов – все это также предполагалось схемой сделки. В итоге общее число акций, предъявленных к выкупу, составило 865 млн, сообщила вчера «Северсталь», и бумаги будут приобретаться с коэффициентом 0,1965796360. То есть общий пакет, который «Северсталь» выкупит у Lybica (с учетом переданных Мордашовым прав), составит порядка 168 млн бумаг – львиную долю всех выкупаемых акций. А еще примерно 1,7 млн бумаг будут приобретены у миноритариев «Северстали» (из предъявленных ими к выкупу 9 млн, или чуть меньше 1%).

Впрочем, сама «Северсталь» не считает этот спрос высоким: компания продемонстрировала пример отличного корпоративного управления, «мы получили небольшое количество заявок на выкуп, что доказывает веру инвесторов», отмечает представитель «Северстали».

С учетом установленного коэффициента миноритарии должны получить порядка 690 млн руб. за 0,2% капитала «Северстали». После погашения выкупленных бумаг капитал сократится на 17%. При этом количество акций в собственности Мордашова останется неизменным (примерно 660 млн шт. – «Ведомости») с учетом того, что права на продажу передавались «технически», отмечает представитель «Северстали». Пакет Мордашова с учетом сокращенного капитала составит 79%. А доля «Северстали» в свободном обращении – порядка 18%, гласят материалы компании, которые готовились к оферте.