За неделю до оферты

Вчера НОК сообщил, что во вторник допустил технический дефолт: не рассчитался по второму купону пятилетних облигаций, размещенных в сентябре 2009 г. Объем займа – 1 млрд руб., ставка первого и второго купонов – 17% годовых (далее – 12,5%). По информации НОКа, выплате по второму купону подлежало 17,86 млн руб., т. е. в обращении находятся бумаги на 210,65 млн руб. Компания ссылается на «временные трудности с ликвидностью».

По предыдущему выпуску трехлетних облигаций на 400 млн руб. (размещены в сентябре 2006 г.) НОК допустил дефолт в ходе оферты в октябре 2008 г., когда к выкупу были предъявлены бумаги на 348,89 млн руб. С опозданием на год комбинат выполнил обязательства по той оферте, повысив ставку купона с 12,3 до 15,5% годовых, срок обращения выпуска продлен до сентября 2011 г.

До сих пор НОК обслуживал все промежуточные выплаты по обеим эмиссиям: 2 марта заплатил 50,38 млн руб. по первому купону пятилетнего выпуска, а 25 марта – 30,92 млн руб. по седьмому купону трехлетних облигаций. А 12 августа приказом гендиректора НОКа Александра Дугельного ставка дохода по 3–10-му купонным периодам выпуска на 1 млрд руб. понижена с нынешних 17 до 12,5%. Шестого сентября предстоит оферта по этому займу.

Крупнейший держатель пятилетних облигаций НОКа – инвесткомпания «Русские фонды», год назад комбинат сообщал, что этот инвестор выкупил треть эмиссии (на 337,46 млн руб.). «Русские фонды» также являются организатором этого займа и агентом по реструктуризации долга комбината. На годовом собрании НОКа 30 июня в его совет директоров (всего директоров семь) были избраны два менеджера «Русских фондов» – Константин Бейрит и Сергей Рыжов.

По данным отчетности комбината, на 30 июня он был должен 1,72 млрд руб. (1,04 млрд руб. из них – краткосрочная задолженность, просроченная – 365,1 млн руб.). Общий долг за апрель – июнь сократился на 28% с 2,39 млрд руб., а долг по облигациям сократился за последние три месяца с 1,073 млрд до 567,92 млн руб. Крупнейший банковский кредитор компании – Сбербанк, долги ему на 30 июня – 212,68 млн руб., все они просрочены.

После того как в июне Сбербанк получил исполнительные листы на всю сумму долга, НОК начал понемногу платить: по 5 млн руб. – в июне и июле. На днях комбинат обещает перечислить еще 8 млн руб., рассказал председатель Сибирского Сбербанка Владимир Ворожейкин. По его словам, НОК предлагает отсрочить выплату долга на 1,5 года и это устроило бы Сбербанк, но НОК также является поручителем по кредиту «дочки» – «Северскстекла» (стекольный завод в Томской области) – около 600 млн руб. Этот долг комбинат предлагает реструктурировать на семь лет и на такие условия банк не готов, заявил Ворожейкин. «Если реструктуризация состоится, то на одинаковых условиях: по долгу самого НОКа и «Северскстекла», – сказал банкир.

Дугельный вчера не отвечал на звонки. Сергей Рыжов, директор инвестиционно-банковского управления «Русских фондов» и член совета директоров НОКа, готов комментировать ситуацию с техдефолтом и предстоящей офертой в пятницу. «Долговая нагрузка оловокомбината снижается, в частности, выкупались на рынке облигации. Мы серьезно работаем над реструктуризацией задолженности, рассчитываю, что в течение осени появятся хорошие новости и процедуры банкротства оловокомбината удастся избежать», – заверил менеджер «Русских фондов».

В июне НОК обратился в новосибирский арбитраж с иском о собственном банкротстве, решение еще не вынесено, очередное заседание назначено на 14 сентября. Несколько его «дочек» уже в банкротстве (см. врез).