Продавцы миллиардов

Рынок слияний и поглощений не радовал инвестбанкиров в этом году. По данным Dealogic, компании объявили о сделках на сумму $2,34 трлн по сравнению с $3,17 трлн в 2008 г. Особенно сильно кризис сказался на бизнесе фондов прямых инвестиций – объем сделок с их участием сократился на 62%. Из-за этого комиссионные банков упали до самого низкого уровня с 2004 г. – $12,5 млрд против прошлогодних $21,9 млрд. Лидер – Goldman Sachs – заработал $1,23 млрд (-37%), вслед за ним идут JPMorgan с $1,1 млрд (-42%) и Morgan Stanley с $922 млн (-35%).

«По сравнению с тем, что было год назад, компании перестали относиться к рынку слияний и поглощений, чтобы решить проблему кратко- и среднесрочной ликвидности, и теперь больше думают о стратегическом смысле потенциальных сделок», – говорит начальник отдела европейского рынка слияний и поглощений Citigroup Вильгельм Шульц. Правда, наступающий год обещает быть лучше. «Вероятно, мы увидим резкий рост активности фондов прямых инвестиций, – полагает руководитель отдела глобальных слияний и поглощений Deutsche Bank Хенрик Аслаксен, – их бизнес-модель не предполагает покупку акций, чтобы их долго держать, продажа этих инвестиций поднимет и рынок слияний и поглощений, и рынок первичных размещений».

На общем фоне вялого рынка неплохие результаты показали развивающиеся экономики. Их доля в глобальных сделках составила 23% – самый высокий показатель с 1995 г. «Я ожидаю увидеть большее число японских и других азиатских покупателей на рынках Европы и США», – говорит начальник отдела международных слияний и поглощений Bank of America Merrill Lynch Карло Калабриа.

Зато на долговом рынке банки Уолл-стрит заработали на треть больше, чем в 2008 г., – $18 млрд (данные Dealogic). Лидерами стали JPMorgan, выручивший на размещениях бондов $1,55 млрд, Bank of America Merrill Lynch ($1,23 млрд) и Citigroup ($1,14 млрд). Еще успешнее сложился год на рынке размещения акций, поскольку многим компаниям в кризис пришлось привлекать капитал. Банки заработали $23,3 млрд, или на 64% больше прошлогоднего результата. В этом сегменте лучшими оказались JPMorgan – $2,48 млрд (+53%), Goldman Sachs – $1,92 млрд (+48%) и Morgan Stanley – $1,7 млрд (+96%).

Больше всего на инвестбанковских услугах в 2009 г. заработал JPMorgan – $5,4 млрд. В первую пятерку также вошли Goldman Sachs ($4 млрд), Bank of America Merrill Lynch ($3,955 млрд), Morgan Stanley ($3,47 млрд) и Citigroup ($3,34 млрд).