Долги вместо акций

Один из фондов прямых инвестиций Goldman Sachs с активами на $15 млрд просит согласия инвесторов вложить свободные деньги в долг компаний, испытывающих финансовые трудности. «С учетом ненормального функционирования кредитных рынков мы полагаем, что возможность получить доход, соизмеримый с обычным доходом для фонда прямых инвестиций, за счет долговых инструментов – это важная возможность», – говорится в письме инвесторам.

Сейчас у фонда $9 млрд свободных денег. Из них $4,5 млрд Goldman Sachs намерен потратить на приобретение обесценившихся активов. В частности, 10–25% инвестиций он намерен делать в торгуемые акции и облигации. Еще примерно $1,5 млрд пойдет на покупку долгов компаний, контролируемых Goldman Sachs. На поглощения теперь выделено лишь $3 млрд.

Фонд Goldman Sachs далеко не единственный, кто переключился на покупку долгов. TPG планирует потратить $2,5 млрд из $18,8 млрд инвестфонда на покупку обесценившихся бондов. Альтернативный управляющий GSO, который контролируется Blackstone, также недавно сообщил инвесторам, что теперь совместно с Bain Capital контролирует долги Michaels Stores на $500 млн, которые были куплены у хедж-фондов из расчета несколько центов на вложенный доллар.