Поставщики дождались
В минувший четверг группа «Холидей» получила первый кредитный транш на 410 млн руб. от Сбербанка. Деньги пойдут на погашение задолженности поставщикам
Ставка по кредиту 18% существенно выше, чем докризисная – 12–13%, но сейчас она приемлема, вряд ли «Холидей» смогла бы занять деньги дешевле, уверена Смирнова. Коммерческие банки сейчас кредитуют ритейлеров под 25–30% годовых, говорит аналитик БКС Татьяна Бобровская.
ООО «Компания «Холидей»
Продовольственный ритейлер. Основные владельцы – фонд Russian Retail Growth Fund и четыре топ-менеджера «Лэнд» и Инвестиционного городского банка (все вместе – 83%). Финансовые показатели (1-е полугодие 2008 г., по данным компании, неаудированная отчетность): Выручка – 10,8 млрд руб., EBITDA – 775 млн руб. Включает 136 разноформатных магазинов (сети «Холидей классик», «Кора» и др.) в пяти областях СФО.
Сибирский банк Сбербанка на прошлой неделе открыл группе кредитную линию на 2,7 млрд руб. сроком на 15 месяцев, сообщил начальник отдела общественных связей банка Леонид Заворин. А в начале декабря «Холидей» получила 500 млн руб. от ВТБ, рассказал член совета директоров группы Александр Брыкин. Всего группа займет у ВТБ 2 млрд руб. на полтора года, сообщил представитель банка. Кредиты выданы в рамках программы господдержки, которая обещана 12 торговым сетям (см. врез).
В банках не раскрывают ставку для «Холидей». Брыкин говорит, что она составила около 18%. Первый вице-премьер Игорь Шувалов говорил ранее, что ВТБ и Сбербанк кредитуют крупных ритейлеров под 13–18% годовых.
Большая часть из привлеченных займов в 4,7 млрд руб. пойдет на погашение задолженности перед поставщиками, остальное – на реструктуризацию ранее взятых кредитов, рассказал Брыкин. По его словам, сейчас задолженность компании составляет около 7 млрд руб. Раскрыть структуру долга он отказался.
Проблемы с поставщиками у «Холидей» начались в сентябре, когда компания собирала деньги на прохождение оферты по своему дебютному облигационному займу на 1,5 млрд руб. Поставщики рассказывали «Ведомостям», что сеть в предлагала им увеличить отсрочку платежа до 120 дней вместо стандартных 14–21.
9 октября «Холидей» погасила предъявленные к выкупу облигации на 1,397 млрд руб.
Теперь ритейлер вернется к стандартным нормам отсрочки – с конца прошлой недели начался возврат долгов за поставки, утверждает Брыкин. С 18 декабря сеть начала гасить задолженность, подтвердил сотрудник компании – дистрибутора алкоголя, которой «Холидей» задолжала несколько миллионов рублей. А менеджер другой компании (молокопроизводитель) сообщил, что «Холидей» уже рассчиталась с долгами. Первый вице-президент Сибирской хлебной корпорации Сергей Гребнев подтвердил, что сеть заплатила 5 млн руб. из более чем 10 млн руб. долга. По словам Гребнева, по их договору с «Холидей» установлена отсрочка платежа на 14 дней, но в последнее время она составляла более месяца.
По оценке аналитика «Уралсиб кэпитал» Натальи Смирновой, показатель долг/EBITDA у «Холидей» сейчас 4,7. Это означает высокую долговую нагрузку, но получение госкредитов дает возможность рефинансировать задолженность и уменьшить риск неплатежеспособности компании.
В июле 2009 г. предстоит погашение облигаций на 1 млрд руб. принадлежащей «Холидей» «Коры». Но, по словам Брыкина, в ходе оферты летом 2008 г. практически весь выпуск был выкуплен и в обращение не возвращался.