Монополия в кубе
«Газпром» через полгода получит контроль над СУЭК, которая превратится в крупнейший энергохолдинг страны. Если не помешает ФАС
«Газпром»
Крупнейшая газовая компания мира. Выручка – 1,66 трлн руб. (МСФО, 9 месяцев 2007 г.). Чистая прибыль – 454,5 млрд руб. Основной акционер – государство (50,002%). Капитализация – $307,5 млрд (РТС).
СУЭК
Один из крупнейших в мире производителей энергоуглей. Запасы угля – 5,8 млрд т. Добыча – 90,9 млн т (2007 г.). Выручка – 51,07 млрд руб. (9 месяцев 2007 г., РСБУ). Прибыль – 5,73 млрд руб. Основные владельцы – Сергей Попов и Андрей Мельниченко.
«Газпром» и СУЭК вчера раскрыли подробности сделки по объединению энергоактивов. СУЭК проведет допэмиссию в пользу «дочек» «Газпрома», которую те оплатят акциями энергокомпаний. «Газпром» в итоге получит 50% плюс 1 акция угольного холдинга. Оставшееся сохранят Сергей Попов, Андрей Мельниченко и менеджеры СУЭК.
В результате СУЭК станет крупнейшим энергохолдингом страны с запасами угля на 5,8 млрд т и электростанциями мощностью 30 500 МВт. Это 15% российского энергорынка.
Стоимость укрупненной СУЭК превысит $16 млрд, говорит источник, близкий к одной из компаний. Объем допэмиссии составит около $8 млрд, уточнял накануне источник, близкий к «Газпрому» (компании это не комментируют).
Основные активы, которые внесет «Газпром», – по 60% акций ОГК-2 и ОГК-6, а также все акции, которые достанут ся ему после ликвидации РАО «ЕЭС России» на 10,5%-ную долю в энергохолдинге, включая 5%-ные пакеты ОГК-5 и ТГК-5, около 9% ФСК и проч. У СУЭК останутся все нынешние активы, уточнил гендиректор компании Владимир Рашевский.
Он сохранит свой пост, говорится в заявлении компаний, а совет директоров СУЭК возглавит представитель «Газпрома», скорее всего, член правления и гендиректор «Межрегионгаза» Кирилл Селезнев, говорят два близких к «Газпрому» источника. Из 11 мест в совете «Газпром» получит пять, нынешние акционеры СУЭК – четыре, два директора будут независимыми, ведь «в дальнейшем» компания планирует провести IPO.
Технически компания уже готова к IPO, оно может пройти в конце 2008 – начале 2009 г. в зависимости от конъюнктуры, говорит Рашевский. Приоритет для СУЭК – получить средства для инвестпроектов, поэтому прежде всего будет размещаться еще одна допэмиссия, отметил он.
Об объединении энергоактивов компании договорились еще год назад, но долго спорили о цене и списке вносимого имущества. Обсуждалось, например, внесение в СУЭК (или новое СП) газовых активов «Газпрома», заявил вчера председатель совета директоров «Газпрома» Дмитрий Медведев. Он лично курировал сделку и подчеркнул, что она «выгодна и для государства, и для акционеров «Газпрома» и СУЭК» (цитата по «Интерфаксу»). Сделка должна закрыться до 31 августа после согласований с Федеральной антимонопольной службой.
Руководитель ФАС Игорь Артемьев год назад сказал, что сделка породит «монополию в кубе», но недавно заявил о «конструктивном» диалоге с компаниями. Пока можно сказать лишь, что сделка точно будет согласована с поведенческими условиями, а возможно, и с требованием продать часть активов, говорит руководитель профильного управления ФАС Александр Пироженко.
Это оправданно, ведь энергорынок может оказаться в «топливных ножницах»: уголь – альтернативное газу топливо на многих энергоблоках, отмечает Семен Бирг из «Альфа-капитала». Еще один минус сделки – монополизация энергомощностей. С контрольными пакетами «Мосэнерго» и ТГК-1, а также запланированной покупкой контроля над Волжской ТГК «Газпром» получит в управление почти 40% тепловой энергии страны, говорит Бирг.