Проклятые бумаги

E*Trade Financial – один из крупнейших интернет-брокеров США, обслуживающий 3,6 млн клиентов. У компании также есть банковское подразделение, которое, в частности, выдает и покупает ипотечные кредиты, а также инвестирует в ипотечные облигации. Его деятельность и стала причиной того, что инвесторы в понедельник шарахнулись от E*Trade как от зачумленной. «Значительное падение стоимости этих бумаг из-за кризиса на рынке высокорискованной ипотеки может привести к более значительным, чем ожидалась, убыткам», – сообщила E*Trade в документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Портфель ценных бумаг, обеспеченных активами, составляет $3 млрд, из них $450 млн – это обеспеченные долговые обязательства (CDO, ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотечных кредитов), сообщила E*Trade.

Несколько инвестбанков сразу понизили рекомендации по акциям E*Trade. Волна продаж привела к тому, что ее рыночная капитализация сократилась c $3,6 млрд до $1,5 млрд.

Клиенты E*Trade «могут вывести активы и лишь потом начать задавать вопросы», написал аналитик Citigroup Прашант Бхатиа. Около 50% депозитов в банковском подразделении E*Trade, т. е. около $15 млрд, превышает $100 000 (лимит в системе страхования вкладов США), отметил он; если вкладчики станут выводить незастрахованные средства, E*Trade придется быстро распродавать активы. «Попытка ликвидировать портфель кредитов и обеспеченных ценных бумаг принесет более $5 млрд убытка», – написал Бхатиа.

E*Trade резко отреагировала на отчет Бхатиа. Президент Джарретт Лилиен сравнил его с человеком, который кричит «Пожар!» в переполненном театре. «Это безответственное заявление. Кредитный кризис повлиял на нас, но никакого пожара нет», – сказал он. E*Trade также заявила, что на депозитах у нее $40 млрд.

Учитывая развитие кризиса на ипотечном рынке, E*Trade не удастся быстро разрешить проблемы, считает аналитик Goldman Sachs Уильям Таноуна.

Вчера к 19.00 МСК акции E*Trade выросли на 15,2% .