UBS заработал на инсайде

Два десятка инвесторов Wood River Partners (WRP), вложившие в хедж-фонд около $79 млн, подали против UBS гражданский иск на $200 млн в суд на Манхэттене. WRP обанкротился в 2005 г., а в феврале 2007 г. прокуратура предъявила основателю фонда Джону Уиттиеру уголовные обвинения за нарушение декларации фонда. Дело в том, что WRP купил 80% акций телекоммуникационной компании Endwave и доля этой компании в портфеле фонда превысила ограничение в 10%. Именно эта инвестиция и погубила WRP: в 2005 г. акции Endwave подешевели в 4,5 раза.

В 2004–2005 гг. UBS был клиринговым брокером, первичным брокером и кастодианом WRP и одновременно маркет-мейкером Endwave. “Это двойственные роли, приводящие к конфликту”, – отмечено в иске. Когда доля WRP в капитале Endwave превысила 5%, фонд не стал раскрывать эту информацию, как того требуют законы, и в UBS об этом знали, утверждают истцы. Правда, из иска не ясно, были ли в курсе происходящего сотрудники брокерского отдела банка.

В UBS также знали, что акции Endwave были сосредоточены в руках нескольких владельцев, поэтому продавать их вкороткую, взяв взаймы, было трудно. Хотя в конце 2004 г. WRP сообщил UBS, что не хочет, чтобы его акции Endwave использовались для игры вкороткую, банк стал заниматься именно этим. В UBS полагали, что Уиттиер не будет сообщать об этом регуляторам, поскольку сам нарушал закон. В мае 2005 г., когда WRP расплатился с долгами, обеспеченными акциями Endwave, UBS сообщил другим брокерам подробности о его инвестициях в Endwave.

Зная, что акции Endwave получить взаймы очень трудно, UBS брал за услуги 50% годовых, хотя обычно ставки составляли 5–10%. На этом банк заработал более $100 млн, отмечено в иске. Уиттиер узнал об этом в середине 2005 г., когда решил передать акции Endwave другому брокеру – Merrill Lynch.

Банк обвинения инвесторов фонда не признает. “UBS намерен решительно защищаться от этих обвинений”, – заявила пресс-секретарь банка. Развивать эту тему она не стала. (WSJ, 23.05.2007, Татьяна Бочкарева)