Судьба ABN Amro в руках Bank of America

Британский Royal Bank of Scotland (RBS), испанский Banco Santander Central Hispano и нидерландско-бельгийская группа Fortis, пытающиеся сорвать слияние ABN Amro с британским Barclays, уже набрали нужную сумму для оплаты сделки на 72,27 млрд евро ($98,66 млрд), рассказывают источники, знакомые с ситуацией.

Времени на раздумья у консорциума немного. Если в четверг промышленная палата Нидерландов одобрит продажу за $21 млрд Bank of America “дочки” ABN Amro – LaSalle Bank, консорциум должен будет сделать официальное предложение ABN Amro не позднее воскресенья. Если же продажа LaSalle будет заморожена или отложена, консорциум получит отсрочку.

В случае успеха покупка консорциумом ABN Amro станет крупнейшим поглощением в мировом банковском секторе за всю историю, и найти необходимые средства для его финансирования не так-то просто. RBS объявил, что 70% всей суммы за ABN Amro будут выплачены деньгами, а 30% – акциями RBS. Это значит, что консорциум должен располагать примерно 50 млрд евро денежных средств.

RBS еще предстоит обсудить детали финансирования с ABN Amro и, возможно, представить подробную финансовую информацию о себе, поскольку часть суммы предполагается оплатить акциями. По словам гендиректора RBS Фреда Гудвина, банк намерен это сделать одновременно с официальным предложением. “Но думаю, что большинство сочтет, что мы достойны этого”, – отмечает он.

Santander рассматривает вопрос о продаже пакетов акций испанской нефтяной компании Cepsa и итальянского банка Intesa Sanpaolo, чтобы собрать деньги для выкупа ABN Amro, рассказывают источники. От продажи акций Santander сможет выручить порядка 5 млрд евро, но всего нужно найти 10 млрд евро.

Santander и Fortis также намерены продать новые акции своим инвесторам, чтобы собрать средства на ABN Amro. Еще часть денег поступит из резервов этих банков и от продажи некоторых из их подразделений. Заемные деньги для сделки предоставят итальянские, немецкий и французские банки во главе с Merrill Lynch, который консультирует консорциум. Поскольку денег нужно много, предусматривается еще один уровень финансирования на случай, если акционеры банков не захотят выкупить новые акции, – эти обязательства могут впоследствии быть проданы хедж-фондам.

Объем инструментов, которые предполагается разместить для покупки ABN Amro, более чем вдвое превысит крупнейший подобный выпуск в Европе – France Telecom на 15 млрд евро в 2003 г. “Никогда еще на европейский рынок не поступало столько [ценных] бумаг, – говорит аналитик Sanford C. Bernstein Энтони Бродбент, – и далеко не факт, что спрос на них будет достаточным”.

Главным препятствием на пути консорциума по-прежнему остается вопрос с чикагским банком LaSalle который по условию слияния ABN Amro с Barclays был продан Bank of America. Консорциум хочет получить ABN Amro вместе с LaSalle, в котором заинтересован его главный участник – RBS. Но Bank of America тоже не собирается отдавать LaSalle и грозит судебным иском, если ABN Amro откажется от сделки. “Если сделка сорвется, Bank of America будет вынужден подать иск на значительную сумму против ABN Amro”, – заявил Хэнс де Саворнин Ломан, консультирующий американский банк. А это значит, что битва за ABN Amro растянется на долгое время.

По условиям сделки по продаже LaSalle конкуренты могут сорвать продажу этого банка Bank of America, если до полуночи пятницы предложат более высокую цену, которую американский банк не сможет или не захочет перебить. Но, по словам источников, ABN Amro не сможет принять предложение консорциума, не дав при этом возможности Bank of America для судебного разбирательства. Впоследствии Bank of America сможет подать в суд и на участников консорциума за то, что они вынуждали ABN Amro разорвать контракт.

Главные участники сделки уже перестали сдерживать эмоции. В субботу досталось гендиректору ABN Amro Рейкману Грунинку, рассказывают юристы, участвовавшие в заседании промышленной палаты. Сначала Гудвин заявил ему, что “пришел сюда не для того, чтобы подвергнуться перекрестному допросу”, а когда Грунинк задал ему вопрос о планах консорциума, в ответ прозвучало: “Это не ваше дело”. (Татьяна Бочкарева, WSJ, FT, 30.04.2007)