Сырьевые компании правят бал

Российские нефтяники за прошедший год тоже сильно прибавили в цене. “Лукойл” ($70,77 млрд) и “Сургутнефтегаз” ($62,78 млрд) стали первыми, кто помимо “Газпрома” вошел в число 100 крупнейших компаний, заняв 76-е и 94-е места соответственно. “Норильский никель”, который в прошлом году выпадал из списка (в 2004 г. он занимал 339-е место), теперь обосновался на 376-м месте с $20,17 млрд благодаря росту акций на 61,6%.

Бум на сырьевых рынках сильно поднял капитализацию нефтегазовых и горнодобывающих компаний. ExxonMobil вышла на 1-е место ($371,6 млрд), оттеснив General Electric, от которой в прошлом году отстала меньше чем на $2 млрд. По данным на 31 марта, когда Financial Times снимала данные для своего рейтинга, крупнейшая нефтяная компания мира стоила на $9,1 млрд дороже крупнейшего промышленного конгломерата.

Microsoft, которая с конца 1990-х гг. занимала то 1-е, то 2-е место, за прошлый год получает “бронзу”. В этом году она сохранила позиции в тройке, но отстала от лидера более чем на $90 млрд.

“Газпром” первым из российских компаний вошел в десятку крупнейших компаний мира с $196,3 млрд, поднявшись с 58-го на 10-е место. Затем он в конце апреля оттеснил империю Билла Гейтса с третьей ступеньки пьедестала почета. Либерализация рынка акций “Газпрома”, увеличение его веса в индексах MSCI, покупка концерном нефтяных активов и рост мировых цен на энергоносители впечатлили участников рынка: к середине мая капитализация газового монополиста достигла рекордных $303 млрд.

Правда, последовавшая затем масштабная коррекция на мировых фондовых рынках лишила “Газпром” десятков миллиардов долларов, и он опустился на несколько мест, хотя и остался в Top-10. Впервые “Газпром” попал в престижный список в 1997 г. с $7,9 млрд.

Еще несколько нефтяных компаний из развивающихся стран существенно укрепили свои позиции в списке: бразильская Petrobras поднялась со 113-го на 48-е место, а Saudi Basic Industries – с 22-го на 15-е. Кроме того, в FT 500 впервые вошли еще четыре нефтяные компании и один производитель нефтяного оборудования. Общее количество нефтегазовых компаний составило 37, а капитализация всего сектора выросла с $2,04 трлн до $2,54 трлн. Он уступает лишь банковскому сектору, 80 представителей которого стоят $3,97 трлн (см. стр. В4).

Но нефть не единственный сырьевой товар, сильно выросший в цене. Медь, серебро и палладий, например, подорожали гораздо больше. Вместе с ними выросли и котировки акций горнодобывающих и металлургических компаний; теперь доля этих двух секторов в совокупной капитализации 500 компаний, входящих в список, составляет 3% (в 2005 г. – 1,8%). Капитализация BHP Billiton выросла на 42,2%, Rio Tinto – на 76%. А бразильская Companhia Vale do Rio Doce поднялась со 155-го на 117-е место благодаря росту капитализации на 54,5%. Мировой лидер по добыче железной руды – CVRD заняла и 1-е место по капитализации среди металлургических компаний.

Всего в списке шесть российских компаний (год назад их было четыре). Впервые в него попал Сбербанк ($29,24 млрд), сразу взойдя на 232-е место. РАО “ЕЭС России” в 2004 г. занимало 386-е место, однако в прошлом году покинуло список: неопределенность с ходом реформы энергетики привела к падению акций компании. Реализация же реформы в течение прошедшего года вкупе с общим ростом российского фондового рынка подняли капитализацию РАО до $29,17 млрд (234-е место). Из списка выпали “Мобильные телесистемы” (444-е место с $14,03 млрд в 2005 г.). Весь прошедший год акции МТС стояли на месте, а цена входного билета в FT 500 повысилась до $15,94 млрд.

Взлет российского рынка и IPO позволили нашим компаниям существенно продвинуться в рейтинге крупнейших компаний. В Европе они заняли 17 мест против 13 в 2005 г. (см. стр. В5), с “Газпромом” на 3-м месте, а в Восточной Европе – 49 (см. стр. В6). “Балтика” стала первым российским представителем потребительского сектора в списке 500 крупнейших компаний Европы.

Сырьевики сильно потеснили другие секторы, даже те, чья капитализация продолжала расти. На телекоммуникационные услуги (фиксированная и мобильная связь) теперь приходится 6,7% от совокупной капитализации компаний в FT 500 (в 2005 г. – 8,2%). Отстают и технологи: Microsoft осталась единственной технологической компанией в Top-20, IBM опустилась с 13-го на 26-е место, Intel – с 15-го на 33-е, а Amazon.com (442-е место в 2005 г.) и вовсе выпала из списка. При этом некоторые звезды технологического сектора продолжают радовать инвесторов: Google теперь занимает 60-е место, Apple – 124-е.

68 компаний перестали существовать, включая Gillette (ее купила Procter & Gamble) и Unocal (объединилась с Chevron). Наиболее заметные новички – французские Electricite de France (40-е место) и Gaz de France (186-е), проведшие IPO. Но больше всего компаний (19) привела Япония, рынок которой вышел из почти 15-летнего “медвежьего” тренда. Опередив Великобританию, Япония заняла 2-е место с $2,16 трлн (см. стр. В3). Рынок США отстает по темпам роста от рынков других стран, прежде всего развивающихся. Если в 2005 г. доля 220 американских компаний составляла 50% от общей капитализации, то в этом на 197 компаний приходится 44,2%. Россия поднялась с 17-го на 11-е место (доля – 1,8%). Совокупная капитализация всех компаний в FT 500 составила $22,39 трлн.