Nomura возвращается
Бизнес Nomura быстро развивался в 1980-е гг., когда “быки” правили бал на японском фондовом рынке. Компания хотела стать игроком мирового уровня, имела масштабные операции в Лондоне и Нью-Йорке. Однако добиться значимых успехов ей не удалось.
В 1989 г. лопнул пузырь на японском фондовом рынке, и его более чем на 10 лет оккупировали “медведи”. Многие инвесторы ушли с рынка, подорвав брокерский бизнес Nomura. По имиджу компании также сильно ударили два крупных скандала за рубежом. В 1998 г. в результате финансового кризиса в России Nomura потеряла $600 млн; убытки частично объяснялись плохим риск-менеджментом. В том же году компания потеряла $1 млрд в США на торговле ценными бумагами, обеспеченными ипотечными кредитами. Между тем в 1990-е гг. Nomura была одним из крупнейших игроков на рынке этих бумаг. “В то время мы не отслеживали риски по нашим глобальным операциям”, – признается Хироси Тода, заместитель президента Nomura, отвечающий за бизнес компании за рубежом.
Nomura в значительной степени свернула международный бизнес. В Японии же ее стали теснить такие западные инвестбанки, как Goldman Sachs и UBS, предлагавшие консультационные услуги по слияниям и поглощениям и получившие мандат правительства на проведение приватизации ряда компаний.
Теперь Nomura снова готова к экспансии как на японском, так и на международном рынке. Гендиректор банка Нобуюки Кога объявил о планах выйти за рамки традиционного брокерско-инвестиционного бизнеса и начать работать в таких областях, как фонды прямых инвестиций, производные инструменты и кредитование.
В мае компания открыла подразделение брокерских интернет-услуг, установив комиссию в 200 иен ($1,75) за сделку. Между тем конкуренты обычно берут комиссию в 500 иен. В Китае Nomura сейчас открывает компанию, которая будет предоставлять инвестицонно-банковские услуги и услуги по управлению активами. В феврале она приобрела долю в крупном тайваньском банке Taishin Financial Holding, чтобы получить доступ к работе с местными богатыми инвесторами. Кроме того, Nomura все чаще консультирует японские компании по слияниям и поглощениям в регионе. “Обеспечив себе стабильные прибыли в Японии, они теперь могут больше инвестировать в развитие бизнеса за рубежом”, – говорит Масао Мураки, аналитик конкурирующей Daiwa Securities.
Рост на фондовом рынке Японии (в 2005 г. индекс Nikkei вырос на 40%) сопровождается увеличением объема торгов и, соответственно, ростом комиссионных за брокерское обслуживание. Это позволило Nomura втрое увеличить прибыль за прошедший финансовый год, завершившийся 31 марта, до 304 млрд иен ($2,66 млрд). Большую ставку руководители Nomura делают и на развитие инвестбанковского бизнеса. В прошлом году Nomura участвовала лишь в двух IPO. Но уже в этом году Nomura была лид-менеджером в крупнейших сделках: IPO корейской Lotte Shopping, в ходе которого было привлечено $3,5 млрд, и вторичном размещении акций индийского ICICI Bank на $1,7 млрд.
А в марте Nomura подключилась к расчетному депозитарию биржи РТС – Депозитарно-клиринговой компании. Теперь у нее появилась возможность торговать российскими акциями на внебиржевом рынке напрямую, а не через посредников.
“Nomura сейчас старается развиваться сразу во всех направлениях”, – говорит Такехито Йаманака”, аналитик по брокерскому сектору Goldman Sachs. – Со временем им придется сделать выбор, сосредоточившись на каких-то основных направлениях бизнеса”. (WSJ, 8.06.2006, Михаил Оверченко)