Так говорил Баффетт
В субботу 24 000 инвесторов Berkshire собрались в спорткомплексе в Омахе (штат Небраска) на годовое собрание. Оно, как обычно, началось с шутки: на этот раз инвесторам был показан юмористический фильм – пародия на телевизионную передачу American Idol, в которой участники копируют известных исполнителей. Главные роли исполнили председатель совета директоров Berkshire Уоррен Баффетт и его заместитель Чарли Мангер, говорившие голосом рэппера Снупа Догга.
После просмотра артисты Баффетт и Мангер рассказали о своих творческих планах. Баффетт хочет увеличить валютную диверсификацию прибыли Berkshire, чтобы защитить компанию от ослабления доллара. Еще в прошлом году он стал покупать больше акций иностранных компаний. По мнению Баффетта, доллар будет падать и дальше. Он критиковал растущий дефицит счета текущих операций США и дефицит в торговле с Китаем, который чреват болезненной коррекцией доллара и “значительно” более высокой инфляцией – “чем больше вы должны, тем больше соблазн девальвировать валюту”, в которой номинирован долг. “Значительная доля прибыли Berkshire будет приходиться на другие валюты и страны”, – сообщил Баффетт инвесторам. Сейчас он занимается подготовкой сделки на $15 млрд (свободные денежные средства Berkshire составляют $45 млрд), но никаких подробностей не сообщил, отметив только, что вероятность ее заключения низка.
В ближайшие три года приоритетом для Berkshire станут крупные поглощения (в том числе за рубежом), на которые компания может потратить до $30 млрд. Об одной такой покупке Berkshire сообщила еще в пятницу: она приобрела за $4 млрд 80% акций израильской компании по производству металлорежущих станков Iscar Metalworking – семейного бизнеса, имеющего активы в Южной Корее. Баффетт надеется, что у Berkshire появится возможность купить целиком какую-либо компанию в Японии. “Думаю, что нам вполне могут что-то предложить, потому что там есть немало приличных компаний”, – считает он. В последние пять лет Berkshire владела акциями трех японских компаний; впрочем, как и всегда, имен Баффетт не назвал. И он, и Мангер на собрании пели дифирамбы Корее и Японии, которую Баффетт даже назвал “одним из выдающихся достижений капитализма”.
Россия удостоилась отдельного упоминания. По словам Мангера, заново проанализировать возможности вложения в эту страну они будут готовы лишь через некоторое время, потому что предыдущий опыт, связанный с Россией, оказался негативным. В чем он заключался, руководители компании не сказали. Мангер лишь заявил (впрочем, не указывая ни на какую страну конкретно): “Нам не нравятся клептократические режимы, нам нужна власть закона”.
Баффетт отметил также, что цены на рынке сырья и недвижимости в последнее время стали определяться не фундаментальными факторами, а спекулятивными. Особенно опасен для инвесторов пузырь на рынке сырья – эту ситуацию Баффетт сравнивает с попытками Золушки обогнать время. “Когда праздник только начинается, пунш льется рекой, но вы-то знаете, что в полночь все превратится в тыкву и мышей”, – сказал он. (WSJ, FT, 7–8.05.2006, Татьяна Бочкарева)