“Пава” запасается деньгами
На этой неделе совет директоров “Павы” принял решение провести 29 декабря внеочередное собрание акционеров, на котором планируется рассмотреть вопрос об увеличении уставного капитала и выпуске нового облигационного займа. Об этом “Ведомостям” сообщил вице-президент компании Сергей Столбов. Конкретизировать планы акционеров он отказался и предложил дождаться результатов собрания акционеров.
Как пояснил “Ведомостям” аналитик компании “Финам” (финансовый консультант “Павы”) Сергей Опарин, акционеры “Павы” планируют в 2006 г. провести облигационный заем на 1 млрд руб. и допэмиссию до 20% от уставного капитала. “Сначала планируется выпустить облигации. Это повысит капитализацию “Павы” с $ 88 млн до $110 млн. Затем акционеры дополнительно разместят еще 20% акций, получив не менее $ 20–25 млн. По его словам, параметры займа и допэмиссии еще не определены. Таким образом, “Пава” за счет этих мероприятий планирует привлечь не менее $50–55 млн.
“Пава” не новичок на фондовом рынке. В марте этого года она привлекла $8 млн в ходе IPO, продав 10% акций, еще на 350 млн руб. выпустила облигации. А ранее компания заявляла о намерении разместить 10% акций на Лондонской фондовой бирже уже в 2006 г. Кроме того, “Пава” ведет переговоры с Международной финансовой корпорацией (IFC) о получении $30 млн кредита. Опарин говорит, что “Пава” готовится к тому, чтобы в будущем оперативно принимать решение о размещении допэмиссии – без собрания совета директоров. “Акции компании могут заинтересовать инвестиционные фонды, в том числе и зарубежные, однако все акционеры, купившие акции “Павы” в ходе недавнего IPO, могут воспользоваться преимущественным правом выкупа по объявленной цене”, – уточняет Опарин.
Деньги “Паве” необходимы для реализации планов акционеров в 2007 г. войти в тройку российских лидеров производителей муки. Для этого компании нужно удвоить мощность – с 272 000 т до 550 000 т муки в год – за счет расширения производства. Ранее Столбов говорил о том, что “Пава” планирует тратить деньги на покупку профильных активов, однако до сих пор так и не приобрела крупных зерноперерабатывающих активов и только частично использовала привлеченные средства. В августе компания купила Романовское зерноперерабатывающее предприятие, потратив $800 000, а в сентябре запустила производство фасованных крекеров мощностью 6000 т в год на Ачинском мелькомбинате, инвестировав в него $2 млн.
Старший аналитик ИБГ “Уралсиб” Марат Ибрагимов говорит, что после удачных IPO “Седьмого континента” и “Пятерочки” интерес инвесторов к бумагам потребительского сектора стабильно растет и акции и облигации “Павы” не являются исключением. “Тем более что алтайская компания – единственная из аграрного сектора, осуществившая выпуск ценных бумаг”, – добавляет Ибрагимов. Однако, по его мнению, акции “Павы” заинтересуют в основном небольших портфельных инвесторов, поскольку объемы их выпуска незначительные.
С Ибрагимовым согласен и директор департамента маркетинга ООО “Международная зерновая компания” (создан транснациональной корпорацией Glencore) Николай Демьянов. Он считает, что крупным транснациональным компаниям вряд ли будут интересны бумаги “Павы” и спрос будет лишь со стороны мелких инвесторов.