Lehman купит хедж-фонд
Под управлением GLG находится, по экспертным оценкам, $11–13 млрд. Если стороны придут к договоренности, Lehman может заплатить за фонд $1,5–2 млрд, говорят эксперты. В самом банке ситуацию не комментируют.
Хедж-фонды, привлекающие средства от институциональных инвесторов и богатых частных клиентов, становятся все более популярными и среди больших банков с Уолл-стрит. Последним необходимо найти альтернативу ставшему менее доходным бизнесу на сделках по слиянию и поглощению и первичным размещениям акций.
На этой неделе J.P. Morgan Chase согласился купить, предположительно за $1,3 млрд, контрольный пакет хедж-фонда Highbridge Capital Management с $7 млрд под управлением. Среди крупных банков, проявляющих интерес к хедж-фондам, Goldman Sachs и Citigroup. Другие банки приобретают компании, специализирующиеся на инвестициях через хедж-фонды. Так Bank of New York в 2000 г. купил компанию Ivy Asset Management.
В 2000 г. под управлением хедж-фондов было $500 млрд, 20% из них приходилось на вложения институциональных инвесторов. А к 2010 г., по прогнозам аналитиков Citigroup, они вырастут до нескольких триллионов долларов, из которых примерно 80% поступят от институциональных инвесторов.
В последние годы инвестиции в хедж-фонды через большие банки поступали в основном от более мелких инвесторов. Приобретение британского хедж-фонда позволит Lehman привлечь больше институциональных и крупных частных инвесторов. У банка уже есть опыт удачных покупок такого рода. В прошлом году Lehman купил за $2,63 млрд управляющую компанию Neuberger Berman, ориентированную на “зажиточных” частных инвесторов. За последние несколько лет эта компания расширила спектр деятельности и кроме традиционных для нее облигаций и иных бумаг с фиксированным доходом стала торговать другими инструментами и начала развивать другие направления инвестиционного бизнеса.
Часть экспертов по финансовому рынку скептически относится к хедж-фондам, считая их более рискованным механизмом инвестиций, чем паевые фонды. Они похожи по структуре, но значительная часть инвестиций хедж-фондов приходится на средства, одолженные у банков.
В Великобритании, где зарегистрирован GLG, более строгие правила регулирования фондов, чем в США. GLG, в частности, британские власти в 2001 г. уже задавали вопросы по поводу того, что фонд якобы платил американским брокерам слишком большую комиссию, чтобы заполучить как можно больше акций при первичных размещениях. Нарушений обнаружить не удалось, а компания своей вины не признала. (WSJ, 30.09.2004, Кирилл Корюкин).