Долгое эхо Enron

Merrill Lynch менее активно, чем другие инвестбанки, сотрудничал с Enron в разработке сомнительных финансовых схем, позволявших энергетической компании завышать финансовые показатели. Однако, похоже, именно его прокуроры выбрали для проведения показательного процесса, который должен отбить у финансовых компаний охоту помогать клиентам в мошеннических операциях. Бэйли – самый высокопоставленный и (вместе с тремя своими коллегами) первый банкир, которому Министерство юстиции предъявило уголовные обвинения в связи с делом Enron. По делу также проходят двое сотрудников энергокомпании. Все обвиняются в заговоре и мошенничестве.

Процесс, начавшийся в понедельник в федеральном суде в Хьюстоне, касается довольно мелкой сделки: в 1999 г. Enron продал Merrill Lynch три баржи, производившие электричество на нигерийском побережье. По утверждению следствия, сделка была фиктивной и позволила Enron завысить прибыль до уплаты налогов на $12 млн. Однако процесс важен как для прокуроров, так и для компаний с Уолл-стрит: обвинения могут заставить банки переоценить, “как далеко они могут заходить в своем желании сохранить отношения с клиентом”, полагает Джейкоб Френкел, бывший федеральный прокурор и юрист Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Enron был клиентом инвестбанковского подразделения Merrill Lynch, однако объем бизнеса был невелик, и сотрудники банка с завистью наблюдали, как конкуренты зарабатывают миллионы долларов в виде комиссионных, организуя сделки для энергогиганта. В конце декабря 1999 г. подчиненные Бэйли предложили ему купить три баржи у Enron, проведя предоплату в $7 млн. Это было нетипичной инвестицией для Merrill Lynch, и Бэйли опасался, что она может быть убыточной. Как потом выяснилось, Enron срочно искал покупателя на эти баржи, надеясь вписать полученную прибыль в отчетность за IV квартал, чтобы она соответствовала прогнозам аналитиков. Бэйли позвонил Фастоу, чтобы получить уверения, что Enron в течение достаточно короткого времени найдет компанию, которая выкупила бы баржи у Merrill Lynch. Бэйли сказал Фастоу, что проводит сделку в качестве одолжения Enron. По утверждению прокуроров, Фастоу пообещал Бэйли, что баржи у банка выкупят в течение года и он получит определенную прибыль. А раз такая гарантия была дана, банк ничем не рисковал, следовательно, сделка была фиктивной и Enron незаконно вписал в свою отчетность прибыль от нее. В середине 2000 г. Merrill Lynch продал баржи компании, в которой Фастоу был руководителем и одним из владельцев.

Перед сделкой Бэйли консультировался с юристом Merrill Lynch Кэтрин Зрайк, и та сочла ее законной. Но прокуроры считают, что Бэйли все равно не должен был допускать проведения этой сделки. “Это одно из самых легких дел для прокуроров. Если правительство потерпит неудачу, у него будут проблемы при рассмотрении других дел”, – говорит Джон Коффи, профессор права. (WSJ, 17, 21.09.2004, Михаил Оверченко)