БАНКИ И ФИНАНСЫ: Легкие деньги закончились

В прошлом году практически все банки из сотни крупнейших выросли (см. табл. 1). В результате первая пятерка сохранила свои места, а вот дальше произошли некоторые изменения. Росбанк, активы которого росли быстрее, чем у других лидеров (+71% ), переместился с 9-го места на 6-е, обогнав Банк Москвы, МДМ-банк и Международный московский банк. Впервые из десятки крупнейших выбыл Ситибанк (13-е место) , уступив свое место ПСБ (СПб) и пропустив вперед "УралСиб" и Райффайзенбанк.

Среди лидеров наиболее высокие темпы продемонстрировали банки с самым большим капиталом. Так, у Внешторгбанка, самого капитализированного после МПБ, активы выросли на 48,8%. "Основные причины высокого роста показателей банка - высокая капитализация и брэнд", - прокомментировал успехи банка президент, председатель правления ВТБ Андрей Костин. Росту Внешторгбанка и третьего в списке Газпромбанка (его активы увеличились на 40,7% ) способствовали крупные выпуски еврооблигаций.

А вот Альфа-банку, Банку Москвы и МДМ-банку не хватило ресурсов для быстрого роста. В первом полугодии они росли вместе с рынком, увеличив активы на 18% , 22,5% и 18,5% соответственно, но во второй половине года дружно притормозили. В результате все три банка показали прирост активов около 23%. "Коэффициент достаточности капитала этих банков к середине года приблизился к разумно минимальному уровню, и они уже не могли наращивать активы", - объясняет руководитель банковского направления РА "Интерфакс" Михаил Матовников.

Самые высокие темпы роста в первой сотне показали вовсе не самые крупные банки. Более чем в два раза удалось нарастить активы тем, кто существенно увеличил уставный капитал. Это "Автобанк-НИКойл", который с 33-го места поднялся на 21-е, "Ингосстрах-Союз" (с 51-го на 30-е) , "Русский стандарт" (с 73-го на 39-е) , "Визави" (с 74-го на 42-е) и др.

Но самый фантастический рост продемонстрировал "чешский" "Хоум Кредит энд Финанс Банк" - за год он увеличил активы в 23 раза, перебравшись из седьмой сотни в первую (81-е место).

Хорошая конъюнктура помогла российским банкам в 2003 г. сохранить высокие темпы роста. Даже сильное падение ставок по кредитам из-за конкуренции с западными банками не смогло сократить прибыль банковской системы. Однако для дальнейшего развития банкирам придется сокращать издержки, увеличивать долю комиссионных доходов и бороться за массового клиента - средний и мелкий бизнес и частных вкладчиков.

По данным ЦЭА "Интерфакса", совокупные активы российской банковской системы за 2003 г. увеличились на 37% с 3,8 трлн руб. до 5,2 трлн руб. , капитал с 581 млрд руб. до 816 млрд руб. , прибыль с 96 млрд руб. до 130 млрд руб. , а депозиты физлиц с 1 трлн руб. до 1,5 трлн руб.

Активы 100 крупнейших банков по-прежнему составляют 80% всей банковской системы. За 2003 г. они увеличились на 35,7% , капитал - на 29,3% , прибыль - на 21% , кредитный портфель - на 45% , а депозиты физлиц - на 43,7%.

Совместными усилиями банкам удалось еще немного потеснить Сбербанк - его доля в активах банковской системы за год снизилась с 28,5% до 27,8% , в капитале - с 20,5% до 18,3% , прибыли - с 30% до 38%. Но наибольших успехов банки добились в борьбе за частных вкладчиков - доля "Сбера" сократилась с 67,5% до 63,3%.

Средства решают все.

Но капитал ВТБ за 2003 г. практически не изменился (+0,4% ). В банке объясняют это выплатой дивидендов акционерам и расширением группы ВТБ - более чем 20% -ные доли вычитаются из капитала банка.

Но по международным стандартам темпы роста банковских групп "Альфы" и "МДМ" будут соответствовать уровню ближайших конкурентов, говорит банковский аналитик Standard & Poor's Екатерина Трофимова. "Российская отчетность показывает лишь те операции, которые оформлены непосредственно на российский банк, но некоторые кредиты и операции с ценными бумагами этих банков вполне могут быть оформлены на другие структуры группы. Крупнейшие корпоративные кредиты вполне могут быть частично записаны на офшорные компании", - поясняет она.

Этим же объясняют замедление роста своих активов (3,5% ) и в Ситибанке. "Наши корпоративные клиенты все больше выходят на европейский рынок, а такие операции отражаются на балансе не Ситибанка, а заграничных структур группы", - говорит президент Ситибанка Алан Херст.

Щедрые акционеры.

Против течения.

А вот наибольшие потери, как и в прошлом году, продемонстрировал Сургутнефтегазбанк. До начала 2002 г. он входил в десятку крупнейших, но в 2002 г. его активы сократились вдвое, а в 2003 г. - еще на треть, и за два года банк с 8-го места по активам опустился на 31-е. В банке объясняют это изменением инвестиционной политики своего крупнейшего клиента и акционера, "Сургутнефтегаза". "[его] средства переведены в доверительное управление, это наиболее выгодно для компании", - утверждает начальник управления по связям с общественностью СНГБ Юрий Гущин. По его словам, в будущем ситуация должна измениться - банк разработал новую стратегию развития до 2009 г. , которая будет утверждена на ближайшем совете директоров.

В прошлом году уменьшили активы еще три банка из первой сотни. "Российский кредит", который в ноябре вышел из-под управления АРКО, потерял 19,6% , однако банк, по словам председателя правления Вячеслава Попова, совсем недавно вернулся на рынок, так что говорить о его результатах преждевременно.

А вот падение активов "МЕНАТЕП-СПб" на 5,7% аналитики однозначно связывают с ситуацией вокруг его основного клиента, "ЮКОСа" (у них общие собственники). До июля банк рос вместе со всеми - активы к началу первого полугодия увеличились на 14% , а депозиты физлиц - на 22%. Но по итогам года средства клиентов в "МЕНАТЕП-СПб" уменьшились на 26,5% , в том числе вклады физлиц - на 21,3%. Кредитный портфель банка сократился на 7,3%.

На 4% упали активы и у Национального резервного банка, который ни в каких скандалах не участвовал. В банке объяснили это реструктуризацией активов при формировании Национальной резервной корпорации.

Заложники Запада.

Кредиты реальному сектору, которые сейчас составляют большую часть активов крупнейших банков, в 2003 г. росли быстрее, чем годом раньше, но это далось банкам нелегко.

Большой прирост кредитных портфелей показали те банки, у которых доля кредитов в активах изначально была относительно низкой - Внешторгбанк (42% , +64% ), МДМ-банк (40% , +66% ), ММБ (27% , +70% ). А, например, имевший в начале 2003 г. второй после Сбербанка кредитный портфель Альфа-банк (67% активов) нарастил кредиты лишь на 13%. Исключением стал Росбанк - в нем кредиты составляли 62% от активов, но банк увеличил их на 77% - лучший результат среди 15 крупнейших.

Столь трудный рост кредитных портфелей связан с тем, что крупнейшие компании все активнее занимали на Западе, где процентные ставки намного ниже. Если на начало года, по данным ЦБ, иностранные кредиты составляли 38% от общей задолженности российских предприятий, к 1 октября эта цифра составила 39% , а к концу года, по оценке РА "Интерфакс", уже 45%. В результате за прошлый год ставки существенно снизились и теперь, по данным ЦБ, составляют в среднем 10% по валютным кредитам на год.

Такие ставки западные банки предлагали нашим крупнейшим компаниям еще 3 - 4 года назад, когда годовой LIBOR держался на уровне 6% , говорит Матовников. Теперь же банки стали, по его выражению, "заложниками конъюнктуры мировых финансовых рынков" - LIBOR в 2003 г. снизился до 1,4% , и теперь наши предприятия могут занимать на Западе под 4,5%. По мнению Матовникова, конкурентоспособность наших банков улучшится, если западные ставки начнут расти.

Не все банкиры согласны с этим. "Даже если конъюнктура изменится и LIBOR снова вырастет до 6% , западные банки будут кредитовать наши первоклассные компании и вытеснять из этого бизнеса российские банки. Многие первоклассные заемщики имеют рейтинги, сопоставимые с рейтингами лучших банков, и более высокие, а банк с рейтингом В не может рассчитывать на кредитование компании с рейтингом ВВ, так как всегда будет проигрывать ей по стоимости ресурсов", - считает начальник отдела стратегического планирования и развития ММБ Сергей Кондрашов.

Конечно, полностью первоклассные заемщики на Запад не ушли и не уйдут, отмечает Трофимова, - "короткие" кредиты они все равно будут брать в России, ведь займы на Западе - дело хлопотное и имеют смысл, только когда нужно занять крупную сумму на длительный срок. Тем не менее аналитик Альфа-банка Наталья Орлова советует банкам при нынешней конъюнктуре мировых ставок переориентироваться на обслуживание некрупных предприятий, которым выход на зарубежные рынки пока не по карману.

Банкиры это понимают. Расширять работу со средними и мелкими предприятиями намерен даже Внешторгбанк, который в прошлом году смог занять у западных банков $175 млн по самой низкой ставке (LIBOR + 1,5% ). По словам Костина, ориентироваться только на крупную клиентуру - "неправильно и бесперспективно".

"Физики" ближе, чем "западники".

Относительно дешево занять на Западе пока удается лишь отдельным банкам, так что главным источником ресурсов для банковской системы остаются физлица. "В условиях возросшей конкуренции банкам придется уделять еще больше внимания работе с частными вкладчиками", - признает начальник конъюнктурно-аналитического управления Росбанка Владимир Пантелюшин.

Темпы прироста депозитов в 2003 г. слегка замедлились, но остались достаточно высокими. Если за 2002 г. вклады физлиц в 100 крупнейших банках выросли на 52% (рублевые - на 44% , валютные - на 66% ), то за 2003 г. прирост составил 44 - 61% по рублевым вкладам и 15% по валютным.

Эксперты объясняют замедление темпов "эффектом низкой базы". "Если смотреть по номинальным объемам, то в 2002 г. депозиты частных лиц выросли на $10 млрд, а в 2003 г. - почти на $17 млрд, т. е. приток депозитов увеличился, а не уменьшился", - говорит Орлова. "Надо понимать, что 2002 г. был фактически первым, когда люди стали возвращаться в банки после кризиса, а 2003 г. - это год нормального развития розничного рынка, и экстремальных темпов прироста на нем уже не будет", - добавляет председатель правления МДМ-банка Владимир Рашевский.

У большинства банков депозиты физлиц росли равномерно в течение года. Однако в конце года резкий рывок удался Банку Москвы, оттеснившему со 2-го места Альфа-банк. В IV квартале Банк Москвы привлек от населения сразу 5,3 млрд руб. - в среднем 80 млн руб. каждый рабочий день. Такое с ним уже случалось - в октябре 2002 г. он привлек от физлиц аж 8 млрд руб. , а через год выяснилось, что это произошло благодаря одному крупному вкладчику - президенту Адыгеи Хазрету Совмену, который положил в банк $300 млн. Но в самом банке не считают такой рост чем-то необычным. "Некоторая неравномерность приростов связана скорее с замедлением темпов во II и III кварталах. Неопределенность на финансовых рынках (падение курса доллара к рублю, значительное снижение рублевых ставок, ситуация с "ЮКОСом") дезориентировала вкладчиков", - объясняет финансовый директор Банка Москвы Юрий Максутов.

Основными конкурентами банков в борьбе за средства физлиц, по мнению Матовникова, стали управляющие компании. По данным Национальной лиги управляющих, в 2003 г. население вложило в ПИФы 6,4 млрд руб. Однако самих банкиров больше тревожит растущий рынок недвижимости. "Я пока не ощущаю серьезной конкуренции за сбережения населения с ПИФами, - говорит Рашевский. - Если говорить о предпочтениях населения, то пока более серьезным вопросом для банков является то, что большинство граждан предпочитают держать сбережения в наличной или имущественной форме". "Помимо более активного участия в фондовом рынке серьезной альтернативой депозитам стал рынок недвижимости", - соглашается Пантелюшин.

Художники не в моде.

В прошлом году доходность по кредитно-депозитным операциям банков продолжала снижаться. По данным РА "Интерфакс", за год разница между ставками по кредитам и депозитам в рублях сократилась с 4,5 - 5% до 1 - 2% , а в валюте с 4 - 4,5% до 2,5%. Но заработали банки в 2003 г. больше, чем годом ранее.

Самую большую прибыль традиционно показали государственные и иностранные банки (см. табл. 2). Кроме них среди лидеров оказался "Русский стандарт" (7-е место) , который специализируется на высокодоходном потребительском кредитовании, а его главный конкурент, "Хоум Кредит", оказался на 25-м месте. Даже у МДМ-банка, который традиционно показывает низкую прибыль по российским стандартам и высокую по международным, она по сравнению с 2002 г. выросла в 3,5 раза до 666 млн руб. Каким образом получилось "число зверя", в банке комментировать не стали. "Прибыль банка возросла более чем в 3,5 раза, что, несомненно, является положительной тенденцией", - сообщили в пресс-службе банка.

Но по рентабельности (17,9% ) всех обогнал банк "ЦентроКредит", занявший 11-е место в списке самых прибыльных. "Наши акционеры поддерживают усилия менеджмента по стремлению к прозрачности - мы показываем то, что есть, - объясняет председатель правления "ЦентроКредита" Андрей Тарасов. - Из этой прибыли мы платим дивиденды, и все это помогает нам привлекать в наш капитал реальные, а не виртуальные деньги". "Чтобы прилично выглядеть в глазах ЦБ, иностранных кредиторов, рейтинговых агентств, банки все меньше планируют прибыль. Акционерам тоже нужны дивиденды, которые платятся официально", - говорит Матовников.

"Прибыль банковской системы в 2003 г. действительно выросла, - считает Максутов из Банка Москвы. - Не думаю, что кто-то ради приличия будет рисовать несуществующую прибыль и платить с нее реальные налоги". Он видит этому две причины: прибыль от операций с ценными бумагами, в основном в первой половине года, а также значительный рост кредитных портфелей, позволивший увеличить прибыль от кредитно-депозитных операций даже при низкой марже. Доход по ценным бумагам в общей структуре доходов банков в 2003 г. увеличился, соглашается Трофимова: "Если в 2002 г. 35 - 38% доходов 40 крупнейших банков России по МСФО реализовалось за счет торговли ценными бумагами, то в 2003 г. эта доля будет еще выше - около 40% ".

Классика жанра.

Но дальше наращивать прибыль банки смогут только за счет сокращения операционных расходов. "Единственным способом компенсировать негативный эффект снижения ставок является сокращение издержек. Многие банки начали оптимизацию своей расходной части", - говорит Орлова. Кроме того, банкам нужно научиться зарабатывать на комиссии. Пока, по оценке Трофимовой, комиссионные все еще составляют незначительную долю в доходах банков - примерно 10% в 2002 г. , в то время как на Западе этот показатель обычно превышает 20%. "У российских банков пока очень мало комиссионных операций. Банки исторически ориентировались на процентные доходы. Сейчас маржа падает, а практики брать комиссионные с клиентов нет. Старых клиентов очень сложно заставить платить комиссию за обслуживание", - считает Трофимова. По ее словам, банкам остается надеяться на физлиц и новых клиентов, "которые еще не знают, что за что-то можно и не платить".