Спекуляции для членов профсоюза
Несколько членов нью-йоркского профсоюза работников котельной промышленности заработали более $2 млн на спекулятивных сделках, заключенных через фонды компании Putnam Investments. Именно эту фирму власти штата Массачусетс уже подозревают в махинациях с ценными бумагами.
Быстрые спекулятивные сделки с акциями паевых фондов по схеме market timing или rapid trading возможны благодаря тому, что цены паев меняются медленнее, чем цены на отдельные акции. Кроме этого спекулянты используют разницу в ценах на рынках разных стран, где обращаются акции. В результате этого теряют деньги инвесторы, делающие долгосрочные инвестиции в паи.
С лета 2000 г. по январь этого года котельщики провели через Putnam 5340 быстрых спекулятивных операций, менее чем за три года они наторговали на $657 млн. Эти данные неназванный источник сообщил властям штата Массачусетс, которые проводят расследование в отношении фондов Putnam на предмет спекулятивной торговли.
Членам профсоюза законом не запрещено использовать эти схемы, и у властей нет повода к ним придраться. А вот у Putnam, которая заявляла, что борется со схемами типа rapid trading, могут появиться неприятности, если будет доказано, что компания позволяла осуществлять подобные сделки.
Такие операции довольно прибыльны, члены профсоюза получили солидную прибыль в тот период, когда рынок был на спаде. Больше всех заработал котельщик Ричард Мартин. Он заключил 542 сделки на $226 млн. В результате его счет вырос с $525 800 до $1,5 млн, нереализованная прибыль на момент, когда стало известно о сделках, составила $886 000.
Другой член профсоюза, Рональд Неснадни, специалист по установлению котлов на атомных электростанциях, отказался обсуждать свои финансовые результаты, сказав лишь, что у него "неплохо получилось". По материалам, полученным властями, он заключил 261 сделку на $36,6 млн. "Я не раскрою вам своих секретов", - говорит Неснадни. Он сообщил, впрочем, что Putnam не пыталась отговорить его от заключения сделок. "Они говорили, что нужно диверсифицировать активы", - вспоминает инженер.
Представитель Putnam на этой неделе заявила, что из 1000 частных инвесторов ее фондов только пара десятков занимались спекулятивной торговлей. Также компания сообщила, что долго пыталась отказать членам союза котельщиков в доступе к двум международным фондам, но ей удалось это сделать только в сентябре.
В ближайшие дни власти Массачусетса намерены обратиться в суд по поводу предполагаемых спекулятивных сделок через фонды Putnam.
Разбирательство в отношении бостонской компании - часть масштабного расследования деятельности американских паевых фондов. О нем стало известно в прошлом месяце, когда прокурор Манхэттена Элиот Спитцер объявил о санкциях против одного из хедж-фондов, который занимался "быстрой торговлей".
Но дело котельщиков открывает новую страницу в этом расследовании - оно демонстрирует, что спекулировать на рынке могут не только хедж-фонды - крупные профессиональные инвесторы. Этим могут успешно заниматься и мелкие инвесторы, за которыми никто не следит, такие, как нью-йоркские котельщики. (WSJ, 23. 10. 2003, Кирилл Корюкин)