Goldman Sachs - самый активный консультант

Замедление роста мировой экономики и падение на фондовом рынке отрицательно сказались на секторе слияний и поглощений, совокупный объем которых сократился в этом году в два раза по сравнению с 2000 г. Однако конкуренция среди инвестиционных банков, консультирующих компании при проведении этих сделок, не ослабла. Бесспорным лидером в этом году стал Goldman Sachs, захвативший треть мирового рынка. По данным компании Thomson Financial, эксперты Goldman Sachs консультировали компании при проведении сделок по слиянию на общую сумму $576,3 млрд. Это соответствует 34,2% от суммы всех объявленных в мире сделок по слиянию, составившей $1,65 трлн. Второе место занял банк Merrill Lynch с 28,2% рынка (сделки на $474 млрд). Столь значительного отрыва Goldman Sachs добился за счет повышения своей активности в Европе, где он идет ноздря в ноздрю с банком Morgan Stanley: Goldman Sachs выступил консультантом в сделках на общую сумму $108,4 млрд (20,4% европейского рынка), Morgan Stanley - $108,3 млрд (20,3%). Приз Goldman Sachs, однако, не столь велик, как в предыдущие годы. Замедление мировой экономики, теракты 11 сентября и падение котировок (слияния зачастую проводятся путем обмена акциями, поэтому снижение цен на них ведет к уменьшению суммы сделки) привели к тому, что в этом году было объявлено сделок на сумму в два раза меньшую, чем в прошлом, когда этот показатель составил $3,4 трлн. "Экономический спад был более глубоким и резким, чем многие ожидали, поэтому и последствия для сектора слияний и поглощений оказались столь тяжелыми", - говорит Мак Хеллер, глава отдела инвестиционных банковских услуг Goldman Sachs.

Вместе с тем появляются признаки оживления в секторе. Том Кинг, глава отдела слияний и поглощений Schroder Salomon Smith Barney, отмечает, что интенсивность переговоров между компаниями по вопросам объединения сейчас находится на том же уровне, что в течение последних полутора лет. По словам Саймона Роуби, занимающего аналогичный пост в Morgan Stanley, в последние недели банку приходится достаточно активно сотрудничать с компаниями, рассматривающими вопросы слияния. "Назвать это восстановлением пока нельзя, однако интенсивность переговоров находится на самом высоком уровне за последние шесть-восемь месяцев", - говорит он.

По мнению аналитиков, наиболее активной консолидации в 2002 г. можно ожидать в энергетическом и химическом секторах, а также в финансовом секторе Европы после завершения обмена национальных валют на евро. (WSJ, 27. 12. 2001)