Японские банки начали распродажу

Ухудшающаяся экономическая ситуация в Японии усугубляет опасения инвесторов относительно состояния обремененного огромными безнадежными долгами банковского сектора страны. Пытаясь вернуть доверие инвесторов и оздоровить корпоративные финансы, один из крупных банков Японии Asahi Bank объявил о планах продать более четверти своих безнадежных долгов американскому банку Goldman Sachs.

Рецессия в японской экономике грозит усугубить долговые проблемы банков. Во II квартале финансового года ВВП сократился на 0,7%, а за весь 2001 финансовый год (который закончится в марте 2002 г.) падение может составить 0,9%. На прошлой неделе средняя цена акций японских банков упала до самого низкого уровня за последние 17 лет. На следующей неделе местные банки начнут объявлять результаты деятельности в первой половине финансового года, и аналитики сомневаются, что все они обладают достаточным капиталом, чтобы покрыть дополнительные убытки по безнадежным долгам.

Некоторые члены правящей Либерально-демократической партии говорят о необходимости перечислить банкам 15 трлн иен ($124,3 млрд) государственных средств для увеличения капитальной базы и даже выступают за национализацию наиболее слабых банков. Однако Управление финансового контроля, регулирующее деятельность финансового сектора, не видит необходимости в столь радикальных действиях и призывает банки самостоятельно привлекать дополнительный капитал. Крупнейшая банковская группа Японии Mizuho Holdings объявила о планах выпустить с этой целью высокодоходные привилегированные акции на сумму до 300 млрд иен ($2,5 млрд).

Менее крупным банкам привлекать капитал сложнее. Asahi, уступающий четырем мегабанкам страны, планирует выправить ситуацию путем продажи безнадежных кредитов Goldman Sachs, который в последние годы является одним из крупнейших покупателей подобных активов у японских финансовых компаний; на эти цели Goldman Sachs потратил уже около $5 млрд.

Asahi намерен продать Goldman Sachs долги на 200 - 300 млрд иен ($1,7 - 2,5 млрд) из общего объема около 800 млрд иен ($6,7 млрд). Goldman Sachs постарается получить в оплату кредитов их обеспечение или поможет заемщикам реструктурировать бизнес, чтобы они впоследствии могли вернуть долг.

Решение Asahi может быть воспринято инвесторами как намерение наконец-то предпринять более решительные меры по освобождению от безнадежных долгов. Реорганизация банковского сектора Японии может открыть перед иностранными инвесторами более широкие возможности. Вместе с тем активность Asahi может свидетельствовать о чрезвычайно тяжелой ситуации в банке, поскольку японские банки обычно прибегают к радикальным мерам, только когда уже не остается другого выхода. (FT, 12. 11. 2001)