$2 трлн "плохих" долгов

Неспособность азиатских стран добиться сокращения огромных проблемных долгов существенно ослабляет банковскую систему этих стран и может годами сдерживать экономический рост. По данным Ernst & Young, объем просроченных кредитов в странах Азии вырос за последние два года на 33% и составил $2 трлн. Сумма "плохих" долгов эквивалентна 30% совокупного ВВП региона.

Проведшие исследование специалисты Ernst & Young Asia Pacific Financial Solutions Group полагают, что в последние два года, когда мировая экономика быстро росла, правительства азиатских стран не воспользовались возможностью реформировать национальные банковские системы, позволив банкам избавиться от проблемных долгов. Теперь же, когда ситуация в мировой экономике существенно ухудшилась после терактов в США, негативные последствия такой нерешительности, по словам управляющего директора компании Джека Родмана, будут огромны: "существенное замедление темпов роста ВВП или отсутствие роста, снижение жизненного уровня, спроса на товары и услуги, сокращение капиталовложений и налоговых поступлений в государственный бюджет".

Не справляясь с проблемой просроченных кредитов, правительства азиатских стран постоянно занижают данные об их объеме. По официальным данным, совокупный объем таких кредитов равен 17% ВВП региона. Центральный банк Индонезии считает, что просроченные кредиты составляют 18,5% от общего объема выданных кредитов, тогда как по оценке Ernst & Young этот показатель равен 60%. В китайской банковской системе, по официальным данным, просроченные кредиты составляют 28%, по данным Ernst & Young - 40%. Даже в Японии официальная оценка расходится с оценкой аналитиков - 11,5% против 27%.

Объем просроченных кредитов существенно вырос в результате азиатского кризиса 1997 - 1998 гг. В 1999 - 2000 гг. экономическая ситуация в большинстве стран региона, как и в мировой экономике, существенно улучшилась, и этим можно было бы воспользоваться для проведения банковской реформы. Однако пробелы в законодательстве, политическая нестабильность, коррупция, нежелание продавать просроченные кредиты с большим дисконтом и списывать значительные суммы безнадежных долгов существенно затрудняют процесс реструктуризации банковских систем. В прошлом году в Японии инвесторы за $30 млрд купили проблемных долгов номинальной стоимостью около $300 млрд, однако процесс избавления банков от таких кредитов существенно замедлился. Китай между тем достиг определенных успехов в этом направлении. Четыре крупнейших банка передали просроченные кредиты на $170 млрд четырем компаниям по управлению активами. Ernst & Young выяснила, что одна из компаний - China Huarong - сумела вернуть 50% номинальной стоимости этих кредитов, причем треть от номинальной стоимости была получена ею деньгами. Китайские компании по управлению активами помогают наиболее перспективным заемщикам провести рекапитализацию путем обмена долговых обязательств на акции. (WSJ, FT, 1. 11. 2001)