Phillips Petroleum покупает Tosco за $7,49 млрд

Нефтяная компания Phillips Petroleum объявила о поглощении нефтепереработчика Tosco. В результате сделки, которая оценивается в $7,49 млрд, Phillips станет вторым по величине нефтепереработчиком в США.

Кроме того, объединенная компания станет в Штатах пятым продавцом бензина по количеству бензоколонок и третьим - по объемам продаж этого топлива.

По условиям сделки Phillips предлагает 0,8 своей акции за каждую из 161 млн акций Tosco. При этом акция последней оценивается в $46,50, что на целых 34% выше текущей рыночной стоимости. Phillips также возьмет на себя долги Tosco, которые составляют около $2 млрд. Совет директоров Phillips также одобрил скупку акций компании на рынке на сумму $1 млрд. По словам председателя совета директоров и генерального директора компании Джима Малвы, будут предприняты меры по "рационализации" активов объединенной компании, но продаж нефтеперерабатывающих заводов не планируется.

Сообщение о сделке стало неожиданностью для рынка, поскольку Phillips в последние полтора года пыталась выделить свое подразделение по нефтепереработке и маркетингу в самостоятельное предприятие и сосредоточиться на более прибыльной деятельности по разведке и разработке месторождений. Эти попытки отражали общую тенденцию: все американские нефтяные компании старались избавиться от активов в области нефтепереработки. Дело в том, что в период с 1989 по 1999 г. доход от вложений в этих подразделениях составлял в среднем не более 9% в год. "Я удивлен и даже шокирован решением Phillips. Не знаю, чего они хотят добиться", - говорит аналитик банка UBS Warburg Кристофер Ставрос.

Очевидно, руководство Phillips во главе с Малвой пришло к выводу, что норма прибыли в нефтепереработке в ближайшем будущем будет более чем удовлетворительной из-за продолжающейся нехватки продуктов переработки черного золота и введения ограничений, связанных с охраной окружающей среды. Покупая Tosco, Phillips получит нефтеперерабатывающие мощности, завоевавшие репутацию высокоэффективного производства с низким уровнем издержек.

Председатель совета директоров и генеральный директор Tosco Томас ОХМэлли заявил, что перед нефтеперерабатывающей отраслью, для которой прошлый год стал переломным, открываются хорошие перспективы. "Впереди нас ждут четыре или пять лет роста. Трудно представить, что могло бы этому помешать", - сказал он.

Купив Tosco, которая занимает 3-е место среди американских нефтепереработчиков, Phillips переместится с 14-го места сразу на 2-е, уступив лишь Exxon Mobil. Совокупная мощность 11 нефтеперерабатывающих заводов объединенной компании составит 1,7 млн баррелей в день - больше, чем у таких гигантов, как BP Amoco и Chevron. После поглощения Tosco Phillips будет владеть более чем 12 000 АЗС.

За последний год это уже вторая крупная сделка Phillips: в апреле 2000 г. компания приобрела за $6,7 млрд все операции конкурента Atlantic Richfield (Arco) на Аляске. В результате объемы добычи нефти и газа Phillips выросли на 70%, а запасы принадлежащих ей месторождений увеличились более чем в два раза.

Tosco сделка принесет спокойствие и уверенность в завтрашнем дне. ОХМэлли, в прошлом трейдер на товарной бирже, сумел всего за 11 лет превратить Tosco из нефтеперерабатывающего завода в крупнейшую независимую компанию американского нефтеперерабатывающего сектора. В прошлом году доходы Tosco составили $24,5 млрд. (WSJ, 5. 02. 2001)