Пять плюс один

Французская компания Cap Gemini, работающая в области системной интеграции и консультационных услуг, достигла принципиальной договоренности о покупке консалтингового бизнеса аудиторской компании Ernst & Young. В результате сделки, сумма которой составит $10,72 млрд, на рынке появится новая компания, которая встанет в один ряд с пятью крупнейшими консалтинговыми фирмами мира.

Представители обеих компаний заявили, что пересмотрят условия сделки, если возникнут возражения со стороны руководства какого-либо из крупнейших международных подразделений Ernst &Young. В то же время Филип Ласкавы, председатель правления и генеральный директор Ernst & Young, сказал, что "ни на минуту не сомневается" в одобрении сделки подразделениями компании в США, Канаде, Великобритании, Германии, Франции, Испании и Италии.

Cap Gemini планирует слить приобретенный бизнес со своими подразделениями, объединив их под одной торговой маркой и единым управлением. Первые четыре года, пока новая компания не получит собственного названия, будет использоваться марка Ernst&Young, на что регулирующие органы США уже дали согласие.

В результате сделки международный штат Cap Gemini увеличится с 40 000 до 60 000 чел., а суммарный доход компании вырастет почти вдвое. Коренным образом изменится также соотношение долей компании на различных рынках мира: сделка обеспечит ей значительное присутствие в США, в четыре раза увеличится пока небольшое германское подразделение.

Сделка также должна способствовать активизации работы обеих компаний на рынке электронной коммерции. Поль Эрмелен, член исполнительного совета Cap Gemini, подчеркнул, что обе стороны уже работают над программами освоения электронного рынка.

Заинтересованность Ernst & Young в подобной сделке объясняется, в частности, тем, что американские регулирующие органы уже давно оказывают на компанию давление, требуя четко разграничить ее консалтинговый и аудиторский бизнес. Более того, американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (КЦББ) угрожает санкциями одной из аудиторских фирм "большой пятерки", что подтолкнуло Ernst & Young к активизации переговоров с Cap Gemini. Не исключено, что за продажей консалтингового подразделения Ernst&Young последуют сделки с участием других компаний "большой пятерки".

При этом, однако, КЦББ пока не утвердила сделку - представитель комиссии сообщил, что ее рассмотрение еще не закончено.

Цена, которую Cap Gemini выплачивает за консалтинговый бизнес Ernst&Young, почти в 2,75 раза превышает доход подразделения. Как сообщил один из участников сделки, увеличение цены частично объясняется резким ростом котировок акций Cap Gemini с декабря, когда был обнародован факт проведения переговоров между компаниями.

На сегодняшний день свое согласие на заключение сделки дали советы директоров семи крупнейших подразделений Ernst & Young, представляющих 88% покупаемого бизнеса. Теперь осталось получить согласие 5000 партнеров аудиторской компании, причем для утверждения сделки достаточно, чтобы ее одобрили две трети партнеров каждого из международных подразделений. Голосования по сделке завершатся к концу марта, после чего Cap Gemini представит сделку на утверждение своим акционерам на собрании, которое состоится в конце мая.

Как сообщил Эрмелен, Cap Gemini будет искать возможности еще одной покупки для расширения своей доли на рынке Германии. (WSJ)