В России растет доля несовершеннолетних и пожилых инвесторов

Лаборатория финансовой грамотности Центрального университета оценила, как изменился портрет частного инвестора за последние три года – с 2022 по 2024 г. (исследование есть у «Ведомостей»). К 2024 г. средний возраст инвестора уменьшился на три года и составил 36 лет. Количество частных инвесторов с брокерскими счетами на Московской бирже увеличилось в 2024 г. на 5,4 млн и достигло 35,1 млн человек, сообщала площадка.

Кто инвестирует и как

За 2022–2024 гг. особенно заметно выросло число инвесторов в двух возрастных группах – среди молодежи 18–20 лет и старшего поколения, следует из итогов исследования Центрального университета (в нем не приводится абсолютных значений). Но доля молодых инвесторов в общем числе пока что мизерна. Количество несовершеннолетних инвесторов практически с нулевой базы выросло за три года в 20 раз (доля менее 1%), а среди 18–20-летних – в 6 раз (доля 4%), что свидетельствует о все более раннем вовлечении молодежи в инвестиции.

На основную возрастную категорию инвесторов, 20–45 лет, приходится 70%, но их доля снизилась за три года на 8 процентных пунктов из-за роста числа инвесторов моложе 20 и старше 45 лет. Количество инвесторов от 45 лет увеличилось более чем втрое, а их доля (45–50 лет) составляет около 9%. Пожилых инвесторов, от 65 лет (менее 3%), стало больше в 2,5 раза – они активно ищут альтернативы банковским сбережениям, предпочитая умеренные стратегии и долгосрочные инвестиции, включая российские акции, облигации, говорится в исследовании.

Растет активность женщин – их доля в общем числе инвесторов выросла до 45% против 42% в 2022 г. Особенно заметен рост числа женщин среди начинающих инвесторов, говорится в исследовании: это связано с развитием финансовой грамотности и упрощением инструментов инвестора. В активной торговле женщины пока составляют меньшинство – всего 29%, при этом их доходность в среднем выше, чем у мужчин.

Среди других трендов – снижение доли инвесторов с высшим образованием, наличие которого раньше было обязательным атрибутом: за 2022–2024 гг. она уменьшилась с 64 до 62%. На рынок все чаще приходят люди со средним специальным образованием, сейчас они составляют более трети участников, объясняют авторы исследования. Более того, отмечается в нем, доля таких людей растет и среди активных трейдеров, что свидетельствует о тенденции к демократизации инвестирования. Увеличение числа инвесторов без высшего образования также может быть связано с ростом накоплений, которые люди готовы инвестировать.

За последние три года инвесторы все чаще стали выбирать гибридные стратегии, комбинируя различные подходы к своим инвестициям, традиционно инвесторов делили на три категории по риск-профилю – консервативные, агрессивные и умеренные. Доля консервативных инвесторов снизилась с 11,5 до 8,8%, а агрессивных выросла с 38,8 до 42,1%. Умеренные составляют половину – их доля почти не изменилась.

Среди активных инвесторов значительно – с 52 до 63% – выросла доля агрессивных трейдеров. То есть тех, кому надо не просто обгонять инфляцию и получать высокую доходность. Ради достижения этой цели агрессивный инвестор готов пересиживать просадки в портфеле в размере 30–50%.

Умеренной стратегии (хочет обгонять инфляцию и получать доходность, не сильно рискуя) среди активных инвесторов придерживаются теперь 34% против 41% в 2022 г. Доля «консерваторов» (сохранение капитала при обгоне инфляции) снизилась с 7 до 3%.

Российские акции и облигации остаются самыми популярными инструментами у розничных инвесторов. В топ-5 акций в 2024 г. вошли сразу две нефтегазовые компании («Лукойл» и «Газпром»), а первые две позиции заняли игроки банковского сектора – Сбербанк и «Т-технологии». С четвертого на пятое место переместился «Яндекс».

Вкладываться частные инвесторы предпочитают в финансовый сектор, энергетику и добычу, а также переработку и производство сырья. Тройка лидеров среди отраслей экономики за три года не изменилась. Зато все большее внимание занимает у инвесторов сектор информационных технологий, где количество инвесторов выросло в 5 раз. Это свидетельствует об активном развитии технологий и повышенном интересе к инновациям в этой сфере, говорится в исследовании.

По итогам 2024 г. индекс Мосбиржи снизился на 6,97% по сравнению с 2023 г. до 2883,04 пункта. По итогам декабря 2024 г. объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями на бирже составил 3,8 трлн руб. В последний раз сопоставимый оборот был зафиксирован в феврале 2022 г. – 4,64 трлн руб. В прошедшую неделю резкий импульс рынку придал телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа: с 10 по 14 февраля индекс Мосбиржи увеличился на 7,36% до 3185 пунктов. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на фоне укрепления рубля сразу на 15,65% до 1111 пунктов.

Итоги исследования

Увеличение числа инвесторов и повышение уровня вовлеченности среди всех категорий населения могут свидетельствовать не только о высоком потенциале отрасли, но и о необходимости более активного участия как со стороны брокеров, так и со стороны государства, говорится в исследовании. Брокерам важно создавать интуитивно понятные сервисы и повышать финансовую грамотность клиентов. Государство должно усилить образовательные инициативы, упростить нормативную базу, защищать права инвесторов и стимулировать инновации в финтехе, чтобы укрепить доверие к рынку. Частным инвесторам же следует формировать сбалансированные долгосрочные портфели, используя доступные образовательные материалы и цифровые платформы для выбора устойчивых секторов и управления капиталом.

В конце января Центральный банк представил возможные требования для новых первичных публичных размещений акций. Они направлены на то, чтобы компании, выходящие на IPO, предоставляли больше информации, а сама процедура выхода на биржу стала более прозрачной. В рамках первого блока мер ЦБ предложил публиковать прогнозы и предоставлять информацию об эмитенте и его рисках в более доступной для непрофессиональных инвесторов форме. Второй блок мер предусматривает обязательное раскрытие параметров периода ограничений на продажу акций, а также критериев соответствия и ответственности для организаторов размещений. Ранее эти предложения звучали в качестве рекомендаций, «но не возымели воздействия», отмечал первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

Позже ЦБ и Мосбиржа анонсировали фондовый индекс эталонных эмитентов акций, который планируют запустить в июле 2025 г. Эталонными будут признаны компании, которые предоставляют наиболее полную информацию о своей деятельности. При отборе в индекс также будут учитываться финансово-экономические показатели эмитентов, их способность демонстрировать опережающий рост и тем самым стимулировать капитализацию всего фондового рынка. Регулятор считает, что индекс станет полезным ориентиром для рынка и руководством для инвесторов в выборе ценных бумаг для инвестирования.