«Т-инвестиции» станет каналом дистрибуции выпущенных на «Атомайзе» ЦФА

Платформа «Атомайз» интегрируется в экосистему Т-банка через партнерские API (программные интерфейсы) и до конца года клиенты «Т-инвестиций» получат доступ к цифровым финансовым активам (ЦФА), рассказал директор «Т-инвестиций» Дмитрий Панченко на конференции «Толк». Инвесторы смогут торговать ЦФА в привычном для них приложении брокера, а активы будут по-прежнему учитываться в блокчейн-системе «Атомайз», уточнил он. «Атомайз» и Т-банк входят в холдинг «Т-технологии» (бывший «ТКС холдинг»), крупнейшим акционером которого является Владимир Потанин.

«Это не акции и не облигации – это абсолютно новый тип инструментов для заработка, который берет лучшее от других инструментов. Уже совсем скоро у нас появятся первые инструменты, которые потенциально позволят зарабатывать 20–25% годовых и даже больше», – заявил на конференции Панченко.

Каждому клиенту, покупающему финансовые активы в «Т-инвестициях», на «Атомайзе» будет открыт кошелек с соблюдением всех требований законодательства, пояснил «Ведомостям» генеральный директор платформы Алексей Илясов. «Весь клиентский путь от идентификации до покупки и вторичной торговли ЦФА будет нативным, удобным и бесшовным», – заверил он.

Интеграция платформы в экосистему Т-банка расширит возможности для клиентов «Т-инвестиций», добавляет представитель брокера: четырехмиллионная аудитория сможет познакомиться с новым для себя инструментом. Упрощение клиентского пути позволит кратно расширить аудиторию и повысить ликвидность рынка ЦФА, считает он. Площадки также объединят усилия в части скоринга и кибербезопасности, добавил представитель брокера.

Время интеграций

Это не первый на рынке прецедент задействования клиентской базы группы для дистрибуции ЦФА, говорит управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен. По сути, то же самое делают банки, являющиеся операторами по выпуску ЦФА и предлагающие покупку таких активов клиентам через мобильные приложения, согласен старший директор – руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров.

Альфа-банк сразу обеспечил бесшовный доступ своих клиентов к ЦФА, говорит директор по инновациям банка Денис Додон: платформа «A-токен» интегрирована в банковское приложение, а также в приложения «Альфа-инвестиции» и УК «Альфа-капитал» – это дает доступ к ЦФА всем категориям клиентов. На данном этапе банк видит для себя более амбициозную задачу, продолжает Додон: подключение партнерских номинальных держателей для обеспечения доступа к ЦФА клиентов крупнейших брокеров и банков. Для этого нужно решить целый спектр задач, связанных с расчетами, квалификацией и налоговым агентированием клиентов номинальных держателей, продолжает он. Додон уверен, что именно вовлечение в этот рынок игроков за пределами контуров того или иного оператора даст толчок развитию качества сервисов и удобства для клиентов цифровых платформ.

В июне три оператора по выпуску ЦФА – «Атомайз», «Мастерчейн» и «Токеон» – активно интегрировали свои площадки с мобильными приложениями банков, писали «Ведомости». В этом сотрудничестве приложения выступают витриной для покупки ЦФА, через которую клиент-инвестор может пройти идентификацию. Например, «Атомайз» через API интегрировал свою площадку с мобильным приложением Росбанка (находится в процессе интеграции с Т-банком. – «Ведомости»), а «Токеон» на тот момент находился в процессе подключения своих онлайн-сервисов к приложению Промсвязьбанка.

«СПБ биржа», как оператор информационной системы, реализовала механизм, при котором любой участник торгов может выпустить ЦФА на платформе биржи и предложить их своим клиентам, а также другим пользователям информсистемы, которые захотят включить такие цифровые активы в свою продуктовую линейку, рассказал представитель площадки. Одним из партнеров в этой схеме стал Совкомбанк – его клиенты получили доступ к продуктам операторов по выпуску ЦФА, не открывая счета в самих операторах, сказал директор департамента брокерского обслуживания Совкомбанка Игорь Лаухин.

До конца года у Мосбиржи запланирована интеграция со сторонней платформой, которая станет основой для масштабирования технологии взаимодействия с другими игроками к середине 2025 г. и развития вторичного рынка ЦФА, сказал ее представитель.

Возможность интеграции с операторами по выпуску ЦФА рассматривает «Цифра брокер», рассказывает директор департамента корпоративных финансов Роман Соколов. Сейчас брокер оценивает регуляторику и в 2025 г. начнет развивать данное направление, заявил он. Возможность интеграции рассматривает и «Финам», но пока брокер не определился с партнером, сказал его руководитель управления поддержки и развития проектов Константин Молчанов.

Преимущества интеграции

Брокеры являются одними из «аккумуляторов ликвидности» на рынке капитала, так как пока инвесторы предпочитают доверять профессионалам, говорит председатель комиссии по ЦФА совета по финансово-промышленной инвестиционной политике ТПП РФ Олег Ушаков. Поэтому сейчас важно предоставить больше возможностей для работы на рынке цифровых активов профучастникам рынка ценных бумаг, считает он.

Доступ к сделкам с ЦФА для клиентов брокера через привычный инструментарий – логичное развитие этой новой разновидности финансовых инструментов, считает доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Олег Скапенкер. Инвесторы, вне зависимости от объема портфеля и опыта на рынке, двигаются по пути наименьшего сопротивления, поэтому если для использования нового инструмента им не нужно выходить за рамки привычных процедур и можно использовать стандартное приложение, то готовность к использованию нового инструмента будет куда выше, полагает он.

Синергия брокера и оператора информационной системы позволяет упростить клиентам доступ к цифровым финансовым инструментам и существенно расширить круг потенциальных инвесторов, говорит представитель «СПБ биржи». Для качественного рывка развития инфраструктуры рынка ЦФА важно, чтобы стали формироваться мосты между платформами, согласна Веролайнен. Отсутствие единого ликвидного рынка сдерживает как активное участие на нем более крупных инвесторов и эмитентов, так и появление более долгосрочных ЦФА, поясняет она.

Интеграция «Атомайза» и Т-банка – долгожданный и позитивный сигнал для всего рынка, говорит гендиректор «Лайтхауса» Денис Иорданиди. Но это партнерство невозможно назвать рыночным, потому что обе компании входят в один холдинг и их сотрудничество может быть продиктовано именно этим фактором, отмечает он. Отсутствие полноценной интеграции оператора по выпуску ЦФА и брокеров объясняется некой ревностью последних к новому финансовому инструменту и нежеланием быстро начать работать с ним, считает Иорданиди. Вместе с тем подобные интеграции необходимы и востребованы у инвесторов, говорит он, поэтому сотрудничество даже в таком виде может послужить стимулом для профучастников открывать на своих платформах отдельные секции с предложениями ЦФА.

Если будет сделан ряд регуляторных и технических доработок в законодательстве, подобные интеграции будут все чаще появляться на рынке, полагает Соколов. Интеграция сама по себе не приведет к значительным изменениям, но с появлением инновационных продуктов, основанных на возможностях смарт-контрактов, рынок сможет получить нужный вектор развития, говорит Лаухин.

Пока в историю с интеграциями могут пойти финансовые группы, позиционирующие себя как экосистемы, чтобы не упустить возможность дополнительного заработка, считает Скапенкер. С ним согласен Ушаков: финансовые группы, включающие в себя различные бизнесы, безусловно, будут активнее внедрять ЦФА в свои мобильные приложения.

Тем не менее ситуация с участием на рынке ЦФА независимых брокеров через сторонние площадки выглядит несколько сложнее, добавляет он. Брокеры не хотели бы «потерять» своих клиентов, в том числе через передачу данных о них, а в настоящее время законодательство требует этого в целях проведения процедуры идентификации на платформах операторов информационных систем по выпуску ЦФА, поясняет Ушаков. Но через несколько лет доступ к ЦФА будет в числе общих услуг брокера, считает Молчанов.