ЦБ разрешил отечественным инвесторам выводить доходы по бумагам со счетов «С»
Решение направлено на «очистку» спецсчетов от российских средств
Банк России разрешил отечественным инвесторам выводить доходы по ценным бумагам со счетов типа «С». Такие изменения в режим спецсчетов совет директоров ЦБ принял 26 апреля, 2 мая решение было опубликовано на сайте регулятора. Новая мера направлена на высвобождение средств резидентов со счетов «С», если они смогут подтвердить, что соблюдали действующие требования при совершении сделок с бумагами, по которым хотят получить доход, пояснил «Ведомостям» представитель Центробанка.
По решению ЦБ со 2 мая с банковских и брокерских счетов «С» резидентов разрешено списывать ранее зачисленные выплаты по ценным бумагам. Для получения средств необходимо, чтобы после 1 марта 2022 г. в цепочке владения бумагами, по которым начислены выплаты, не было недружественных иностранцев либо операции с такими активами после этой даты осуществлялись с разрешения российских властей, говорится в документе. Также резидент либо его депозитарий должен предоставить в кредитную организацию, в которой открыт счет «С», документы, на основании которых может быть установлено наличие основания для перечисления средств.
Счета «С» введены после событий февраля 2022 г. в ответ на заморозку бумаг российских инвесторов на Западе – туда власти перевели активы, которые хранились на российских счетах депо иностранных депозитариев, и заблокировали их. Часть замороженных на счетах «С» средств принадлежит российским инвесторам в связи с тем, что их бумаги учитывались в зарубежных депозитариях. Последнюю официальную оценку объема активов на счетах «С» давал ЦБ в обзоре банковского сектора за I квартал 2023 г. – она составила 700 млрд руб.
Новое решение Банка России не связано с мартовским указом президента № 198, уточнил представитель регулятора. Согласно этому указу, если выплаты по бумагам зачислены на счет «С» иностранного номинального держателя или платежного агента до дня вступления в силу документа (19 марта 2024 г.), владелец-резидент вправе получить причитающиеся ему выплаты за счет средств со спецсчетов. Условие – после 1 марта 2022 г. в цепочке владения бумагами не должно быть недружественных иностранцев. Но указ затрагивает только российские акции, корпоративные и государственные облигации, централизованный учет прав на которые осуществляется российским депозитарием. Также под действие указа подпадают ценные бумаги иностранных эмитентов, удостоверяющие права в отношении акций российского акционерного общества, и еврооблигации, с которыми связаны обязательства российского юридического лица.
Что это значит
Очередное изменение режима счетов типа «С» направлено на разрешение ситуаций, когда резиденты совершали сделки с нерезидентами по ценным бумагам с разрешения властей, но активы все равно блокировались на спецсчетах, предполагает юрист фирмы Vegas Lex Владислав Бедросов. Указ № 198 преследует схожие цели, но с новым решением ЦБ связан лишь косвенно, замечает он: разница между ними заключается, например, в том, что последнее решение ЦБ регулирует ситуацию, когда выплаты зачисляются напрямую на счет «С» резидента, а не иностранного номинального держателя или платежного агента, как указ № 198.
В последнее время Банк России проводит тонкую донастройку ранее принятых «срочных» мер, установивших общие правила платежей в адрес иностранных компаний, рассуждает советник мультисемейного офиса ITSWM Екатерина Дроздова. Новое решение ЦБ является частью процесса «очистки» счетов «С» от российских средств, считает советник, оно призвано разграничить средства «обычных» отечественных инвесторов от активов недружественных лиц, а также бумаг, которые местные инвесторы купили в рамках «спекулятивной торговли» после 1 марта 2022 г.
Также Дроздова связывает новое решение ЦБ с механизмом выкупа замороженных бумаг, в результате которого российская задолженность перед иностранными инвесторами переносится во внешний контур. Сохранение смешанного характера средств на этих спецсчетах может привести к тому, что при расширении механизма выкупа от такого переноса обязательств пострадают и отечественные инвесторы, полагает советник. С 25 марта до 8 мая российские частные инвесторы могут подавать заявки на выкуп заблокированных иностранных бумаг до 100 000 руб., а иностранцы будут оплачивать их деньгами со счетов «С».
Подобный перенос обязательств хорошо виден на примере сентябрьского указа президента № 665, указывает Дроздова. В соответствии с ним НРД одновременно и по одному курсу меняет обязательства по суверенным евробондам из рублей на счетах «И» иностранных депозитариев в валюту, а обязательства по замороженным выплатам по иностранным бумагам – из валюты в рубли, знает собеседник, близкий к биржевой инфраструктуре. Высвобожденные в результате замены рублевые средства НРД выплачивает своим депонентам в течение семи календарных дней после замены обязательств, продолжает он. Обязательства в иностранной валюте при этом не прекращаются, а исполнение зарубежными депозитариями инструкций НРД на передачу выплат держателям российских еврооблигаций в иностранной валюте зависит только от самих депозитариев.
На 0,69% снизился за неделю индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка за неделю с 29 апреля по 3 мая снизился на 0,69% до 3441,77 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на 0,2% до 1184,68 пункта.
Лидерами роста за неделю стали обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (+5,5%), бумаги НЛМК (+4,5%), «Россетей» (+3,8%), Ozon (+2,8%) и «Северстали» (+2,5%). Среди аутсайдеров оказались привилегированные и обыкновенные акции «Мечела» (-9,5 и -8,9% соответственно), бумаги «Газпрома» (-4,4%), «Полюса» (-4,3%) и En+ Group (-4,2%).
Курс доллара за четыре торговых дня снизился на 0,86% (79 коп.) до 91,6 руб./$, курс евро – на 0,1% (14 коп.) до 98,76 руб./евро, а курс юаня практически не изменился и составил 12,69 руб./юань. Стоимость июльского фьючерса на нефть марки Brent снизилась на 7,45% до $82,8/барр. Июньский фьючерс на нефть WTI подешевел на 7% до $77,98/барр.
На негативную динамику индекса Мосбиржи на прошлой неделе в значительной степени повлияло снижение акций «Газпрома», рассказывает руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко. Тем не менее бенчмарк остается в районе годового максимума выше отметки 3400 пунктов, восходящий среднесрочный тренд по-прежнему актуален, замечает эксперт.
«Газпром» отчитался за 2023 г. значительно хуже ожиданий инвесторов, говорит Кравченко, чистый убыток компании составил 629 млрд руб., слабые результаты повлекли ожидания более низких дивидендов. Американский индекс S&P 500 на неделе опустился ниже отметки 5100 пунктов. Главным событием недели в США стало заседание Федрезерва, рассказывает Кравченко, решение регулятора сохранить процентную ставку и ужесточение риторики в отношении монетарной политики были ожидаемыми на фоне сохраняющейся повышенной потребительской инфляции. Судя по динамике фьючерсов на изменение ставки, рынки ожидают первого снижения в сентябре с вероятностью 45%.
Цены на нефть снизились на неделе на фоне неожиданных данных по запасам нефти в США – в среду минэнерго сообщило о росте запасов на 7,3 млн барр., в то время как ожидалось снижение на 2,3 млн барр., также инвесторов обеспокоило ужесточение риторики ФРС в отношении монетарной политики, резюмировал Кравченко.
Назрело решение о высвобождении со счетов типа «С» не просто выплат по бумагам, но и самих бумаг российских инвесторов, считает Дроздова. Но стоит сложная задача идентификации владельцев тех или иных активов в отсутствие сотрудничества со стороны иностранных банков, пока эту ответственность власти перекладывают на брокеров и депозитарии, резюмировала она.
Разморозка самих бумаг может вызвать их распродажу на Московской бирже и падение фондовых индексов, предупреждает независимый финансовый советник Анна Ларина и поэтому не ждет разморозки бумаг в ближайшее время.
В России не удастся сформировать достаточно спроса на акции иностранцев, которые заблокированы на счетах «С», для обеспечения справедливой цены на них, если одновременно и при появлении такой возможности сразу много инвесторов захочет их продать, говорил в феврале председатель наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов. Площадка уже контактирует с Банком России по этому вопросу, заметил он.